今年第七期（3 年）、第八期（5 年）储蓄国债 10 月 10 日至 19 日发售，发行首日再遭抢购。

据第一财经从北京多个银行网点了解到，如往期一样，10 日当天储蓄国债即额度告急，部分网点开门即售罄。10 日为周六（国庆假期调休日），部分当天不营业的银行网点在周日开售，额度同样在当天上午即售罄，5 年期仍是最抢手的券种。多位客户经理表示，有客户为购买储蓄国债提前好几个小时就开始排队。

虽然利率下行，储蓄国债仍较全国性银行主流定存利率有着微弱优势，今年单人购买上限调降后仍一债难求。对于希望通过储蓄国债锁定更长期限利率的客户，部分银行客户经理则借机加大了储蓄险等替代性理财产品的推销力度。

单人额度 50 万，销售依然火爆

"（额度）早没了，一早就没了。"" 早上开门就没了，有人可能夜里（凌晨）就来排队了。"" 目前没有额度了。"

10 月 10 日下午，第一财经记者以客户身份咨询最新一期储蓄国债发售情况时，从多家银行网点工作人员口中得到了上述答复。根据财政部公告，今年第七期、第八期国债发行期为 2026 年 10 月 10 日至 10 月 19 日。其中，第七期国债期限 3 年，票面年利率为 1.63%，最大发行额 135 亿元；第八期国债期限 5 年，票面年利率为 1.7%，最大发行额 165 亿元。

不同于电子式储蓄国债可通过手机银行等线上渠道 " 抢购 "，本次两期国债均为凭证式，需投资者持有效身份证件通过承销机构营业网点柜台办理购买，承销银行一般在发行首日提前半小时开门营业。

多位国有大行北京网点工作人员表示，从往期经验来看，储蓄国债一般会在发行首日尤其是上午即售罄，当天晚些时候或次日可能会再释放些额度，但概率较低，建议可咨询其所在行的其他网点是否还有剩余额度。北京银行、北京农商行的网点工作人员也均表示，当天 3 年期、5 年期储蓄国债均已售罄，并强调各网点同时共用总额度，售完即止。

上述国债发行首日为周六（调休日），部分银行网点未开门营业，储蓄国债额度相应顺延至次日放出，但也很快售罄。" 上午 11 点就没了。" 一位国有大行北京朝阳网点工作人员表示，该网点当天按照正常营业时间（9 点）开门，但因为该网点两期国债总额度仅 130 万元左右，11 日上午也很快售罄，" 以往也是一般半小时就差不多卖完 "。

股份行储蓄国债额度也同样紧俏。"（10 号）上午人比较多，已经卖没了。" 某股份行北京朝阳区一网点工作人员表示。另一家股份行工作人员则表示，截至当天中午时，5 年期储蓄国债已经售罄，3 年期品种还有 1400 多万元剩余额度。下午临近下班时记者咨询该股份行另一网点，工作人员表示：" 额度很少了，5 年期没有了，3 年的还有 300 万元左右，但得来了试一下才知道还能不能买。"

财政部公告显示，上述国债单一个人购买单期储蓄国债（凭证式）金额最高为 50 万元。回顾来看，根据财政部 3 月发布的《国债业务公告（2026 年第 33 号）》、4 月发布的《国债业务公告（2026 年第 50 号）》，今年发行的前两期储蓄国债（电子式）、储蓄国债（凭证式）的单人购买单期储蓄国债的金额均为不超过 100 万元，较前两年的 300 万元调降 200 万元。

今年前两期储蓄国债发行后，从 5 月发行的第三期、第四期储蓄国债（凭证式）开始，单人购买单期储蓄国债的限额再度调降至 50 万元，较此前腰斩。在金融行业人士看来，这为更多中小投资者提供了更多购买机会。

中国人民银行浙江省分行在今年 6 月一篇文章中提到，2026 年第三、四期储蓄国债（凭证式）发行期内，单人单期购买上限下调至 50 万元。辖内承销机构积极组织下乡宣传，重点传导国债的普惠性和安全性，挖掘和争取更多的购债客户。发售首日，乡镇销售量、销售额分别同比上升 16.1%、21.3%，乡镇及以下销售占比同比提升 11 个百分点，国债的普惠性进一步显现。

利率较定存、大额存单仍有优势

最近几年，受存款利率普遍下行、长期限存款及大额存单收紧甚至下架等因素影响，尽管储蓄国债利率也在逐步下行，但其作为锁定长期利率的一大 " 工具 "，关注度和吸引力进一步提高。从 2026 年 6 月发行的第三期电子式国债开始，储蓄国债（电子式）已正式纳入个人养老金产品范围。

本次国债利率与往期持平，较国有大行及多数股份行的定存利率仍有优势。目前，包括特色存款在内，国有大行 3 年期、5 年期定存主流利率（上浮后）最高为 1.55%，少数达到条件后可达 1.6%，大额存单不仅利率较普通定存失去优势且额度紧缺；多数股份行定存利率已逐渐向大行靠拢，少数股份行 3 年期、5 年期定存利率上浮后可达到 1.75%～1.8%。

经过几轮滞后调降，虽仍有部分机构阶段性逆势上调存款利率，目前不少中小银行的定存利率已与大行、股份行持平，部分品种年利率已不及大行、股份行。以北京农商行为例，据该行工作人员介绍，目前该行定存利率最高为 2 年期 1.6%，且设有 5 万元起存门槛；3 年期、5 年期定存利率分别为 1.55%（5 万元起）、1.3%。

再看储蓄国债，以单期顶格 50 万元买入计算，投资者购买第七期（3 年期）、第八期（5 年期）持有满 1 年的利息分别约为 8150 元、8500 元，较国有大行同期限主流定存利息分别高出 400 元、750 元，持有期满后则分别多拿 1200 元、3750 元利息。

不过，值得注意的是，储蓄国债到期前提前兑取需按实际持有时间和相对应的分档利率计付利息。以上述第七期国债和第八期国债为例，财政部公告显示，从购买之日起，持有时间不满半年不计付利息，满半年不满 1 年按年利率 0.35% 计息，满 1 年不满 2 年按 0.4% 计息，满 2 年不满 3 年按 1.12% 计息；第八期国债持有时间满 3 年不满 4 年按 1.52% 计息，满 4 年不满 5 年按 1.63% 计息。此外，承销团成员可以按照提前兑取本金的 1 ‰向投资者收取手续费。

记者注意到，在储蓄国债供不应求且长期限品种尤为紧俏的背景下，除了个人单期购买上限下调，今年每期储蓄国债发行的期限结构也有所调整。相较于去年 3 年期、5 年期储蓄国债发行额度基本相当，今年除 3 月发行的第一期、第二期凭证式国债最大发行额一致，各批国债的 5 年期品种发行规模普遍高于 3 年期，且电子式储蓄国债维持较高发行比例。

早在 2024 年 4 月国新办新闻发布会上，时任财政部国库司司长李先忠就部分银行出现储蓄国债 " 一债难求 " 答记者问时就提到，为了进一步满足投资者购债需求，财政部将采取研究适当增加发行规模、研究进一步调降单人购买限额、稳步增加电子式储蓄国债网上（手机）端销售额度、进一步优化凭证式储蓄国债的额度分配机制等措施。

在记者咨询过程中，面对储蓄国债额度告急，多位银行客户经理主动提出了替代性建议。" 如果想锁定一个利率的话，可以考虑存更长期限，现在我们有个储蓄险收益率更高，而且比定期存款更灵活，可以考虑一下。" 一位大行客户经理表示。

( 本文来自第一财经 )