据 21 财经雷达，11 月 11 日早盘，CPO（共封装光学）概念震荡反弹。截至午间收盘，剑桥科技、青山纸业、天洋新材涨停；太辰光涨超 12%，新易盛涨超 9%，中际旭创、源杰科技涨超 8%，联讯仪器涨超 6%，天孚通信涨超 5%，CPO 板块获主力资金流入超 116 亿元。

消息面上，前一交易日，CPO 龙头股剑桥科技在投资者关系活动记录中披露，截至 2026 年 9 月初，公司已基本形成高速光模块月设计产能约 100 万支；拟于 2027 年底前，在现有产能基础上将高速光模块年产能再扩充至少 1000 万支，新增产能分配至中国嘉善、马来西亚、墨西哥及美国，以满足客户对 800G、1.6T 及 NPO 产品的预期需求。

剑桥科技同时表示，目前公司在手订单充足，已对多项关键物料提前下单锁定产能，为 2027 年的大批量交付做好准备。

海外算力基建侧的产能信号更为强烈。10 月下旬，英伟达与矽品精密（SPIL）确认扩大光引擎制造产能，以支持共封装光学（CPO）技术及大规模计算基础设施的连接需求。双方目标是在 2027 年年中将相关产能提升至目前的 15 倍，并计划到 2028 年底再翻一倍。

需求端的验证同样在近期落地。近日，光学与光子技术供应商 Lumentum 公布 2027 财年第一季度业绩，营收同比增长 136.5% 至 12.63 亿美元，调整后每股收益 4.57 美元，均高于市场预期。受 AI 数据中心光互联需求推动，公司当季斩获第二个重大近封装光学 / 共封装光学（NPO/CPO）项目，获得超过 50 亿美元的采购承诺。

Lumentum 总裁兼首席执行官 Michael Hurlston 表示，光学电路交换（OCS）需求能见度近几个月显著提升，有望发展为年营收规模达数十亿美元的业务。公司预计第二财季营收为 15.75 亿至 16.25 亿美元，远高于市场预期的 14.8 亿美元，调整后每股收益指引为 5.90 至 6.20 美元，也大幅高于市场预期的 5.07 美元。

中信建投证券研报称，算力需求持续强劲，持续看好算力产业链。其中，光互联在整体投资中的占比预计将持续提升，2027 年 800G、1.6T 光模块需求持续高增，Scale-up 对应的光互联需求在 2027 年开始成为重要增量，NPO、CPO、XPO 等新品将迎来规模上量，OCS、DCI、MicroLED 等加速发展。

开源证券通信行业首席分析师蒋颖表示，2027 年，800G 和 1.6T 光模块需求有望延续高速增长，国产超节点有望实现规模放量。随着空天地算力网络建设推进、AI 应用加快落地，卫星产业链、智能算力模组等领域也有望迎来投资机会。