格隆汇 10 月 28 日｜今日人形机器板块重回近期涨势，人形机器人板块掀起涨停潮，带动机器人 ETF 天弘（159770）标的指数一上涨 4.48%，自 10 月 19 日以来累计上涨 12.46%。

机器人 ETF 天弘（159770）最新规模为 53.75 亿元，为深市同标的第一；其跟踪中证机器人指数，全面覆盖 " 核心零部件 - 整机制造 - 系统集成 - 机器视觉 /AI 交互 " 全产业链，权重股汇聚了各细分领域龙头，包括汇川技术、三花智控、大族激光、拓普集团、中控技术、绿地谐波等，场外联接基金为 ( A 类：014880，C 类：014881 ) 。

受物理 AI 产业密集催化带动，机器人板块高开走强：

① 马斯克重估机器人内存需求：10 月 27 日马斯克表示，当 AI 从处理信息走向物理现实，机器人对 DRAM 的消耗将超越地球上所有计算设备；Optimus 已在弗里蒙特工厂启动初期量产爬坡，2026 年保底出货指引 1 万— 2 万台，他预计人形机器人未来数量将超过人类。

② 黄仁勋把物理 AI 定为下一波浪潮；以及 OpenAI 确认自研人形机器人，预计 2027 年推出演示样机；宇树王兴兴在物理 AI 大会上判断，大模型有望 " 击穿 " 物理 AI，拐点窗口 1 — 3 年。

④ 摩根大通大幅上调宇树预期：10 月 25 日研报将宇树评级由 " 低配 " 连升两级至 " 增持 "，目标价从 300 元上调至 995 元，2028 年销量预测从 4.16 万台上调至 11.16 万台，认为物理 AI 采纳曲线提前。

⑤上海提出到 2028 年推动 8000 台人形机器人进工厂。

中信证券 10 月研报判断：机器人主题行情当前已具备启动条件—— GPT-6 与 Gemini 4 在任务规划、空间感知、Real-to-Sim 建模上的进步，正在拓宽通用大模型参与机器人开发的空间；国产整机厂 &Optimus 量产爬坡不断提速，并且特斯拉有望在 Q4 发布 Optimus V3，将人形机器人产业发展带入新的阶段，基于此，看好机器人产业的量产和应用前景。

风险提示：文中提及的排名数据均基于公开市场数据测算，具体依据如下：规模排名：截至 2026 年 10 月 27 日，在全市场对标中证机器人指数的 ETF 产品中，机器人 ETF 天弘（159770）最新规模排名居深市同标的第一。成分股仅为客观展示，不代表个股推荐。本文观点不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎，指数基金存在跟踪误差，请投资人独立判断和决策。数据来源：wind，数据截至 2026.10.27。