2023 年 5 月，美国白宫举办了一场 AI 主题闭门会，嘉宾名单汇聚了中青少三代——老资历谷歌、微软，新星 OpenAI，初创的 Anthropic，却唯独没有 Meta。

甚至会后，官方的回应又给了扎克伯格一击：" 目前在该领域处于领先地位的公司，才会收到邀请 "。

但同期，Meta 在业内却是另一番景象。

媒体们一反常态，将扎克伯格形容为 "AI 所需要的英雄 "；网友们涌到他的帖子下留言，建议 Meta 更名为 OpenAI。

只因他的开源大模型，某种程度上打破了 OpenAI 和谷歌的垄断，达成 AI 界的 " 安卓时刻 "。

时至今日，关于 " 开源和闭源，谁更能引领 AI 技术 "，尚难下定论，但可以确定的是，AI 带飞了 Meta。

可以看到，和其他大模型公司还在 " 逐梦 " 不同，Meta 五倍股大反转的背后，每一个财报季，都有切实的业绩增长作为支撑。

至于深层原因，就像扎克伯格在 2023Q1 财报电话会上的自爆，"AI 影响着旗下每一项应用和服务 。"

算法 " 三代目 "，站在 TikTok 的肩膀上

" 让 Ins 回归 Ins，我只是想看我朋友的可爱照片。"

2022 年中，金 · 卡戴珊、凯莉 · 詹纳（金小妹）配图黑白照片的吐槽，引爆了一场针对 Meta 的抗议活动。

起因是 Ins 视频内容占比增加，同时小范围测试 Feed 功能；Facebook 也一样， 大推 " 非关注用户 " 的内容。一时间让大家的 " 朋友圈 " 自留地，变成了 " 微博 + 抖音 " 大广场。

然而面对数十万人 " 激愤 " 的请愿，扎克伯格却表示，" 我们正在做的事情是非常独特的，我不认为人们会希望被限制在一种格式。"

这一点也不像 Facebook 的风格，要知道，过往但凡有一丝改动引发用户不满，其差不多都会立刻响应。

" 见风使舵 " 的人突然 " 大义凛然 " 起来，原因通常不复杂，就是背后有更大的靠山了。

2022Q1 财报交流会上，扎克伯格难掩兴奋地表示：" 人工智能加成下，我们正在构建的不仅仅是一个推荐系统，而是一个发现引擎。"

具体来说，在其设想中，新一代的内容推荐技术，不仅更理解用户行为，还能理解内容本身。

比如，若要在 B 站、YouTube 发一条标题为 " 我重生了，重生在最胖那一天 " 的减肥视频，需要选择 " 运动 "" 健身 " 等标签，且带上 " 减肥的意义 " 等话题，才会被推送给目标用户。

否则，有可能因为标题，被推送给爱好 " 小说 "" 搞笑 " 的用户。

而 AI 加成下的 Facebook，即便不选择标签，系统也能自动捕捉视频里关于健身的内容，并为其贴上 " 健身 "" 臀腿 "" 带器械 " 等更细分的标签，并精准推送。

除了内容，对用户行为的理解也更进一步。

举例来说，以前的算法，侧重根据点赞、完播率等进行推荐，而如今相比点赞，更关注用户评论等互动里的情绪表达——比如愤怒、悲伤等。

这种算法，相比上一代的算法明星字节系（专注用户行为分析），某种程度上意味着技术迭代。

而非关注用户的内容变得 " 投其所好 "，再叠加短视频本身的沉迷属性，用户争议声渐渐消失，取而代之的是花在 Facebook 系的时间越来越长。

2023Q1 电话会议提到：人工智能应用于 Reels（Facebook 和 Ins 上的短视频功能）以来，Ins 的用户时长增加了 24% 以上。

Facebook 也一样，2022H2 开始总时长快速修复。

与之相比，曾大杀四方的 TikTok，用户时长显得增长乏力。可见，Reels 已经有了和 TikTok 掰手腕的能力。

而除了受制于算法 " 牵引 "，用户还在主动回归。

可以看到，和国内抖音出现前，微博在公域属性上一家独大不同，海外社交领域可谓百花齐放。

私域有面向 Z 世代的 Snapchat、80 后的 WhatsApp、中老年人的 Nextdoor；公域的 Facebook、Ins、Twitter、YouTube 等，也对应各个年龄段。

这意味着，TikTok 很难像抖音冲击微博们那样，撼动 Facebook 们原有的社交链。

因此当 Facebook 们集中上线短视频，且做到同样沉迷时，大家会偏向于小姐妹在哪里，就流向哪里——截至 2023 年 7 月，YouTube Shorts 每月登录用户超过 20 亿；Facebook 系也一样。

当然，不止朋友，创作者也影响着用户的流向。

数据显示，2021 年 7 月 -2022 年 7 月，TikTok 上超百万粉丝的创作者数量从 2000 左右，下降至 1200-1300，流失了近 800 人。

而逃离的原因之一在于，TikTok" 捞钱 " 不易。如头部网红汉克格林在受访时提到：相同的视频，发布在 Facebook、Ins、TikTok 和 YouTube 上，TikTok 的收益是最低的。

毕竟，相比 Facebook、YouTube 的中年用户居多，13-24 岁用户占比近半的 TikTok，很年轻，但也 " 穷 " —— TikTok 的广告转化率为 0.7%-3%；Facebook 达到 9.21%。

种种因素叠加影响下，可以看到，2023 年初开始，TikTok 的用户增速就基本处于四家末尾。

对 TikTok 警惕不已的 Facebook，也就此解除警报—— 2023Q1 以来的业绩会上，TikTok 以及竞争问题很少再被提及。

不过，被扎克伯格视为眼中钉的不止 TikTok，还有苹果。

绕过苹果隐私新规，广告业务重新上桌

2022 年，北美广告业笼罩在一片愁云惨淡中。

无论是各大广告公司，还是广告代理机构的专家，分享的观点都绕不开对环境的 " 不确定 " 和 " 担忧 " 情绪。

甚至 Meta 每一次的业绩交流会上，扎克伯格的保留节目就是播报：这一季的状况看起来比上一季更糟。

然而跨了一个年后，整个行业集体口风大变。

2023Q2 财报季，Meta 高管兴奋表示：今年的广告需求趋于稳定。谷歌高管也难掩激动称：我们对搜索广告收入增长的加速，感到满意。

态度大逆转的原因，可以用 6 个字概括：感谢中国电商。

《华尔街日报》报道，2023 年 Temu 在 Meta 打了近 20 亿美元广告，为其贡献了 10% 的广告收入；同时，还跻身谷歌广告客户前五。

类似的 " 散财童子 " 还有 Shein，跃居美国第 16 大广告商，广告支出同比增长 120%。

说白了，中国电商出海拯救了北美大厂。不过，这只能解一时之困，毕竟 Temu 们不可能一直这个烧法。

而相比宏观经济的影响，Meta 更核心的矛盾是：如何应对苹果隐私条例的冲击。

2020 年 12 月，Facebook 一口气在《纽约时报》《华尔街日报》《华盛顿邮报》上打了三整版广告，宣称 " 要为世界各地小企业站出来反对苹果霸权 "。

同时，还在自家平台上写 " 小作文 "，" 阴阳 " 苹果的用户隐私保护政策不过是为了私利。

之所以不惜撕破脸 " 撒泼打滚 "，在于苹果持续推出的隐私新规，在北美圈里，对 Meta 影响最大。

可以看到，隐私新规下，当 App 试图跨平台收集个人数据时，手机会有提示，用户有权拒绝。

而行业调查问卷数据显示，接近 80% 的 iOS 用户，选择禁止 App 跨平台追踪数据。

这极大削弱了个性化推荐广告的精准度，给依赖信息流广告的平台带来了沉重打击。

如下图，2021Q2 之后，Meta、谷歌的广告收入增速都有下滑，但 Meta 的下滑幅度远大于以搜索广告为主的谷歌。

甚至在信息流平台里，Meta 也是首当其冲的那个——与服务大品牌的 Snapchat 不同，Meta 的客户以中小型企业为主，很难快速适应这一轮行业变化。

比如，精准度降低下，想要达到之前的广告效果，意味着花更多的预算。

眼科公司 Pearle Vision 高管就透露，2021 年在 Ins 上开展广告营销的费用，相比上一年高出 15%-30%。

长此以往，财大气粗的大品牌们或能支撑，中小商家却耗不起。

这样来看，也就不难理解，Facebook 为何抨击苹果最积极。

然而苹果不是 TikTok，" 撒泼 " 没有用不说，还被库克贴脸输出，"Facebook 仍可以像过去一样在应用和网站跟踪用户 "。

刚不过的 Meta，试图开拓新赛道。如把 Facebook、Ins、WhatsApp 都挂上 " 小黄车 "；将广告商迁入元宇宙等。

但这些都需要时间，远水解不了近渴。

一筹莫展之际，AI 的爆火送来了转机——更精准的数据分析能力、更自动化的素材投放、更有针对性的人群对标等，无不意味着 AI 对于广告行业的技术迭代。

于是乎，广告巨头们一窝蜂卷向 AI 技术进化。

Meta 也不例外，内部员工透露，其在改造 AI 广告能力上所花费的资金，比扎克伯格花费在元宇宙上的还多。

可以看到，GPT-4 刷屏后不久，Meta 就推出了 AI 广告产品 Advantage+。

有了这个工具，广告商可以将自己的受众范围、整体广告预算、预期销量目标、宣传广告素材等，一次性提交给平台，由 AI 分析如何投放、投放什么素材等。

这样一来，既简化了广告商的工作，也提升了投流精准度。

如营销机构 iProspect 的高管表示，通过该产品，每花费 1 美元就会产生 7 美元的回报——几乎与苹果隐私政策出台前一样高。

2023Q1 财报电话会上，Meta 一整个扬眉吐气：" 我们在减轻苹果隐私政策的直接影响方面，取得了肯定进展。

而 2023 年 8 月的数据显示，与 6 个月前相比，每周使用 Advantage+ 的广告商数量已经增加了 3 倍。

还值得注意的是，当初绊倒 Meta 广告业务的，除了外在影响，还有它自身的经营节奏。

可以看到，Ins 引入 Reels 短视频广告之后，广告收入增速持续下滑，甚至 2022Q1 给出历史新低的指引。

拆解测算收入会发现，根源出在流量和广告变现错位：短视频挤压了主站用户时长，导致整体广告曝光量下降；其自身生态又未培育起来，广告加载率有限，广告收入一整个青黄不接。

不过，测算模型也显示，这种收入增速下滑只是短中期阵痛，在长期维度上（三年以上），短视频项目会 " 厚积薄发 " 大幅拉升广告收入。

而就时间看，Meta 显然来到了广告收入增速释放期。

如下图，广告加载率一直处于上升状态。花旗集团分析表示，Reels 2024Q1 的平均广告加载率已经达到 20%。

深陷泥潭的广告业务转身成功，无论是市场还是 Meta 自己都喘了一口气。更何况，受益的不止老业务。

大模型开源，让开发者为 Meta" 打工 "

事实上，AI 之于 Meta，一定程度上是无心插柳。

2021 年夏天，在爱达荷州太阳谷的科技和媒体大亨会议上，面对谷歌 CEO 桑达尔 · 皮查伊对 Facebooke 在 AI 领域技术突破的盛赞，扎克伯格一头雾水——满心都是元宇宙的他，并不知道皮查伊在说什么。

强装镇定地应付完会议，扎克伯格立马回到总部，召集人工智能研究小组 FAIR，要求听取所有最新工作简介。之后，更是开始了 " 大量的自学 "。

" 一把手 " 注意力回归，Meta 有惊无险待在了牌桌上。

风投机构 Thundermark Capital 的测算显示，2022 年 Meta 的 "AI 研究指数 " 在全球企业中位居第三，仅次于谷歌和微软。

而时间迈入到 GPT 时代，有船票在手的 Meta，又成了 " 一条好汉 "。

2023 年 5 月，一位谷歌工程师的备忘录《我们（谷歌）没有护城河，OpenAI 也一样》，刷屏新闻头条。

其认为，在 Meta 开源生态（Llama2 大模型）的冲击下，封闭的谷歌、OpenAI 将输掉这场游戏。

这样的论调，虽然不是所有人都认同，但开源的威力确实不容忽视。

如下图，Llama2 在推理任务上的性能，和 GPT-3.5 差不多，但其模型训练成本，却比 GPT-3.5 低得多。

原因无他，纯粹是开源模型的训练、调用等成本，都碾压闭源大模型。

拿调用来说，闭源大模型用一次，会产生大量调用成本——通俗理解就是，锅焊死在 OpenAI 的灶上，你做饭得用 OpenAI 的燃气等，OpenAI 虽然会收你费用，但这点钱难以覆盖它的成本。

而开源模型通常可以自由下载和使用，相当于使用者将锅拿回家用自己的灶做，Meta 不会产生燃气等成本。

这传导到开发者端可以看到，开源模式下，不仅调用价格更低。

数据显示，Llama 270b 的调用价为 4 美元 /100 万 token；性能类似的 GPT-3.5 则需要 8 美元 /100 万 token。

开发者还可以根据市场趋势随时换灶，避免在底层技术路线切换时 " 掉队 "。

这一时间，引得众多中小开发者和研究人员蜂拥而来。据统计，截至 2023 年 9 月，Llama 模型在全球最大开源社区平台 Hugging Face 上的下载量，超过 3000 万次。

围绕 Llama，各种开源数据集以及新模型开始涌现。

比如，国内清华、交大、浙大等高校的开发者，汇聚在 Llama2 的中文社区，不仅诞生了很多基于 Llama 的中文开源大模型，还为其贡献数据进行 " 中文特训 "。

这进一步降低了 Meta 的大模型迭代成本。

说白了，开源生态会让全世界的机构和研究员都参与进来，给大模型的迭代和进化免费 " 打工 "。

自己成了 " 炸子鸡 " 不说，AI 还带动一众兄弟 " 升咖 "。比如，上述提到的社交和广告业务，还有备受质疑的元宇宙。

可以看到，Meta 的头显正从主打高端走向大众化：新推出的 Quest3，起售价 499 美元，行业内同等规格下相当便宜；与此同时，旧款也在陆续降价。

Quest3 如此定价的小心思在于，其 VR 设备尝鲜期后，第一轮加速渗透似乎就在眼前。

要知道，虽然 iPhone 开启了智能机时代，但真正让它在国内快速普及的，是把价格打到千元以下的 OV 和小米们。

而造就这一反转的推手，仍然是 AI。

此前，市场对元宇宙最大的疑虑，在于软件端研发氪金数额巨大不说，落地应用前景也成迷。

元宇宙沉浸式体验对软硬件高要求：虚拟场景渲染、人机交互，甚至虚拟人物建模的瑕疵，在元宇宙里都会被无限放大。

但现实是，软件端一塌糊涂。比如，扎克伯格亲自下场、卖力推销的元宇宙版脸书 Horizon Worlds，呈现出来的质量让人 " 梦回上世纪 90 年代 "。

嫌弃声一片之下，Meta 内部文件显示，Horizon Worlds 到 2021Q3 活跃用户已不足 20 万人。

而囿于 " 入门后的荒凉 "，VR 硬件也长期处于尝鲜期，销量有限。

AI 大模型出现后，一切开始不一样了。可以看到，无论人机交互、肢体定位，还是内容创作，AI 技术都上了一个台阶。

以肢体定位来说，过去由于视场覆盖问题，VR 头显难以捕捉下半身动作，Horizon Worlds 中的人都只有诡异的上半身。

而利用 AI 算法，不仅能实现 " 四肢自由 "，还能更准确预测全身动作。当数据显示用户身下是一把椅子时，可以预测其向下的姿势不一定为下蹲，而是坐到椅子上。

跨越式改变下，好玩不鸡肋的应用程序越来越多。

比如，Quest3 新上架的《PILLOW 枕头》就像 XR 版的漂流瓶，可以在重力反转的天花板上钓鱼、拆信；《Drop Dead：The Cabin》游戏中，僵尸甚至会进到玩家房子里，进行袭击。

可用场景增加，又进一步拉动了硬件设备的用户接受度以及渗透率。

数据显示，2023Q4 Quest 的出货量超过 30 万副，甚至黑色星期五期间，Quest 在亚马逊的销量超过了 AirPods。

总的来看，AI 掀翻了 Meta 的旧牌局，拉着所有人重开了一局新游戏。

小结

2014 年 Oculus 知识产权纠纷的庭审现场，被告席上全程板着脸的扎克伯格，突然在众人惊疑的目光中，开始了深情演讲：

" 几个月前，我的女儿马克斯迈出了自己的第一步，我在虚拟现实中记录下了整个场景，这样我就可以把它发送给父母，可以与世界分享。人们可以亲身体验其中的情形，就像身处我们家的客厅一样。"

那是元宇宙概念雏形的首次问世，而扎克伯格在一开始，就坚信这会是 " 下一代互联网 "。

然而在华尔街眼里，在技术创新不确定的赛道里坚持 " 长期主义 "，是极其不明智的，毕竟资本向来是 " 不见兔子不撒鹰 "。

如这一轮里，有确定信号落地，上演五倍大反转；可一旦出现不明朗苗头，马上作鸟兽散——扎克伯格 " 不惜重金把 Meta 打造为全球领先人工智能公司 " 的话音刚落，市值就蒸发了 2000 亿美元。

马斯克粉丝看完都忍不住感慨：" 和‘画饼大师’马斯克相比，扎克伯格‘讲故事’的能力有待加强。"