三星、SK Hynix 巨额开支计划引发投资者担忧，亚洲市场周一承压。此外，有报道称，美伊局势在周末升级后同意停止互袭，美股期货有所反弹。

韩国综合股价指数，随后跌幅进一步扩大至 3%。三星电子股价下跌 4.7%，SK Hynix 跌 3.1%，两家芯片巨头据报将联合披露高达 1.3 万亿美元的十年期投资计划，市场对由此带来的资本支出压力反应强烈。与此同时，日经 225 指数一度跌近 2%，随后跌幅收窄至约 0.7%。

在能源市场，美国与伊朗周末再度爆发军事冲突，谈判陷入停滞，霍尔木兹海峡供应风险重燃。WTI 原油期货一度重返 70 美元关口上方；国际布伦特原油上涨 0.78%，报每桶 73 美元。

亚太市场整体承压，美股期货小幅走高

受两大利空因素叠加影响，亚太市场周一开盘整体偏弱。日经 225 指数下跌约 0.7%，澳大利亚标普 /ASX 200 指数则逆势上涨 0.41%。

美股期货方面，市场情绪略显分化。道琼斯工业平均指数期货涨约 0.2%；标普 500 指数期货上涨 0.34%；纳斯达克 100 指数期货上涨 0.42%。

消息面上，有媒体报道，美伊双方已同意停止互袭，并定于本周二在卡塔尔会面，就霍尔木兹海峡及结束战争等相关议题恢复谈判。这一消息迅速改善了美股情绪。东海东京智库首席全球策略师 Shoji Hirakawa 表示：" 股市似乎相信，随着中期选举临近，特朗普总统别无选择，只能做出让步。投资者将美伊之间的攻击视为暂时现象，并不认为局势会升级为另一场战争。"

美股上周整体表现低迷，科技股遭遇明显抛售。标普 500 指数和纳斯达克综合指数分别下跌近 2% 和 4.6%，英伟达和 Alphabet 各跌逾 8%，Meta、苹果和亚马逊跌幅均超 4%。道琼斯指数因科技股敞口较小，逆势上涨 0.6%。

Yardeni Research 总裁 Ed Yardeni 将此轮科技股调整归因于 "AI 疲劳 "，认为投资者开始质疑超大规模云计算企业在 AI 基础设施上的巨额投入能否最终转化为回报。

三星、SK Hynix 开支计划引发估值担忧

据韩国《经济日报》报道，三星电子与 SK Hynix 将于周一在韩国总统李在明主持的政府简报会上，联合披露未来十年合计高达 2000 万亿韩元（约 1.3 万亿美元）的投资计划。消息一出，两家公司股价应声下跌。

此前，三星集团将单独宣布一项为期十年、规模达 1000 万亿韩元（约 6460 亿美元）的投资蓝图，涵盖半导体晶圆厂、人工智能数据中心、先进封装、电池及显示屏等领域，其中包括约 300 万亿韩元用于韩国西南部新建晶圆厂、360 万亿韩元用于龙仁半导体集群，以及逾 350 万亿韩元用于人工智能数据中心建设。

尽管两家公司均是人工智能浪潮的核心受益者—— SK Hynix 是英伟达高带宽内存（HBM）芯片的主要供应商，三星亦在持续加大投入以缩小与竞争对手的技术差距——但如此规模的资本支出计划令投资者对短期盈利能力产生顾虑，由此触发抛售。

美伊冲突再度升级，霍尔木兹海峡风险重燃

油价上涨的直接导火索，是美伊两国在霍尔木兹海峡附近的最新军事交火。据美国中央司令部，美军战斗机于周日凌晨对霍尔木兹海峡内及附近的 10 处伊朗军事目标实施打击，起因是一艘悬挂巴拿马旗帜的油轮 "M/T Kiku" 号在过境海峡时遭到不明飞行物袭击，该船当时载有逾 200 万桶原油。

据新华社，当地时间 6 月 27 日，美国总统特朗普在社交媒体平台发帖称，" 美国战机刚刚打击了伊朗导弹与无人机储存设施以及沿海雷达站点，原因是他们再次违反停火协议。他们很可能永远学不会！终有一刻，我们将不再保持克制，被迫以军事手段完成我们业已成功开启的行动。若真走到那一步，伊朗伊斯兰共和国将不复存在！"

据一名参与谈判的巴基斯坦消息人士透露，目前旨在结束冲突的谈判已陷入停滞，但各方代表仍留守瑞士，等待时机重启磋商。一名美国官员则表示，" 双方目前将暂停敌对行动，船只可自由通行 "，并称技术层面的谈判将在谅解备忘录框架下继续推进。

此番冲突再起，令市场对中东能源供应中断的担忧重新升温，推动油价迅速反弹。