腾讯目前慢了几步

2025 年，AI 应用热潮已从概念炒作步入初步商业化阶段。海外市场涌现出一批收入规模可观的明星企业，如 Perplexity（估值 200 亿美元）、ElevenLabs（估值 66 亿美元）、Lovable（估值 66 亿美元）等，标志着 AI 应用独角兽正式登台。尤其在 Manus 这类以 " 强运营整合 " 为核心的企业被 Meta 以数十亿美元收购后，国内市场也随之沸腾。

在此背景下，国内互联网巨头交出了怎样的答卷？字节跳动联合中兴推出 " 豆包手机 "，将系统级智能体（Agent）概念推向高潮，被部分媒体誉为 " 押中下一个万亿赛道 "，称其代表着颠覆传统手机业态的新势力。

阿里方面，其通义千问（Qwen）模型在开源社区表现亮眼—— Hugging Face 累计下载量突破 7 亿次，衍生模型超过 17 万个。应用层同样进展迅速：" 千问 "App 上线不足两个月，月活跃用户即突破 1 亿，并全面接入阿里生态业务，面向公众开放测试。

那么，腾讯身处何地？根据 QuestMobile 数据，截至 2025 年 3 月初，腾讯旗下 AI 应用 " 腾讯元宝 " 的日活跃用户约为 200 万至 300 万，而同期 " 豆包 " 的日活已逼近 3000 万。至 2025 年 8 月，" 腾讯元宝 " 月活用户约为 275 万，在综合类 AI 原生 App 中只排名第八。

有投资人士指出：" 美国头部企业在 AI 上的投入约为中国公司的十倍，这令中国的 AI 机遇看似有限。相较于字节跳动等敢于重注 AI 的企业，腾讯策略显得保守，恐难追赶。AI 领域的重大突破多由 OpenAI、DeepSeek 等初创公司推动，大公司往往并不擅长颠覆性创新。"

腾讯内部对是否应全力投入大模型也存在分歧。去年 9 月，一位腾讯人士曾向《财经》表示，社交与内容是腾讯的根本。自 2023 年以来，市场上尚未出现能真正动摇这条生命线的 AI 产品，因此腾讯并未急于全力出击。

当被问及是否会因资本开支不够激进而错失 AI 市场时，总裁刘炽平回应称，腾讯并未落后，" 目前国内尚无绝对领先的模型，各家仍处于非常接近的竞赛状态，不同模型在不同场景下各具优势。"

高调做大模型，腾讯 AI 加速

01、腾讯在打防守反击

过去，腾讯的 AI 战略常被外界视为趋向保守，甚至被认为难以跟上时代的剧变。但事实果真如此吗？腾讯或许是互联网公司中最具实体企业特质的一家——精于计算、敢于决断，这正是其能始终停留在核心牌桌的原因。

长期以来，腾讯的 AI 重心集中于应用层优化，如广告算法、游戏 AI、内容推荐等。这种侧重应用、而非大模型底层技术的策略，在外界看来，似乎意味着其对 " 大模型作为新型操作系统内核 " 的重视不足。

然而，这未必是战略失误。腾讯业务大多以文字处理为核心，未必需要成本高昂的多模态大模型。这一点，从 OpenAI 加盟腾讯的顶尖研究员姚顺雨的观点中可见一斑。在谈及 " 模型分化 " 问题时，姚顺雨指出，To C 与 To B 市场的底层逻辑已截然不同。对 C 端用户而言，大多数场景并不需要极致强大的智能。因此，单纯的参数竞赛并非 C 端产品的全部，未来的核心竞争力在于对 " 语境 " 的精准捕捉——更好的回答不仅依赖模型的推理能力，更取决于其能否融合用户的实时状态、位置、历史偏好乃至社交关系等数据。

更先进的模型往往意味着更高的运营成本，这对日活超十亿的微信而言，显然不可能无限度地 " 烧钱 " 维持。以 Sora 为例，尽管上线后迅速登顶美国 App Store 下载榜，但其用户留存数据却显疲软：首日留存率仅 10%，30 日留存率低至 1%，用户日均使用时长仅 13 分钟，远低于 TikTok 的 90 分钟。OpenAI CEO Sam Altman 也坦言，大量用户仅用 Sora" 制作趣味表情包分享给好友 "，此类使用场景难以实现商业回报。

微信，作为腾讯拥有十亿级日活的超级社交应用，是其最深厚的护城河与核心底牌。一旦腾讯内部达成战略共识，完成人才与组织的重塑，这家市值领先的互联网巨头便真正进入了全面发力的阶段。

与阿里、百度等企业在 2000 年互联网泡沫破裂前已完成大规模融资不同，腾讯的关键融资签约于 2000 年 4 月，打款则在同年 7 月——正值市场至暗时刻。这段濒临资金链断裂的经历，或许在管理层心中埋下了谨慎与克制的基因。

此后，在元宇宙热潮中，拥有先天优势的腾讯反而保持冷静，坚持以技术为用户创造真实价值作为决策依据；微信支付亦采取跟随战略，以远少于对手的投入实现了对支付宝的赶超。

02、为何腾讯又开始加速 AI

随着 AI 技术发展逐步进入收敛期，构建商业闭环已成为行业参与者的首要课题。哪家企业能率先为 AI 找到可持续的商业模式，便可能引领行业走向更健康的发展阶段。腾讯所擅长的 " 后来居上 " 与商业化能力，或许正成为推动 AI 商业转折的关键火花。

在腾讯看来，AI 时代的终局竞争并非单一入口的争夺，而是场景渗透率的较量。当前许多 AI 聊天机器人面临 " 高尝鲜、低留存 " 的困境，根源在于缺乏真实、高频的使用场景。而这正是腾讯的核心优势——其正致力于构建一个 " 社交 × 服务 ×AI" 的闭环生态，使 AI 无处不在，却又润物无声。

2025 年末，一条消息震动科技界：27 岁的 OpenAI 前研究员姚顺雨正式加入腾讯，出任总裁办公室首席 AI 科学家，并兼任新成立的 AI 基础设施部门负责人。这不仅是顶尖人才的引入，更是腾讯 AI 战略转向的重要标志。据传，其年薪可能高达亿元以上，引发广泛关注。

有人质疑，仅靠引入顶尖人才未必能迅速弥补模型研发的短板。没有强大的自研模型，腾讯云等 To B 业务在与阿里云、字节火山引擎竞争时，可能缺乏有力抓手。实际上，腾讯近期已持续加大人才投入，不仅从字节跳动 AI 部门引进多位核心研究员（甚至提供双倍薪资），在校招中也以高于市场 50% 至一倍的待遇吸引顶尖毕业生。

从投入规模看，腾讯并未落后。财报显示，2024 年三季度至 2025 年二季度，腾讯资本开支总额达 1023 亿元，同比增长 178%。据悉，同期国内资本支出超千亿元的科技公司仅腾讯、阿里、字节跳动三家。在 AI 算力（GPU）投入上，腾讯已储备足够自用的资源。

模型的先进性并不等同于实用性，能否融入商业循环才是关键。截至目前，腾讯混元大模型已发布超过 30 个新模型，并应用于腾讯会议、微信、广告、游戏等内部超 900 个业务场景。在公司内部，超过 90% 的工程师使用腾讯云代码助手 CodeBuddy，50% 的新增代码由 AI 辅助生成，代码评审环节的 AI 参与度高达 94%。

腾讯也列举了一系列落地案例：通过大模型实现信息游戏化、吸引用户持续互动的《猜盐》小程序；借助 AI 生图为书画作品智能添加画框的《传图加画框》小程序；以及《风格转换器》《金攒攒》等 AI 绘画、资产管理类工具。此外，在视频创作、教育、文案等细分领域，亦有《配音神器》《写作鹅》《作文说》等小程序持续服务用户。

这表明，在应用落地层面，腾讯并未掉队，而是一直在场内持续迭代。而应用成功的关键，正在于用户规模与市场基础。

2025 年的中国 AI 竞争，已从单纯的模型参数竞赛，演进为一场涵盖资本效率、基础设施与流量入口的复合型博弈。

写在最后

OpenAI 横空出世的时候，市场最担心的是谷歌这样做搜索的巨无霸是否还有前景？但故事的发展超出了大部分的预料，Gemini 通过谷歌搜索、云服务、安卓系统有着 " 无处不见 " 的存在感，在全球范围内大规模扩展。正如 MoffettNathanson 分析师内桑森所说：" 谷歌终于把手里的好牌打顺了，搜索、云、硬件和 AI 形成了闭环，这是 OpenAI 永远无法复制的优势。"

而腾讯正是一家在云服务、软件领域深耕的超级玩家，在顺周期操作是腾讯最为擅长的。正如刘炽平前不久在财报会上所言，微信最终将推出一个基于其独特生态运行的 AI 智能体。它背靠通信、社交、内容、支付与商业五大生态，能真正理解用户意图并闭环执行任务。这种 " 长 " 在微信里的智能体，才是真正的 " 用户理想助手 "，也是其他厂商无法复制的差异化壁垒。

下半场的 AI 应用江湖，字节眼中的护城河是 " 产品 + 流量 "，而阿里眼中的核心武器是 " 模型 + 生态 "，腾讯的答案是选择进化自有生态。哪一个是未来，站在未到 AI 终局的当下去谈论意义并不大。我们认为在当下，免费且更实用的工具，一定是生命力更强，走得更远的。