前两天本号强调过，今年又是一个晋级大年。

按照今年年中各城市的表现来看，徐州晋级万亿、深圳晋级 4 万亿毫无悬念，上海晋级 6 万亿也问题不大。

随着南京的数据公布，年末南京晋级 2 万亿也毫无悬念。

南京，一如既往地中规中矩，无论增速还是增量，但这一状态已经足以让它在年末登上 2 万亿台阶。

南京统计局 7 月 28 日深夜公布了上半年成绩单：

根据地区生产总值统一核算结果，上半年全市实现地区生产总值 9729.07 亿元，按不变价格计算，同比增长 5.3%。

这一增速高于全国平均增速 0.6 个百分点，在十强城市中，属于中等水平。

此外，549.89 亿元增量，位居十强城市第十，全国第 12。

同时，这一增量让南京几乎锁定了年末的 2 万亿。

去年年末，南京 GDP 为 19428.78 亿元，距离 2 万亿仅差 571.22 亿元。而上半年的增量几乎就已经全部填平了差距。

按照南京历年的表现来看，基本都是下半年表现比上半年更好，全年增量应该在八九百亿。

届时，内地 GDP 十强将全部超 2 万亿，全国将有 11 个两万亿城市。

在万亿城市数量越来越多的当下，衡量城市综合实力强弱的门槛，万亿已经太低了。

必须要抬高，未来十年 2 万亿应该视作一个硬性门槛。

除了南京，未来十年，宁波、天津、青岛、无锡、长沙、郑州、济南、合肥都将次第晋级两万亿。

十年之后，门槛又得抬高至 3 万亿。

尽管年末南京晋级两万亿没有悬念，但从数据端来看，南京今年的发展，依旧遭遇着不小的挑战。

从三驾马车角度来看，投资、消费、出口均失速。

上半年，南京固定资产投资同比下降 11.8%，扣除房地产开发项目后同比增长 1.1%。

上半年，南京社会消费品零售总额 4363.83 亿元，同比下降 0.5%。

上半年，南京进出口累计 2632.1 亿元，同比下降 3.6%。其中出口 1675.1 亿元，同比下降 8.3%。

从上图可以看到，南京是进出口二十强城市中唯一负增长的城市，排名也直接掉了三个位次。

事实上，南京过去几年的外贸，压力一直比较大。

2023 年至 2025 年，南京全年货物进出口总额分别下降 9.3%、3.6% 和 1.4%。其中，进口连续三年负增长，出口在 2023 年大幅下降 11.8% 后，2024 年、2025 年有所回升。

2026 年上半年，全国货物贸易进出口增长 16.9%，江苏更是高达 23.9%，苏州、无锡、常州等外向型城市均保持较快增长，南京却在下降。

这说明，南京承受的并非周期性压力，而是结构性压力。

本号认为，主要原因有两点：

一方面，主导产业动能不足。

南京外贸长期依赖集成电路、化工、钢铁、汽车等传统优势产业。

但近两年新能源汽车整车出口、高端装备、锂电池、光伏等外贸增长最快的产业，更多集中在苏州、常州、无锡等城市，南京并未充分受益。

与此同时，南京外资型电子制造业规模不及苏州，民营外贸活跃度也弱于苏南其他城市，在江苏上半年外资企业进出口增长 27.9%、加工贸易增长 43%、机电产品出口增长 29.1% 的背景下，南京难以分享到这一轮增长红利。

另一方面，南京正处在制造业爬坡期。

近年来南京 GDP、研发投入、高新技术产业持续增长，但科研优势尚未完全转化为出口优势，软件、人工智能、生物医药等新兴产业更多贡献的是研发、服务和内需，而非大规模货物出口。

换句话说，南京创新能力很强，但出口能力尚未同步增强。当江苏依靠先进制造业和加工贸易实现外贸高速增长时，南京却处于新旧动能转换的空档期，这也是其成为进出口二十强中唯一负增长城市的根本原因。

关键问题来了，三驾马车齐失速，南京怎么还能跑出 5.3% 的增速？背后有两个支撑。

一个是原本就占优势的服务业。

上半年，南京三大产业中，第三产业（广义服务业）增速最快，达到了 6.5%。

其中，租赁和商务服务业，信息传输、软件和信息技术服务业，科学研究和技术服务业增加值分别增长 12.5%、10.0%、5.1%。

另一个则是这两年在快速发力的先进制造业。

上半年，南京规上工业增速 4.1%。其中规上高技术制造业增加值同比增长 14.5%，快于规模以上工业 10.4 个百分点。

计算机及办公设备制造业、医药制造业、医疗仪器设备及仪器仪表制造业、电子及通信设备制造业分别增长 40.5%、20.8%、14.0%、10.6%。

集成电路、新能源汽车、工业机器人、服务机器人产量分别增长 37.2%、44.1%、18.8%、269.7%。

在之前分析南京冲刺千万人口的文章中，我强调过，南京综合实力很强。

科研强、教育强、消费强、交通强，但制造业是短板。

而制造业，特别是先进制造业是拉动 GDP 上分的关键力量，也是托起就业、吸引人口的重要筹码。

南京这几年已充分意识到，仅有科研优势远远不够，必须把科技创新真正转化为产业竞争力。

因此，过去两年，南京密集出台了一系列围绕先进制造业和未来产业的政策，一个清晰的产业路线图正在浮现。

2026 年以来，南京连续发布《南京市深入推进 " 人工智能 +" 行动 打造国家人工智能创新应用先导区升级版实施方案》《南京市打造 "6G 之城 " 行动计划（2026 — 2027 年）》《关于加快培育新质生产力推动高质量发展的若干政策（2026 年版）》等重磅文件，几乎都围绕同一个关键词展开：

先进制造业。

这些政策释放出的信号，可以概括为三个方向。

第一，把先进制造业作为经济增长的核心支撑。

南京不再追求产业 " 大而全 "，而是重点打造具有全球竞争力的产业集群。智能电网、软件和信息服务、集成电路、生物医药、智能网联汽车、智能制造装备、大飞机等产业，在各类政策文件中被反复提及。

其中，智能电网已经成为南京最具竞争力的产业名片，产业规模长期位居全国前列；集成电路依托台积电、芯华章、EDA 等产业链持续完善；新能源汽车和智能网联汽车，则成为制造业新的增长极；而生物医药、大飞机等产业，则承担着培育新支柱产业的任务。

可以看出，南京并不是重新选择产业，而是在已有产业基础上持续做强，把优势产业做成产业集群，把产业集群做成全球竞争优势。

第二，把人工智能真正变成制造业的新生产力。

与不少城市聚焦大模型不同，南京更加注重 AI 落地。

一方面，通过发放算力券、支持大模型和智能体研发，降低企业使用人工智能的门槛。

另一方面，更强调 " 人工智能 + 制造业 "，推动 AI 进入工业软件、智能制造、智能终端、研发设计、生产管理等场景，让人工智能真正成为工厂里的生产工具，而不仅仅停留在实验室。

这一思路背后，是南京最大的优势，高校、科研院所密集，科研资源丰富。

过去科研成果转化率一直是短板，如今南京希望通过 " 人工智能 + 产业 "，打通科技创新与产业创新之间的最后一公里，把科研优势真正转化为制造优势。

第三，提前布局未来产业，抢占下一轮科技革命制高点。

相比眼前的发展，更值得关注的是南京对未来产业的布局。

《6G 之城行动计划》提出抢占下一代通信技术高地，同时脑机接口、原子级制造、先进半导体材料、合成生物等前沿产业，也被纳入重点培育范围。

这些产业短期内难以形成 GDP，但决定着未来十年甚至二十年的产业竞争力。

南京显然不满足于巩固现有优势，而是希望在下一轮科技革命到来之前率先卡位，避免再次错失产业风口。

除了直接出台鼓励、支持先进制造业发展外，几乎同时南京出台了配套政策，也即人才引入政策。

1 月 4 日，南京同步发布了《南京人才政策 2.0 版》、《紫金山英才计划宁聚项目》与《南京市青年人才房票政策》。

这三份文件，的终极目的，是围绕产业升级的一次系统性人力资本重构。其核心逻辑，是把 " 人口红利 " 转化为 " 工程师红利 " 和 " 创新红利 "。

首先，人才政策 2.0 版明显从 " 拼补贴 " 转向 " 拼结构 "。

政策重点向集成电路、人工智能、生物医药、新能源、新型软件等方向倾斜，本质上是在为南京未来十年的产业谱系预置人才结构，避免产业升级过程中出现 " 方向已定、人才断档 " 的风险。

其次，" 宁聚项目 " 强化的是高层次人才与产业链的深度绑定。

它不只支持 " 人 "，而是支持 " 人 + 项目 + 企业 + 资本 "，推动科研成果在本地落地转化。这对南京尤为关键，补的是长期被诟病的 " 成果多、转化弱 " 短板，是从源头提升创新对产业的牵引力。

第三，青年人才房票政策看似是住房工具，实则是产业耐心资本。

通过降低青年技术人才的定居成本，延长其在南京的职业预期周期，为企业培养核心技术骨干、为城市积累中坚工程师群体创造条件。

三份文件叠加，意味着南京正从 " 吸引人才 " 迈向 " 用好人才、留住人才、形成人才→产业→城市正反馈 " 的新阶段，这正是产业升级最稀缺、也最关键的底层能力。

人才政策配合产业政策同时发力，未来几年南京需要做的，就是坚定执行，并加大长周期的耐心资本投入，完成产业的深层次重构。

坚持做正确的事情，即便当下有压力，未来的路也会越走越宽。