2025 年营收 77.18 亿元，净利润 7.06 亿元，同比增长 142%。2026 年上半年净利润预计再增 31% 至 51%。这不是什么互联网新贵，而是一家做 " 磁铁 " 的公司——金力永磁。

你可能没听过它的名字，但特斯拉、比亚迪、美的、格力背后，都有它的身影。今天咱们就来扒一扒，这家全球稀土永磁第一龙头，到底凭什么稳坐头把交椅。

一、" 全球第一 " 不是自封的，数据说了算

先看硬指标。2024 年，金力永磁在全球高性能钕铁硼永磁材料市场的份额占比约 28%，稳居全球第一。2025 年，公司生产磁材毛坯约 3.44 万吨，销售磁材成品约 2.53 万吨，同比分别增长 17.31% 和 21.25%。产销量连续多年位居全球首位。

在新能车这个主战场，它的表现更夸张——产品可装配约 650 万辆新能源乘用车，覆盖全球前十大新能源车企，全球市占率超过 31.5%。节能变频空调领域同样凶猛，产品可装配约 9600 万台变频空调，全球前十大压缩机厂商有八家是它的客户。

28% 的全球市占率，意味着全球每卖出 4 片高性能钕铁硼磁材，就有超过 1 片来自金力永磁。 这已不是领先，是断层式领先。

二、技术王牌：晶界渗透，省钱的 " 黑科技 "

磁材行业有个痛点——高性能离不开重稀土（镝、铽），但这玩意儿贵啊。金力永磁的杀手锏叫 " 晶界渗透技术 " 。

听起来很专业，其实可以这么理解：传统做法是把重稀土均匀掺进整块磁体里，像和面时把盐撒满整个面团。晶界渗透技术则像是只在面团表面撒盐，然后让盐顺着 " 面筋网络 "（晶界）渗透进去。重稀土用量能减少 30% 到 50%，成本大幅下降，性能却不打折。

公司已围绕这项技术申请了多项国内外发明专利，还开发出 56SH、54UH 等高牌号产品。2025 年研发投入达 5.06 亿元，同比增长 57.6%。

这不仅是省钱的问题。在人形机器人等高端场景，对磁材性能要求极高，晶界渗透技术恰好能满足 " 高性能 + 低成本 " 的双重要求。

三、产能扩张：4 万吨已建成，6 万吨在路上

光有技术不行，还得能规模化生产。

2025 年底，金力永磁已建成 4 万吨 / 年磁材产能，全年实际产能 3.8 万吨，产能利用率超 90%。公司在赣州、包头、宁波三地拥有五座工厂，构建了全球单体规模最大的高性能稀土永磁材料生产基地。

但这还没完。公司已投资 10.5 亿元建设包头三期 " 年产 2 万吨高性能稀土永磁材料绿色智造项目 "，部分工程主体已通过验收。预计 2027 年底总产能将达到 6 万吨 / 年。

什么概念？从 4 万到 6 万，两年再增 50%。这种扩张速度，在重资产制造业里相当罕见。

四、回收体系：自己 " 造血 "，对冲原材料风险

稀土价格波动大，是行业永恒的难题。金力永磁的解法是——自己搞回收。

公司持有银海新材 51% 股权，后者拥有年产 5000 吨稀土产品废弃物的综合利用项目。各工厂生产中的磁泥、边角料等可回收物，都能供应给银海新材加工。2025 年累计回收稀土原材料 3681 吨。

更长远的是，公司还计划在墨西哥投建废旧磁钢综合利用项目，年处理 5000 吨废旧磁钢。过去 10 年中国累计出口的高性能钕铁硼产品约 30 万吨——这些都是未来的 " 矿山 "。

" 生产—销售—回收—再生产 "，一个完整的商业闭环就这样形成了。

五、下一个战场：人形机器人

如果说新能车是金力永磁的 " 现在 "，那人形机器人就是它的 " 未来 "。

公司已围绕客户需求建成具身机器人转子自动化生产线，2026 年上半年具身机器人电机转子产品已实现小批量量产交付。2026 年第一季度，机器人及工业伺服电机领域营收同比增长 81.84%。

更关键的是客户——金力永磁是特斯拉 Optimus 人形机器人电机转子的唯一供应商。瑞银预测，2035 年人形机器人年产量可达 100 万台，金力永磁基本被当成这个细分赛道的默认龙头。

从 " 车轮上的磁材 " 到 " 机器人上的磁材 "，公司的增长天花板正在被重新打开。

六、投资前景怎么看？

业绩数据摆在这儿：2025 年营收 77.18 亿元创历史新高，综合毛利率从 11.13% 回升至 21.18%。2026 年上半年净利润预计 4 至 4.6 亿元。

机构怎么看？东兴证券预计 2026-2028 年归母净利润分别为 9.36/11.79/14.59 亿元；8 家机构预测 2026 年净利润约 9.65 亿元。中金维持 " 跑赢行业 " 评级，花旗重申 " 买入 "。

当然也有风险：稀土价格波动是最大的变量；人形机器人量产进度存在不确定性；行业竞争也在加剧。

但无论如何，年产 4 万吨、市占率 28%、深度绑定全球头部客户——这三个数字本身，已经说明了很多问题。

本文基于公开信息整理，仅供参考，不构成任何投资建议。文中涉及的公司业绩预测来自券商研报，不代表未来必然实现。投资有风险，入市需谨慎。