8 月 10 日，猪肉概念股大涨，截至下午 13 时 50 分，A 股养殖龙头益生股份涨停，最新市值 143 亿元，大禹生物涨超 10%，神农集团、ST 龙大等涨超 5%，金新农、傲农生物、牧原股份等跟涨。

消息面上，国家统计局数据显示，7 月份，受国际输入性因素影响，居民消费价格指数（CPI）环比下降 0.1%，同比上涨 0.5%，扣除食品和能源价格的核心 CPI 环比上涨 0.3%，同比上涨 0.9%，CPI 总体保持温和上涨。

其中，生猪产能综合调控政策效应显现，叠加部分地区高温、强降雨等极端天气频发推高运输成本等因素，猪肉价格由上月下降 0.8% 转为上涨 4.1%，影响 CPI 环比上涨约 0.07 个百分点。

天风证券认为，生猪行业产能去化依然显著，幅度超预期。从目前已披露的多家数据库情况看，去化还是持续的，7 月，卓创、涌益、钢联样本生猪产能去化分别为 -1.48%（上月 -0.72%，去化提速）、-0.01%（上月 -0.98%，去化降速）和 -0.62%（上月 -0.98%，去化降速）。

展望后市，东方证券判断，4 月底以来的猪价阶段性反弹正逐步走向持续性更强的反转行情。结合产能周期指标，新生仔猪量从年初以来已呈现明显的下滑趋势，对应 2026 年 Q3，猪价将开启趋势上行，另外，考虑到 26H1 行业深亏背景下，母猪产能出清、生产情绪低迷，后续仔猪减量的趋势有望延续。

策略方面，天风证券建议重视资金充足、经营稳定、成本优秀的高质量公司，包括牧原股份、温氏股份、德康农牧；相关公司为天康生物、巨星农牧、立华股份、神农集团、华统股份等。

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