（本文作者为 好望角，钛媒体经授权发布）

2026 年前三季度，西安进出口总值 7644.1 亿元，同比增长 115.5%。

去年同期，西安外贸在全国排在第 19 位，今年升到第 12 位，成为中西部第一。重庆同期为 7498 亿元，被西安反超。青岛、成都、天津、郑州、合肥，也被西安一路越过。在 15 个副省级城市里，西安的增速排第一。

距离一万亿元，西安还差约 2356 亿元。8 月和 9 月两个月，西安进出口合计约 2196 亿元。按这个节奏，西安全年外贸规模有望超过一万亿元，成为中西部第一个达到这一规模的城市。

外贸翻番的动力从哪里来，还能走多远。

从数据看，西安外贸的增长，正越来越多地跟随全球 AI 投资带来的存储需求。今年的增长主要来自存储价格上涨和产品升级；2027 年起，三星西安新一代产线放量和 AI 推理架构对闪存的新增需求，将成为下一阶段的支撑。决定这一进程的关键外部变量，是美国对在华晶圆厂设备出口的年度许可。

2010 年 12 月，三星电子宣布要在中国建一座闪存工厂。消息一出，十几座城市争相邀约。北京和重庆最被看好，三星也考察过无锡和苏州。西安最初甚至在考察名单之外。

2012 年 3 月，三星宣布落户西安。同年 9 月开工，2014 年 5 月竣工量产。一期实际投资 108.7 亿美元，是三星海外投资史上规模最大的项目，也是改革开放以来中国电子信息行业最大的外商投资项目。

美光进入西安的时间更早。2005 年，美光在西安高新区投资建设封装测试基地，2007 年 3 月投产。这是美光在中国的第一座工厂，2011 年时也是美光全球产能最大的封测基地。

此后十年，两家公司在西安持续追加投资。2017 年，三星追加 70 亿美元建设二期；2019 年底，再投 80 亿美元扩建。

2020 年 3 月，二期一阶段投产 96 层 V-NAND。2022 年二期扩建完成时，三星西安的闪存产能已占全球市场一成以上。2023 年 6 月，美光宣布在西安追加投资 43 亿元，新建厂房，引入移动 DRAM、NAND 和 SSD 产线。

那些年，西安生产的闪存，主要装进手机和电脑。西安的外贸数据，也跟着手机和电脑的销量一起起落。

转折发生在 AI 从训练走向推理之后。

大模型和用户对话时，会把已经算过的上下文存成一种叫做 KV Cache 的中间数据，省去每生成一个字都从头重算的开销。对话越长，这部分数据越大。按 Creative Strategies 的测算，一个 700 亿参数的模型处理一段 12.8 万 token 的上下文，单次推理的 KV Cache 就需要约 167GB。

成千上万的对话同时进行，GPU 旁边的高带宽内存很快就装满了。行业的解法是分层：最活跃的数据放在 HBM，溢出的部分放进内存，更长的上下文落到闪存上。

2026 年 1 月的 CES 上，英伟达把这个思路做成了正式架构。它在 Vera Rubin 平台上推出推理上下文存储方案（ICMS），用 BlueField-4 DPU 把一部分 KV Cache 从 HBM 转移到专用的固态硬盘池。

图注： 英伟达 Rubin 平台的存储分层架构。在 GPU 高带宽内存、系统内存和本地 SSD 之外，新增专门用于 AI 推理上下文缓存的 G3.5 闪存层。

按花旗测算，每颗 GPU 要配约 16TB 闪存，一个 NVL72 机柜就是约 1152TB。这一项新增需求在 2026 年占全球 NAND 需求的 2.8%，2027 年将升到 9.3%。

当然，这一方案在 2026 年带来的需求只占全球 NAND 需求的 2.8%。今年闪存涨价的主要推动力，是云厂商为 AI 服务器大规模采购企业级 SSD，以及主要厂商控制新增供给。ICMS 对需求的拉动，更多体现在 2027 年。

此后，闪存的用途从手机和电脑存储，扩展到 AI 推理的上下文缓存。上下文越长、智能体任务越多，所需的闪存容量越大。TrendForce 预计，2026 年企业级 SSD 的容量需求同比增长 80% 以上。

价格最先作出反应。NAND 合约价一季度环比上涨 55% 至 60%，二季度再涨 70% 至 75%。

三季度涨幅放缓到 10% 至 15%，四季度预计回升到 15% 至 20%。其中企业级 SSD 四季度预计上涨 23% 至 28%，是唯一一个涨幅继续扩大的存储品类。

陕西的外贸数据随之上升。2025 年 4 月起，陕西单月进出口连续保持在 400 亿元以上，11 月、12 月分别突破 500 亿元和 600 亿元，创历史新高。2026 年，增速进一步加快。

到了前三季度，西安集成电路出口 3466.8 亿元，增长 251%，占全市出口的 58.1%。半导体相关的进出口，占到全市外贸的 75% 左右。仅美光一家，上半年进出口就达到 2307.9 亿元，增长 224.1%。

全球大约十分之一的闪存出自西安？

西安在这轮行情里的分量，可以用一个简单的算式来看。

三星是全球最大的闪存厂商。TrendForce 数据显示，今年二季度三星 NAND 营收约 230.6 亿美元，市场份额 29.3%。三星西安工厂的产量，约占三星 NAND 总产量的 40%。

两个比例相乘，可以粗略估算：西安工厂的产出约占全球闪存市场的一成。

后道还有美光。美光西安工厂把全球各地晶圆厂生产的 DRAM 和 NAND 晶圆，加工成存储颗粒、内存模组和固态硬盘。全球两家主要存储厂商的前道制造和后道封测，都在西安运营。

因此，AI 服务器对企业级 SSD 的需求增长，有相当一部分会体现在西安的生产和出口数据中。

今年全球闪存紧缺，按常理，厂商应该大举扩产。实际情况恰恰相反。TrendForce 判断，2026 年主要 NAND 厂商的新增产能接近于零，资本开支优先投向 DRAM 和 HBM。

那么，市场新增的闪存容量从哪里来？

答案是老工厂的工艺升级。闪存的容量主要靠往上堆层数。同样一片晶圆，从 128 层升到 236 层、再到 286 层，能存下的数据成倍增加。建一座新厂要好几年，给老厂换工艺，一两年就能见到产出。

这使西安工厂的升级进度，对全球闪存供给有直接影响。

三星西安厂的工艺转换从 2024 年开始。2026 年 3 月前后，128 层的第六代 V-NAND 停产，236 层的第八代进入量产。

10 月，路 · 透社报道了下一步计划：三星内部代号为 "Monami" 的项目，要把西安产线转向 286 层的第九代 V9，今年 12 月实现月产约 5000 片晶圆，到 2027 年 12 月提升到每月 4 万片。

从时间上看，2026 年西安工厂处在转产期，据朝鲜日报报道，月产晶圆从约 15 万片下降了 5% 到 6%。今年西安出口额的增长，主要来自价格上涨和 V8 带来的单片容量提升。V9 在今年 12 月才达到每月约 5000 片的规模，西安对全球新增供给的贡献，主要体现在 2027 年。

三星对这次升级的表述是：面向全球客户需求，在美国出口管制框架内推进，以现有产线的制程转换为主。

这一计划能否按期推进，取决于美国的出口许可。2025 年 8 月，美国商务部取消了三星西安工厂等在华晶圆厂的 " 经验证最终用户 "（VEU）资格，自 2026 年起改为逐年审批。

美方当时表示，将批准维持现有运营所需的许可，但不打算批准扩产或技术升级。2025 年 12 月，三星和 SK 海力士拿到了 2026 年度的设备进口许可。

2027 年的许可能否覆盖 V9 转产所需的设备，是西安后续产量最关键的变量。

外资存储工厂所在的城市，西安并非唯一一座。中国的 NAND 产能主要分布在西安、大连和武汉，分别对应三星、SK 海力士和长江存储；SK 海力士在无锡还有一座以 DRAM 为主的工厂。

无锡同样受益于这轮周期。今年上半年，无锡外贸进出口 4990.8 亿元，增长 28.5%，时隔八年重回全国外贸十强；集成电路出口 714.2 亿元，增长 46.6%，占全市出口近两成。

同期西安集成电路出口约 1546 亿元，增长约两倍；前三季度这一比例达到全市出口的 58.1%。

差别在于集中度。

无锡的出口增长来自多个品类，电脑零附件等产品同样贡献了增量；西安的出口高度集中在存储芯片上，因此对存储价格的弹性更大，涨价周期里的增速也更高。

大连处在扩产阶段。据报道，SK 海力士已重启大连二号工厂建设，规划月投片 5 万片，预计 2027 年上半年量产，投产后大连基地产能将提升约五成。这一扩产同样需要在美国许可框架内推进。

价格是西安出口额增长的主要推力，数量也在同步增长。

全国口径可以作为参照：今年上半年，中国存储芯片出口额 1138.1 亿美元，增长 221%；出口数量 162.2 亿个，增长 13.7%；出口均价上涨 182%。陕西在全国存储芯片出口省份中排第二，仅次于江苏。

西安本地，前 7 个月集成电路产量增长 47.0%。截至 9 月，陕西集成电路累计产量约 94.7 亿块，创历史新高。

西安海关尚未单独公布集成电路的出口数量。以全国存储芯片上半年的量价结构作参照，出口额增长两倍多，其中数量增长一成多，其余主要来自单价上涨。

单价上涨中，一部分来自合约价上行，另一部分来自产品升级：层数提高后，单颗芯片的存储容量更大，单价也随之提高。

产品形态也在向下游延伸。前三季度，西安自动数据处理设备及其零部件出口 1101.7 亿元，增长 388.1%，增速超过集成电路。

按海关商品分类，固态硬盘属于这一类别。西安出口的产品中，可以直接装进服务器的成品占比在提高。

贸易结构上，西安的增长以外资企业和加工贸易为主。前三季度，外商投资企业进出口 5886.7 亿元，增长 174%，占全市的 77%；加工贸易进出口增长 2.2 倍。

进口端，集成电路进口 1172.9 亿元，增长 143.3%，占全市进口的 70.1%，这与美光 " 进口晶圆、在西安封测、再出口成品 " 的生产方式相对应。从市场看，西安对马来西亚进出口增长超过 3 倍，对韩国、东盟和中国香港的进出口增长超过 2 倍。

存储厂商的利润也随之上升。二季度，三星营业利润为 89.4 万亿韩元，同比增长 1810%，创历史纪录。

本地配套企业

三星一期投产后，带动 100 多家配套企业落户西安高新区。如今西安聚集了 200 多家半导体企业，覆盖材料、制造、零部件、封装测试到应用的全链条。

这一轮周期里，本土企业开始进入全球供应链。西安奕斯伟生产 12 英寸硅片，今年 6 月单月产销突破 100 万片，产品已通过海内外众多晶圆客户的验证。

西安今年出台的半导体及光子产业实施方案，也明确鼓励外资企业开放供应链，帮助本土设备、材料和零部件企业获得验证机会。

对本土材料和设备企业而言，通过大厂产线验证是进入国际供应链的前提。三星和美光产量处于高位，为这类验证提供了更多机会。

从本地留存看，加工贸易模式下，出口额中相当一部分是芯片本身的价值，西安本地获得的主要是加工、封测和配套环节的增加值，以及就业和产业集聚。三星一期投产后带动 100 多家配套企业落户西安高新区；美光 2024 年表示，西安新厂房投产后，其在华员工将增至 4800 余人。

西安地处内陆，远离海港，也远离边境口岸。

芯片单位价值高、重量轻，适合航空和铁路运输。前三季度，中欧班列（西安）开行 4560 列。陆港、空港和综合保税区的衔接，缩短了通关和运输时间。

按计划，三星西安 V9 产线将在 2027 年逐步提高产量，美光西安新厂房的产线也在陆续释放产能。花旗预计，英伟达推理架构带来的闪存需求，2027 年将占全球 NAND 需求的 9.3%。

从 2012 年三星落户到 2026 年，西安闪存产业的主要需求来源，已经从手机和电脑转向 AI 服务器。

未来西安外贸的走势，将更多取决于全球云厂商在 AI 推理上的资本开支。