消费硬件行业，最近绕不开一个词：涨价。

这两天，苹果先涨了 Mac 和 iPad 售价，微软紧随其后宣布上调 Xbox 价格。游戏主机 " 御三家 " 剩下两家中，索尼的 PS5、任天堂 Switch 2 均在年内上调价格。国内市场，小米、OPPO、vivo、荣耀等主力手机厂商也在调价。

过去十几年，在高度内卷的消费市场中，消费者习惯了换代时同样的钱，能买到更大内存、更大存储、更强芯片。现在顺序倒过来了，厂商要么缩减配置，要么转头选择涨价。

引发这轮涨价的原因，公众已经不陌生——一场 AI 引发的硬件冲击波。

一些海外报道中，已经开始把苹果、微软涨价称为 "AI price shock（AI 价格冲击）" 或 "chipflation（芯片通胀）"。科技媒体 The Verge 更直接，把这场内存涨价称为 "RAMageddon（内存灾难）"。

说得直白一点：普通人一边还在被 AI 取代工作的焦虑中，一边发现 AI 让电脑、手机和游戏机都涨价了。

这场硬件寒冬背后，不只是一轮供应链波动。

AI 数据中心正在抢走内存和存储产能。内存厂把更多资源转向服务器用动态随机存取存储器（DRAM）、高带宽内存（HBM）和企业级固态硬盘（SSD），消费电子厂商只能接受这轮供应链动荡。

信息技术研究和咨询机构 Gartner（高德纳）今年 2 月预计，到 2026 年底，DRAM 和 SSD 合计价格将上涨 130%，推高 PC 价格 17%、智能手机价格 13%；全球 PC 出货量预计下降 10.4%，智能手机出货量下降 8.4%。

TrendForce（集邦咨询）给出的短期涨幅更刺眼。2026 年二季度，传统 DRAM 合约价预计环比上涨 58% 至 63%，闪存（NAND Flash）合约价预计环比上涨 70% 至 75%。

这两组数据说明，涨价不只是某个品牌的短期定价动作，消费硬件厂商在供应链里的位置正在发生变化。过去，手机和 PC 厂商等内存降价，打造出一代代 " 水桶机 "；现在，AI 数据中心用更大订单和更长合同锁定上游产能，终端厂商反而成了排队买单的一方。

在内存涨价的供应链失衡背后，AI 正在改写消费硬件公司的处境。终端厂商一边推动 AI 手机、AI PC（人工智能个人电脑），一边要面对更贵的内存、更高的存储成本和更谨慎的消费者。

3 年前，引发 AI 浪潮的 OpenAI 里，CEO 奥特曼把大模型带到大众视野。3 年后，这道始于奥特曼的 "AI 冲击波 " 穿过数据中心、内存厂和终端供应链，扫过了整个消费硬件行业。

一众曾经引领行业市值的科技硬件公司，被迫站在了这轮 AI 冲击的余波里。

A

这一轮 AI 冲击波对手机行业的影响，在去年就已有迹象流出。

去年 10 月，小米旗下 Redmi K90 系列发布后，价格争议迅速占据头条。公开信息显示，Redmi K90 基础版 12GB 内存、256GB 存储版本定价 2599 元，比上一代 K80 基础版首发价高 100 元。

小米集团总裁卢伟冰随后在社交平台解释，内存芯片成本上涨 " 远超预期 "，已经传导到新品定价。几天后，小米又把 12GB 内存、512GB 存储版本首月降价 300 元，压到 2899 元。

  作者声明：该图片由 AI 生成

一款手机引发的定价波动，放到别的公司身上，可能只是一次产品策略调整。但发生在国产手机龙头之一的小米身上，它更像一条波及整个行业的裂缝。

过去十多年，以小米为代表的国产手机品牌，一直以配置拉满的 " 水桶机 " 为目标。大内存、大存储、高刷屏和快充技术，原本属于旗舰机，后来不断下放到中端机。

国产手机用户也成为 " 内卷 " 市场的受益者：同样的钱，可以买到更多配置。

12GB、16GB 运行内存，256GB、512GB 存储，这些配置过去几年不断从旗舰机下探到中端机价格带。普通用户花上 2000 多元，就能摸到水桶机的门槛。

但这套打法成立的前提，是内存和存储的稳定供给与市场行情。

到去年 11 月，这一系列成本压力，已经成为小米业绩会的主要议题。

卢伟冰在业绩会后表示，全球内存价格因 AI 热潮上涨，正在推高智能手机成本。小米当季智能手机出货 4330 万部，同比只增长 0.5%；集团收入增长 22.3%，更多来自电动汽车和 AI 相关业务。

换言之，手机业务仍是小米基本盘，但小米新的增长压力，已经更多转向汽车、物联网（IoT）和 AI 相关业务。

时间进入 2026 年，这种压力已经可以在上市公司的利润表中被捕捉到。最新财报中，小米一季度净利润下滑 43%，手机业务受到高内存成本压制。

卢伟冰在业绩后把高内存价格称为行业 " 新常态 "，同时预计成本涨幅会从三季度开始收窄。

小米只是最早把这道压力暴露出来的入口。它背后，是国产手机过去十几年共同依赖的价格机制：供应链成熟、配置下放、规模摊薄成本。

内存和存储稳定降价时，厂商可以把更大的运行内存和更大的存储空间塞进更便宜的机器里；一旦这两个零部件反向涨价，整个手机价格带都会被重新挤压。

事实上，不只是小米，整个手机阵营都在承受这股 AI 冲击波的侵袭。

两个月之前，vivo 因半导体和内存成本上涨提高手机价格，加入 OPPO、荣耀等厂商队列。知名博主 " 小白测评 " 统计称，近期多款手机产品涨价幅度在 200 元至 500 元之间。

公开信息显示，一台 12GB 内存、256GB 存储手机的内存成本已经增加约 619 元。

如果说高端机尚能凭借利润空间稳住价格底线，撑起销量的低端机则成了 AI 冲击波中的头号牺牲品。

市场研究机构 IDC 预测显示，全球智能手机市场 2026 年出货量将下降 12.9%，降至 11.2 亿部，创史上最大跌幅。

IDC 在这份预测中判断，100 美元以下智能手机即便在内存价格稳定后，也可能难以恢复商业可行性，因为这类产品依赖极低物料成本和极薄利润。

市场研究机构 Counterpoint Research 上月给出的预测更悲观：全球智能手机出货量 2026 年将下降 13.9%，降至 10.8 亿部，跌至 2013 年以来最低水平，低端和中低端市场承压最明显。

手机品牌 Nothing 创始人 Carl Pei，在今年初公开谈到低价智能手机压力时说，过去，手机公司可以每年给用户更好的配置、维持接近的价格；现在部分内存模块价格从不到 20 美元涨到超过 100 美元。

与此同时，这场 AI 冲击波的影响还远没有到拐点，压力也不止停留在低端机。

今年 4 月，在华为 Pura 系列发布会上，余承东谈到内存涨价时说，" 新手机定价压力很大，成本上涨很多，后面扛不住也可能涨价。"

随后，多家媒体报道披露，华为 Pura 系列受内存等供应链涨价影响，单机成本上涨约 1200 元至 1500 元。

换言之，品牌越强，传导成本的空间越大；价格带越低，扛成本的余地越小。

到了本周，苹果和微软两大消费硬件市场巨头也加入涨价阵营：Mac、iPad、Xbox 都进入了涨价名单。

值得关注的是，苹果尚未选择对 iPhone 执行涨价政策。但考虑到秋季会有新一代 iPhone 面世，苹果全线产品涨价，也许只是一个时间问题。

短期现金流压力背后，是游戏规则的改变。终端厂商变成了内存行业的租客。高额租金压力下，不想退出游戏，就只能扛着这轮 AI 冲击波打下去。

B

手机涨价，只是这场 AI 冲击波的表层现象。

更深的变化发生在硬件产业链内部，尤其是上游供应链。

6 月 25 日，美光股价大涨 18.4%，市值升至约 1.4 万亿美元，短暂超过 Meta，逼近特斯拉。美光最新季度收入从一年前的 93 亿美元升至 415 亿美元，净利润从 19 亿美元升至 282 亿美元。

美光 CEO Sanjay Mehrotra 在业绩会上判断，内存供应紧张可能持续到 2027 年，直到 2028 年才会逐步缓解。

过去，内存行业经常在涨价和降价之间大幅摆动。手机和 PC 厂商也习惯等价格下行，再把更大内存和更大存储放进下一代产品。

现在，AI 数据中心打断了这套节奏。云厂商和 AI 公司不再只是按季度买货，而是在提前锁定未来几年供给。

公开信息显示，美光、三星、SK 海力士正在推动面向 AI 客户的长期供货协议，希望摆脱内存行业长期以来的周期波动。美光已经从英伟达等客户那里锁定约 220 亿美元多年供应承诺，部分协议包含预付款、价格底线和 " 照付不议 " 条款。

换句话说，内存正在从消费电子周期品，变成 AI 数据中心的战略零部件。

HBM 的变化更直观。AI 芯片需要更高带宽、更低延迟的内存配合，HBM 成为英伟达、AMD 等 AI 加速卡的重要配套。

过去几年，SK 海力士凭借 HBM 供应优势，成为英伟达核心供应商之一，并在市值上超过三星，成为韩国市值最高上市公司。

这给消费硬件行业带来一个现实：同样是内存，AI 服务器客户拿到的是长期供应保障，手机、PC、游戏机厂商拿到的更多是涨价通知。

服务器硬件是第二类受益者。

如果说内存厂卖的是 AI 扩张需要的关键材料，戴尔、联想卖的则是 AI 数据中心的交付能力。这些 PC 巨头本来是受内存涨价冲击较大的企业，如今却也在靠 AI 基础设施寻找新的增长曲线。

戴尔的变化尤其明显。今年 5 月，戴尔把 2027 财年 AI 服务器收入预期从 500 亿美元上调到 600 亿美元，同时把全年收入预期从 1380 亿至 1420 亿美元，上调到 1650 亿至 1690 亿美元。随后一季，戴尔 AI 服务器收入达到 161 亿美元，超过 PC 业务的 146 亿美元。

但 AI 服务器也不是一门轻松生意。

戴尔 COO Jeff Clarke 在业绩电话会上说，公司 " 几乎每天都在重新定价 "，客户也能感受到这种痛感。

有这样体感的企业不止戴尔，联想也站在类似位置。

今年 2 月，联想 CEO 杨元庆在业绩后表示，内存短缺会给 PC 出货带来压力，联想会通过涨价抵消部分内存成本，同时加速进入 AI 推理市场。到了 5 月，联想披露，基础设施方案业务第四财季收入增长 37%，AI 服务器订单管线达到 210 亿美元。

也就是说，AI 并没有摧毁所有 " 硬件 " 生意。和 AI 产业紧密相关的数据中心硬件，包括内存、服务器、存储，都在持续受益。

消费级硬件虽然也是硬件，但它并不处在当前 AI 产业的核心位置，承担的是成本外溢后的价格压力。

没有站在 AI 产业链核心位置，就更容易被迫承受 AI 带来的涨价压力。即使是苹果和索尼，也不例外。

同样做硬件，命运却各不相同。那么，消费硬件企业该如何搭上 AI 的快车？

显然，硬件厂商们不会坐以待毙，AI 赋能的理念已经渗透到产品层，这个问题将由 AI PC 和 AI 手机来回答。

C

最近一段时间，随着 AI 生产力需求和 Agent 生态集中爆发，AI PC 正在成为 PC 行业重要增长极。

疫情后的换机红利退去，传统 PC 很难再靠屏幕、轻薄、续航讲出新增长。AI PC 出现后，厂商终于有了新的卖点：本地 AI、离线能力组成的企业办公助手。

这一次，是 PC 成为了 " 下一代生产力入口 "。

Gartner 预计，2026 年 AI PC 出货量将达到 1.43 亿台，占全球 PC 市场 55%。到 2029 年，AI PC 会成为 PC 市场常态。

以惠普为例，这家 PC 厂商二季度收入同比增长 9% 至 144.1 亿美元，AI PC 出货占比从上一季度的 35% 以上升到 44%。惠普预计，AI PC 在 2027 财年会占总出货 60% 至 70%，到 2028 财年超过 70%。

从出货结构看，AI PC 已经从概念进入主流产品线。但在惠普的财报里，也写着另一半现实。

惠普 CFO Karen Parkhill 在业绩发布后提到，全球内存芯片短缺仍会压制利润率，公司会通过产品重配、寻找更低成本组件、提高高毛利产品占比来缓解影响。

这意味着，AI PC 确实在提高出货占比，也在支撑 PC 厂商重新讲增长故事；但 AI PC 越往主流走，对内存、固态硬盘和散热的要求越高，厂商越难绕开上游涨价。

一台 AI PC 需要更强的 NPU、更大内存、更快固态硬盘、更好的散热和电池。厂商想用 AI PC 卖高价，先要把更贵的内存装进机器里。

所以，至少在眼下，AI PC 更像是这一轮 AI 冲击波的缓冲垫。

它能帮 PC 厂商把一部分用户推向高端，支撑平均售价，但拯救不了广大消费硬件厂商的利润率。

事实上，手机行业也在积极拥抱 AI 技术。苹果的新一代 Siri、小米的超级小爱，再比如字节和中兴联合推出的豆包手机助手，都是端侧 AI 路线进化的结果。

但是，如果想要在手机落地 AI 能力，厂商不仅需要高性能芯片，还要为端侧 AI 预留硬件空间。

另一方面，端侧 Agent 引发的操作权限问题，也限制了当前端侧 AI 的能力上限。

所以，尽管 AI PC 和 AI 手机的概念火热，但短期内还难以带领整个行业走出颓势。

回过头看，这场 AI 冲击波还没有把消费硬件打倒，但这股从数据中心吹出的强风，先推高了内存厂的订单，再吹皱了手机、PC、平板和游戏机的价格表。

对硬件公司来说，AI 仍然是新的增长故事。AI PC、AI 手机、AI 服务器，都在给行业提供新卖点和新订单。

三年前，AI 让软件行业重新想象生产力。三年后，它让硬件行业重新学习抗压。

不可否认的是，端侧 AI 正在不断催生新需求，AI 手机、AI PC 甚至 AI 可穿戴硬件都在快速增长中。

来自 Counterpoint Research 的预测显示，到 2028 年，生成式 AI 手机将占全球智能手机出货量九成以上，端侧 AI 会从高端机下探到主流机型。

这些需求完全爆发的时刻，也许就是消费硬件的下一个春天。

但对于几大科技硬件巨头们而言，不管是苹果、微软，还是小米、华为，勒紧裤腰带，熬过眼前的行业寒冬，也许是更紧要的事情。