2026 开年，光伏组件行业迎来了一波始料未及的涨价潮。

近日，光伏市场上有多家组价企业接连披露组件价格上调公告，市场上已经开始出现拖延发货、坐地起价甚至 " 毁约 " 等乱相，让下游急需发货的企业措手不及。

对于组件涨价的原因，一方面是出口退税政策取消的窗口临近，厂商为 " 抢出口 " 加速组件发货刺激价格上涨，另一方面是作为组件重要成本材料的银、铝金属价格大涨，使得组件成本大幅抬升。

然而更严峻的是，在新形势下，光伏行业的利润被大幅压缩逐渐成为行业共识，接下来，光伏行业有可能成为 2026 年迎来新一轮暴力出清的行业。

01 毁约式涨价潮突袭

近日，多家分布式光伏投资企业被告知，其已经付款的组件订单在提货前夕被 " 涨价 "，某头部组件企业要求合同签订时谈定的 0.73 元 / 瓦的价格，调涨到 0.8 元 / 瓦。

1 月 13 日，天合光能通过官微公告分布式市场指导价，多个产品型号都出现集体涨价，其中分布式光伏组件官方指导价为 0.85-0.89+ 元 /W。

据媒体统计，本周共有 12 家组件厂商上调报价，甚至部分头部厂商一周内已经二次上调报价，合计涨幅达 0.04-0.15 元 /W。

与此同时，部分二三线企业近期也有较多订单成交，其常规主流报价在 0.705-0.76 元 /W 左右。

BC 组件价格也同步上涨，报价区间升至 0.76-0.96 元 /W。隆基绿能、爱旭股份对外报价再次上升 0.04-0.08 元 /W。不过，虽然报价已突破 0.90 元 /W 以上高位，但实际成交仍集中在 0.76-0.82 元 /W 左右。

有报道称，与 2025 年 "531" 抢装潮略有相似，近期订单违约的现象再度爆发。部分企业订单 " 推迟交付 "、要求 " 加价交付 "，个别厂商更是多次涨价，不接受就不安排发货，甚至不惜毁约。这对当前终端电站安装和分销商的交货节奏造成很大影响。

另有网上的 " 小作文 " 显示：有人已经付了 500 万货款，结果货不仅迟迟不发，还被通知两次涨价。网上还流传一张截图，是贸易商发的报价单，一天之内连涨三次：上午还是 0.755 元 /W，到了下午就变成 0.77 元 /W。

还有消息称，某头部组件企业的报价可能在 1 月底涨到 1 元 /W。

这一轮光伏组件的突然密集涨价，原因两大方面：

一是出口退税政策取消的影响。

2026 年 1 月 9 日，财政部发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》，宣布自 4 月 1 日起分阶段取消光伏产品增值税出口退税，其中光伏产品（硅片、电池、组件等，共 249 项）将直接取消增值税出口退税，无过渡期，以报关单出口日期为准。

这一政策成为组件涨价的 " 催化剂 "。

尽管政策给出了四个月的缓冲期，且此前企业与海外客户签订合同时已考虑相关影响，但海外客户为规避成本增加，纷纷要求提前发货，直接导致国内光伏组件供应瞬间紧张。

根据业内消息，部分光伏企业此前因为银浆、硅料、铝等重要材料涨价导致出现亏损而停产并通知员工放假，如今又因为紧急赶工不得不召回员工，行业陷入 " 前一天计划放假、后一天全员加班 " 的混乱局面。

二是白银等价格暴涨抬升成本的影响。

2025 年以来，上海黄金交易所现货白银价格从年初的 7600 元 / 千克，一路飙升至年末的 23688 元 / 千克，年内涨幅超 150%。

据分析，在 2025 年银浆在光伏组件中的成本占比约为 17%，但随着银价不断飙升，这一数值目前已涨至 30% 左右，超越硅料成为光伏组件第一大成本。

数据测算显示，仅白银价格上涨一项，就使光伏电池每瓦成本至少增加 0.16 元，尽管多数企业参与了白银套保，但持续一年的疯涨已耗尽套保额度，面对后续价格波动，企业普遍不敢轻易加仓，只能被动承受成本压力，最终被迫将成本传导至组件端。

同时，在 2024 年之前铝在光伏组件中成本占比约 8%-12%，但随着如今铝价格也出现大幅上涨，在组件中的成本占比也提升到了 12%-15%，进一步提高了组件成本。

02 行业大规模出清在即

尽管当前因为政策影响导致短期组件出现 " 坐地起价 " 抢货潮，但实际上光伏行业接下来面临的巨大挑战已无法避免。

原因不仅是因为组件成本端的加速积压，更是因为行业近年来显著产能过剩带来的严重内卷。

截至 2025 年，硅料产能足以覆盖 2025-2027 年全球需求的 2 倍以上，组件产能更是高达 1300GW，而全球实际需求不足 600GW。

更讽刺的是，2025 年国内仍有超 400 亿元资金涌入光伏扩产，新增项目超 20 个，进一步加剧供需矛盾。

严重的产能过剩，是直接引发价格 " 血拼 " 与产能闲置的 " 罪魁祸首 "。2025 年组件最低报价跌至 0.6 元 /W，低于 0.68 元 /W 的行业平均成本，企业 " 卖得越多亏得越多 "；TOPCon 产线开工率不足 35%，HJT 产线更惨，因缺乏龙头引领开工率更低，数百亿投资的设备沦为 " 废铁 "。

此外，2026 年需求端的萎缩将加剧这一矛盾。国金证券预测国内新增装机同比最高降 35%，国泰君安期货预计全球装机同比降 13%，国际能源署更是下调了未来五年可再生能源增长预期。需求下滑叠加产能过剩，行业将从 " 抢增量 " 转向 " 抢存量 "，那些无技术、无成本优势的企业，必然成为首轮出清的 " 牺牲品 "。

而取消出口退税将是 2026 年光伏组件产业暴力出清的一个残酷的转折点。

长期以来，出口退税政策曾是光伏企业的重要 " 现金流缓冲垫 "。

2024 年，隆基绿能、晶科能源两家龙头企业的税费返还均超 50 亿元，占其海外营收比例分别达 15.58%、26.47%；四大组件龙头合计退税 174.28 亿元，叠加其他企业后总返还额超 210 亿元。

这笔资金不仅补充了企业运营现金流，更成为部分企业低价竞争的 " 弹药 " ——将退税额直接转化为降价空间。

但这样却导致了光伏行业长期出现 " 中国财政补贴海外买家 " 的畸形格局。

所以，在光伏企业产能极端过剩和内卷的背景下，取消出口退税成为政策必然出手的结果。

而这一政策调整对行业的冲击也立竿见影。

据测算，取消出口补贴后每块 210R 组件的出口利润将减少 46-51 元，叠加白银（年内暴涨超 130%）、铝边框等原材料涨价，中小企业的成本压力陡增。

更关键的是，退税取消切断了企业的外部输血渠道：2025 年前三季度四大组件龙头退税近 100 亿元，如今这笔稳定现金流消失，企业只能依赖自身 " 造血 "，而当前 41% 的上市企业经营现金流为负，大量中小企业将因资金链断裂率先出局。

与此同时，市场监管总局对硅料行业 " 自律联盟 " 的反垄断整治，进一步加速了出清节奏。1 月 6 日的约谈明确禁止企业约定产能、价格、市场划分，取消每月 " 反内卷例会 "，行业重回 " 自由搏击 " 状态。

这意味着过去依靠隐性秩序维持的价格平衡被打破，缺乏规模、成本优势的企业，将在无保护的市场竞争中被快速淘汰。

就在近日，晶澳、TCL 中环、亿晶光电、天合、晶科等头部光伏企业相继发布了 2025 年业绩公告，整体亏损情况进一步扩大。

其中，晶澳科技全年预计净亏损 45 至 48 亿元。TCL 中环预计 2025 年扣非后归属净利润亏损 86 亿元到 98 亿元。

不出预料的话，2025 年整个光伏晶硅产业链仍将处于亏损状态，全行业亏损或将达到数百亿元。

而 2026 年，随着银铝等原材料持续涨价叠加出口退税被取消，行业的亏损必然进一步扩大，加剧行业的淘汰出清。

据报道，2025 年已有 *ST 绿康、百川畅银等超 20 家企业退出光伏业务，超 40 家企业破产重整，接下来还会有更多跟不上节奏的企业将被行业 " 抛弃 "。

03 结语

尽管 2026 年的出清残酷，但对光伏行业长期发展而言，却是 " 不破不立 " 的必经之路。这轮调整预计将淘汰 30% 以上的低效产能，资源加速向头部企业集中——具备垂直一体化能力、核心技术（如 N 型 TOPCon、钙钛矿）、全球化布局的龙头，将占据 80% 以上的市场份额，行业集中度显著提升。

但光伏行业不会因出清消失，反而会在淘汰低效产能后更健康，关键是找到真正有价值的标的，把握行业转型后的长期机遇。

对投资者而言，2026 年光伏行业需 " 避雷择优 "：坚决避开高负债、无核心竞争力的中小企业，重点关注现金流稳、技术强、全球化布局完善的头部企业。