腾讯控股将通过发行人民币和美元债券融资 57 亿美元，用于支持其在人工智能领域不断增加的投资。

10 月 13 日据报道，腾讯控股已为 260 亿元人民币（38.8 亿美元）离岸债券完成定价，并已启动 18 亿美元美元债的发行。

此次发行吸引投资者合计认购逾 230 亿美元，为最终发行规模的四倍以上，显示出市场对腾讯信用资质的强烈认可。据报道，腾讯最初预计融资至少 45 亿美元，最终规模超出预期。

此次发行将是腾讯自 2020 年以来规模最大的离岸债券发行。该公司今年 6 月刚刚完成 47 亿美元的债券发行。随着全球科技公司为 AI 相关项目寻求资金，发债融资正在激增，腾讯此次发行也是其中一例。

发行结构与定价

据更新后的条款说明书，腾讯在美元市场发行了 13 亿美元 10 年期债券及 5 亿美元 20 年期债券；离岸人民币（点心债）部分则发行 200 亿元人民币 10 年期债券及 60 亿元人民币 30 年期债券。

定价方面，10 年期美元债券利差定于美国国债基准上方 90 个基点，20 年期定于 115 个基点，分别较初始指导价收窄 25 个基点。人民币债券方面，10 年期票息定于 2.40%，30 年期定于 3.00%，均较初始指导收益率下调 50 个基点。

美元债券认购订单超过 74 亿美元，点心债订单簿则逾 1050 亿元人民币。此次债券预计获穆迪 A1 级、标普 A+ 级评级，与腾讯现有主体评级一致。

摩根大通、高盛、汇丰及摩根士丹利担任美元债全球协调行，工银（亚洲）、中国农业银行、中国银行、交通银行、中国建设银行、中信证券、汇丰及摩根大通负责协调离岸人民币债券发行。

据发行文件，腾讯 2026 年上半年资本支出同比增逾一倍，由上年同期的 459 亿元人民币增至 963 亿元人民币，支出涵盖计算设备、软件及数据中心。