7 月 14 日午后，亚太股市大反攻！A 股市场走强，创业板指拉升一度涨逾 3%。 

PCB 概念股爆发，南亚新材、铜冠铜箔、国际复材、生益电子、逸豪新材等涨逾 10%，东山精密、沪电股份等 10 余股涨停。

东山精密股价现报 260.37 元 / 股，最新市值为 4769 亿元。网友直呼：" 东山再起就靠你 "。

截至最新报告期，东山精密持股户数超 30 万。

消息面上，多家 PCB 龙头公司集中发布超预期的业绩预告。例如，金安国纪 7 月 13 日晚间披露上半年业绩预告，预计实现净利润 7.3 亿元— 8.2 亿元，同比增长 935.75% — 1063.45%。沪电股份预计实现归母净利润 28.30 亿元— 30 亿元，同比增长 68.17% — 78.28%。

A 股半导体芯片股反弹，兆易创新 A 股成交额超 320 亿元，现涨 3.45%。气派科技 20CM 涨停，长光华芯、源杰科技涨超 11%，北京君正、普冉股份等多股跟涨。

算力硬件产业链将集中释放多重利好

7 月 13 日，Meta 宣布将路易斯安那州 Hyperion 数据中心项目的投资从 100 亿美元扩大到 500 亿美元，算力容量提升至 5 吉瓦（GW）。如果加上后续芯片采购投入，全周期总投资预计超过 2500 亿美元。这一投资规模的大幅跃升，直接印证了全球头部企业对中长期 AI 算力需求的乐观判断。

值得注意的是，这并非单一企业的独立动作，全球范围内的算力基建扩张已升级为国家级竞争。

6 月底，韩国政府联合三星、SK 两大半导体巨头正式公布 " 三大超级项目 " 规划，聚焦半导体、物理 AI、AI 数据中心三大核心领域，两家企业未来将在 AI 相关领域总计投入 4755 万亿韩元（约合 20.92 万亿元人民币），投资规模为韩国史上最大量级。

针对板块近期走势与后续催化，国金证券研报指出，近期 AI 算力硬件及涨价方向股价虽出现调整，但行业基本面无虞，板块调整反而带来布局良机。展望三季度，产业链多重利好将集中释放：英伟达 Rubin 架构芯片、AMD MI450 将进入大规模出货阶段，谷歌 TPUV8、亚马逊 Trainium3 也将于三季度开始批量交付；同时 1.6T 光模块拉货节奏加速，1.6T 交换机开始放量。随着二季度业绩披露期临近，全球 AI 产业链龙头及核心公司业绩有望继续超出市场预期。

从更长周期的产业维度看，AI 需求正在驱动全球半导体开启新一轮扩产周期。开源证券研报预测，AI 基建拉动下，2026 年全球 IDM 与代工厂资本开支将达到 2720 亿美元，2024 年至 2030 年存储、逻辑赛道复合增速将分别达到 15.7%、11.4%；其中全球先进封装领域规划投资规模达 1250 亿美元，存储头部厂商扩产增速领跑全行业，下游需求具备长期持续性。

长江证券同样认为，AI 是当前半导体产业链最核心的需求来源，在全球算力供给仍存在缺口的背景下，晶圆厂在先进制程与存储领域的扩产周期或将持续数年，进而拉长半导体设备的成长曲线。此外，先进封装的产业重要性正显著提升，晶圆厂与封测厂均将加大相关研发与产能投入，带动上游设备需求高速增长。

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