最近苹果的好消息不少。

前脚苹果宣布刚 Apple 智能即将在中国推出，接入阿里通义千问大模型，于 11 月 4 日开放测试，12 月随 iOS 27.3 正式落地。后脚苹果交出 2026 财年第四财季成绩单：营收和每股盈利均超出市场预期，iPhone 收入创下史上同期季度新高，给 " 史上最佳财年 " 画上了一个完美的句号。

不过新任   CEO 约翰 · 特努斯对于苹果的现状并不满意。据报道，上周，在 Apple Park 一间关起门来的会议室里，他向软件团队发出了前所未有的严厉提醒：

苹果在   AI 上已远落后于竞争对手，必须拿出与对手同等的紧迫感拥抱 AI，加速推进路线图，迅速超越 " 仅仅对 Siri 进行必要修补 " 的阶段。

这大概才是苹果真正的好消息——新大哥并不满足于躺赢。

过去一年，苹果在 AI 上的无为，就赢过了大部分公司；甚至 AI 引发的存储风暴还进一步加深让 iPhone 在高端市场的份额。但 AI 正在从根本上改变智能手机的价值、用户入口和科技公司的盈利模式，而这恰好是苹果最核心的商业价值。

作为智能手机的定义者，苹果是移动互联网时代最大的受益人。但它当下的此时此刻，仿佛也一如诺基亚当年的彼时彼刻。

01 财报中的焦虑

在 2026 财年第四财季（自然年第三季度），苹果实现营收 1145 亿美元，同比增长 12%，也是苹果史上最高收入的第四财季；净利润 307 亿美元，同比增长 12%。

此外，本财季 iPhone 收入 575.8 亿美元，同比增长 17.5%，创下史上同期季度新高；服务业务收入 315.7 亿美元，同比增长 9.8%，创历史新高。新任 CEO 特努斯表示，" 这是我们有史以来表现最佳的财年 "。尤其是在当下，华尔街科技巨头正在为 AI 资本开支焦头烂额，苹果这份成绩单就更显成色。

但细细拆开来看，就能发现苹果的问题也很明显。

过去一年，iPhone17 系列 " 加量不加价 " 的产品策略，让其在全球手机涨价潮中吃到更多换机红利；同时，iPhone 系列在 9 月开始涨价，也带动 iPhone 收入进一步增长。但随着存储涨价周期的进一步延长，苹果也难以独善其身。

一方面，利润正在被逐渐侵蚀。研究机构   TrendForce 测算，以 256GB 版本 iPhone 18 Pro 作为测算样本，整机 BOM 物料成本较 2025 年同期 Pro 机型提升约 38%。管理层表示，预计下一财季毛利率（45%-46%）将低于这一财季。

另一方面，其他硬件的销售开始出现明显的下滑。据 Omdia 数据，2026 年第三季度 iPad 全球出货量约为 1150 万至 1158 万台，同比暴跌 27.5%，下滑幅度高于全球平板市场 23% 的平均跌幅。洛图科技数据则显示，2026 年第三季度 iPad 在中国电商平台的销量同比大跌 45.2%，市场份额同比减少 8.5 个百分点至 19.1%。

与此同时，苹果过去最主要的利润来源——服务业务收入增长开始放缓。尽管这一财季苹果服务业务收入达 315.7 亿美元，创历史新高，但其增速仅为 9.8%，近三年来增速首次跌破 10%。

管理层称，服务收入增速放缓主要因为汇率原因；但实际上，在地区监管的要求下，多地苹果佣金费率与支付渠道限制均出现松动。比如从 10 月 1 日起，欧盟 App Store 的佣金将从 30% 降至 26%，部分符合条件的开发者则适用更低费率。

不过这些都只是开胃菜，最大的挑战，还是 AI。

02 " 智能 " 姗姗来迟

2024 年 6 月，Apple 智能在 WWDC 上横空出世，惊艳全场。但等到中国用户能用上，已经过去了两年又四个月。

让人失望的是，虽然是两年后才姗姗来迟的新功能，但苹果的时间却仿佛还停留在两年前。

在端侧 AI 的布局上，国产厂商已经有了不少创新的尝试，比如小米试图用手机串联起智能生态、努比亚的豆包手机则是通过 GUI 重塑了交互逻辑。AI 助手都在尝试长链条操作，一步到位的解决用户的需求。

而苹果端出的首批智能功能，主要包括照片消除、实时翻译、智绘表情、写作校对等，还不具备多任务编排与跨应用执行能力，仍然是一个 " 单次请求、单次反馈 " 的旧方案。

苹果并非不明白 AI 的重要性。

过去十多年，智能手机的商业模式有一个非常重要的特点：谁控制操作系统，谁就掌握了用户进入数字世界的入口。这也是苹果能够控制应用分发渠、通过   App Store、支付和订阅业务获得收益的根本原因。

而 AI 正在改变这个结构。端侧 AI 正在逐渐演变为能够一站式解决问题的窗口，以前用户需要知道去哪一个 App 寻找服务；现在用户可能只需要知道向哪个 AI 助手提出要求。这就导致了入口的迁移。

但目前困扰苹果 AI 进度最主要的原因有两个。

一个是苹果在前沿基础大模型的研发速度、模型能力、技术人才方面的进展，完全不能匹配其在硬件和操作系统方面的地位。这导致苹果不得不依赖外部的技术去推进 AI ——一开始是 OpenAI，然后是谷歌，国内则是阿里和百度。

二个是苹果在隐私保护上的坚持。

AI 在端侧的能力展现本身就需要用户让渡一部分个人隐私，通过长期记忆去帮助你进行规划和决策。

但苹果这么多年一直把所有的决策权都交给了用户，以至于即便是访问粘贴板这样的操作，苹果也会不断弹出窗口来获得你的同意。这种惯性让苹果的软件负责人费德里吉长期对生成式   AI 的推进持审慎态度。

据彭博社报道，费德里吉在软件团队中风格极为强势，习惯用掌控的技术细节在会议中力推自己的立场，这让团队内部很多更激进的探索难以推行。

基模上的落后也加剧了这种冲突。苹果需要   Google、OpenAI 等公司的模型补足能力，但因为这些涉及用户数据安全、核心技术自主权等，又无法完全交出产品。2024 年 WWDC 期间，费德里吉在接受媒体采访时谈到了   ChatGPT 与 Siri 的整合时表示，" 在转向 ChatGPT 之前，我们会先征求你的同意 ", 同时 " 从隐私角度看，用户始终拥有控制权，并且整个过程是透明的。"

03 AI 时代的 " 新方向 "

苹果已经在调整 AI 的节奏。

除了开头的那个闭门会，彭博社披露，在针对下一代代号为   iOS 28 的系统研发中，苹果将首阶段（M1）延续多年的「4 周编码 + 4 周系统整合」模式，正式调整为「6 周编码探索 + 2 周系统整合」。将重心明显前移，正是为了给底层工程师腾出自由试验的时间，倒逼团队探索激进的 Agent 架构。

另一个发力点是硬件生态。

Reuters 在 2026 年 4 月 22 日的一篇分析中指出，苹果过去通过高度控制的生态获得了巨大成功，但 AI 竞争对手依靠开放模型和开发者生态快速创新，可能改变竞争规则。生成式 AI 改变了用户与数字世界交互的方式。未来用户可能只需要向 AI 助手提出需求，由 Agent 自动调用不同应用完成任务。

因此苹果需要把   iPhone 的生态优势延伸到家庭空间，提升用户粘性，从而掌握更多的入口。

下半年，苹果开始参与第三方智能家居产品的定义和设计，联合 LG 电子、施耐德电气等品牌推出了 Apple Home Collection。产品包括智能可视门铃、智能门锁、室内摄像头、房间传感器等产品。

苹果当然还有足够强大的硬件、芯片和生态优势，但这些优势并不能决定苹果在 AI 时代的命运。

除了赶基模能力，苹果更需要走出过去十几年建立起来的研发和产品惯性，进入新时代应该有的节奏里。