财联社 7 月 3 日讯（记者 王碧微）存储芯片价格飙升正引发连锁反应。近日，14 名消费者和 3 家小企业在美国加州联邦法院起诉三星、SK 海力士、美光，指控三家企业同步削减传统 DRAM 产能，在价格上涨期压缩供应，致传统 DRAM 价格自 2022 年以来累计上涨约 700%。

同日苹果上调 Mac、iPad 售价 15% – 25%，发言人称 " 从未见过零部件涨得如此之快、如此之多 "。

三家企业合计掌控全球 DRAM 超九成份额。近两年 AI 大模型拉动高性存储需求，三大原厂把产能优先配给利润更高的 AI 数据中心，消费电子端持续收缩。群智咨询王旭东表示，千元机存储成本增量已吞掉整机全部利润，预计手机厂将削减 1500 元以下机型出货量，2027 年市面或难见 1500 元以内智能机。

千元机利润归零

这轮涨价的核心原因是产能分配，传统消费电子产品所需存储芯片的产能正在被 AI 需求大规模占用。

王旭东向财联社记者介绍，2026 年，AI 服务器的 HBM 和 DDR5 企业级内存需求占用了约 50% 的 DRAM 晶圆产能，2027 年预计升至约 60%。AI 服务器厂商通过年度长协订单锁定大量先进晶圆产能，存储原厂不会下调 HBM 和服务器 DRAM 的投片比例，消费电子持续承受产能挤压。

被挤压最严重的是 DDR4 等成熟制程产品。王旭东表示，三大原厂规划全面淘汰 DDR4 产线，但目前中低端手机的主芯片仍主要支持 DDR4 及以下规格，短期内无法切换到 DDR5。产能只有存量缩减、没有增量补充，供需缺口持续扩大，最终出现了 DDR4 现货价格反超 DDR5 的倒挂现象。

在此背景下，今年 4 月，美光宣布重启 DDR4 产线。

但王旭东认为，原厂虽然重启了少量 DDR4 产线，但仅分配老旧制程晶圆，且优先供给工业和车规等战略客户，消费端的紧缺短期难解。

紧缺甚至蔓延到了更老的产品。TrendForce 集邦咨询在最新研究中指出，成熟制程 DRAM 供给的结构性紧缩，迫使需求方转向更早世代的产品以获取供应配额，DDR2 第二季度合约价涨幅达 55%-60%，预计第三季度还要再涨 35%-40%。

连 DDR2 这种十多年前的产品都在大幅涨价，消费端的产能挤压程度可想而知。在此背景下，千元机的成本大幅上涨。

" 单台机型存储成本的增量将完全吞噬终端厂家（低端产品）的全部利润。" 王旭东对财联社记者表示，一台 4GB+128GB 的千元机，存储成本占整机 BOM 从 2025 年三季度的 22% 上调至 2026 年三季度的 64%，一个零部件就占了整机成本的近三分之二。IDC 中国研究经理郭天翔也向财联社记者表示，低端机存储 BOM 占比已从正常年份的 10%-15% 上升到 40%-50%。

韩中工商联盟总会 AI 存储专委会委员长、芯枢科技总经理林美炳告诉财联社记者，目前，很多低端手机采取降规格手段，甚至国内有手机厂商采用二手存储芯片，因为低端手机本来利润就不高，存储价格涨上来就没有利润空间了。" 很多厂商已经没法生产，有的甚至已经倒闭。" 林美炳说，老牌手机厂商魅族今年 3 月曾宣布暂停手机业务。

某 ODM 厂商人士高飞亦告诉记者，因存储价格大幅上涨，今年一季度很多客户处于观望状态，暂停下单；二季度开始逐渐适应涨价后恢复采购，但中低端产品的订单量较以往明显下降。

不只千元机利润空间被压缩，安卓厂商同样面临成本上涨压力，从今年 3 月开始集体调价。OPPO 率先公布调价方案，涨幅在 300-500 元。随后 vivo 与 iQOO 跟进，小米、荣耀、华为也对部分机型进行了价格上调。

郭天翔表示，有的安卓厂商已进行了二次调价，下半年旗舰新品价格还会继续上调，部分机型涨价幅度甚至达到 1000 元。

除了手机，PC 厂商也在涨价。联想、华硕、惠普、戴尔等 PC 厂商近一年内均进行过调价。

王旭东告诉财联社记者，2026 年三季度存储在 PC 上占整机物料成本也攀升到 40%-60%。大多数 PC 品牌主要靠硬件盈利，无生态和软件收入，而硬件本身利润不高，因此，PC 品牌无力独自承担成本上涨，将逐步提高终端售价。预计 2026 年全球笔记本 PC 出货量将同比下降约 8%。

苹果也顶不住了

因供应链管理能力和利润结构跟安卓厂商差别较大，苹果是这轮涨价中最后行动的终端厂商。

王旭东向财联社记者介绍，安卓厂商议价能力较弱，多采用季度短期采购策略，备货周期约 2-3 个月，对价格的剧烈波动只能被动跟随。苹果与存储头部厂家签订了长期供货协议，提前锁定大规模晶圆配额，备货周期约 6 个月，是安卓厂家的两倍以上，加上苹果自身毛利率较高，可以内部消化一部分存储涨价成本，调价节奏和幅度都比安卓厂商温和得多。

但上个月底，苹果宣布，iPad Air 从 599 美元涨到 749 美元，涨幅 25%；MacBook Air 从 1099 美元涨到 1299 美元，涨幅 18.2%；14 英寸入门款 MacBook Pro 从 1699 美元涨到 1999 美元，涨幅 17.66%。

苹果 CEO 库克此前曾表示，苹果长期自行消化成本上涨的策略已经难以维系。此消息发布当天，苹果股价收跌 6.12%，市值一夜蒸发约 2634 亿美元；次日，包括立讯精密（002475.SZ）、领益智造（002600.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）等 A 股 " 果链 " 公司也随之大跌。

iPhone 暂未纳入本轮调价，但涨价预期已经形成。王旭东根据近期 iPad 和 MacBook 的调价幅度推算，今年 9 月将发布的新一代 iPhone Pro 版本涨价预期在 150-200 美元，明年标准版本涨价预计在 50-100 美元。

连苹果都扛不住了，安卓阵营的处境只会更艰难。在这轮涨价中，品牌之间的分化正在急剧拉大。

Counterpoint Research 今年 5 月发布的研报中预测：小米 2026 年的出货量预计下降 28%；传音因产品定位集中在 150 美元以下市场，2026 年出货量预计下降 32%；苹果预计 2026 年 iPhone 出货量将保持基本稳定，2027 年将增长 5%；三星预计全年下降 4%。

郭天翔认为，安卓旗舰不断涨价后，与苹果的价差在缩小，再加上苹果自身的品牌力和二手保值性，苹果反而显得更有竞争力。

IDC 在今年 5 月的最新预测中，已将 2026 年全球智能手机出货量下调至 10.9 亿部，同比下滑 13.9%，比 2 月份预测的 12.9% 更为悲观。Counterpoint 的预测是约 10.8 亿部。两个预测都是 2013 年以来的年度最低。

郭天翔分析，按照目前平均 40 个月的换机周期，2026-2027 年本身就处于换机需求的低谷期，存储涨价让整个市场环境雪上加霜。

上游厂商利润 " 爆表 "，" 两长 " 迎来历史性机遇

终端厂商集体承压的另一面，上游存储厂商的利润正在创历史纪录。

美光 2026 财年第三财季营收 414.56 亿美元，同比增长 346%，净利润 282.43 亿美元，同比飙升超 13 倍，毛利率从上年同期的 37.7% 跃升至 84.6%。

年内美光股价上涨超 325%，总市值接近 1.4 万亿美元，首次超过 Meta。SK 海力士过去 12 个月股价飙升超 800%，市值突破 1 万亿美元。

国内存储原厂同样迎来业绩高峰，长鑫科技预计 2026 年上半年净利润将达 500 亿至 570 亿元，同比增长 2244%-2544%。公司拟于科创板上市，募资 295 亿元。

终端亏损、上游暴赚，6 月 25 日的集体诉讼就是在这个背景下被提起的。

原告在诉状中写道：" 三家公司中，没有任何一家利用其他竞争对手减产的机会扩大产能、争夺客户。相反，三家公司一起收缩供应。" 诉状还指出，这并非首次。1998 年至 2002 年的 DRAM 价格操纵案中，三星和 SK 海力士分别认罪并支付了近 3 亿美元和 1.85 亿美元罚款，美光因主动举报免于处罚。诉状称，本案是 " 同一市场、同一批企业的第三轮类似周期 "。

诉讼结果尚待法院裁定。但无论裁定结果如何，消费电子厂商面临的存储供应紧张格局暂时难以改变。消费用存储产品价格预计仍将持续走高，但涨幅有所收窄。

根据群智咨询（Sigmaintell）的预测数据，DDR5 16GB 今年 Q3 环比 Q2 增长约 19.2%，Q4 预计还有 10% 左右的环比涨幅；LPDDR 的价格预计今年 Q3 还有 20% 左右的环比涨幅。而消费端的 SSD，以 PCle 4.0 1TB 的规格为例，预计今年 Q3 环比 Q2 上涨 23.3%，预计 Q4 还有 17.6% 的环比涨幅。

长远来看，王旭东认为，随着全球新建晶圆厂将在未来 2-3 年陆续投产，DRAM 产能供应增速会逐步加快，等 AI 基建的需求高峰回落，DRAM 供需有望趋于平衡。

值得注意的是，在这接近 3 年的供应缺口期中，国产存储厂商正在获得历史性发展机遇。

王旭东判断，当下，国内终端品牌为保障供应链稳定，已大幅提升长鑫存储和长江存储的采购导入比例，国产存储在 PC、手机、消费 SSD 等市场的份额正在快速提升。

高飞向财联社记者透露，其合作模组厂表示，国内原厂产品已经基本可以满足中高端手机的需求。目前，其公司已经和国产存储芯片原厂在沟通，但国产厂商的供应同样紧张。

不过，王旭东也指出，高端 HBM 和 AI 企业级存储领域，国产尚处技术追赶阶段，短期内难以大规模替代。