从 "8 毛发全国 " 的极端低价到集体涨价、业绩分化，快递业 " 反内卷 " 一年后，七大巨头已从价格战的泥潭中挣脱，但行业洗牌与战略分化才刚刚开始。

一、反内卷的起点：从监管出手到行业自救

2025 年 7 月，国家邮政局专项部署治理 " 内卷式 " 竞争，旗帜鲜明反对低价揽件乱象。义乌率先将单票价格下限从 1.1 元上调至 1.2 元，随后广东、上海、京津冀等 10 余个省市跟进，覆盖全国 80% 以上业务量区域。这场始于监管强推的价格修复，本质上是行业失血倒逼下的集体自救——十年价格战让单票收入腰斩，部分地区甚至跌破成本，网点亏本运营、快递员疲于奔命。

二、业绩分化：有人吃肉，有人喝汤

2025 年作为 " 反内卷元年 "，七大快递巨头的年报呈现出冰火两重天的格局。

（一）顺丰与京东物流：高端市场的赢家

顺丰控股以 3082.27 亿元营收成为国内首家年营收突破 3000 亿元的快递企业，净利润 111.17 亿元，重夺行业 " 盈利王 "。京东物流以 18.8% 的营收增速领跑行业，一体化供应链优势持续巩固。

（二）通达系：座次重排与战略分野

圆通速递稳居通达系首位，营收 752.77 亿元，净利润 46.14 亿元；通过自建机队和 AI 赋能，单票运输成本同比下降 10.35%。

申通快递完成对丹鸟物流的收购，时效快递收入暴增 151.9%，成为唯一实现单票收入正增长（+2.3%）的头部企业，业务量反超韵达升至行业第三。

中通快递业务量 385 亿件居首，但直客业务扩张导致毛利率从 31% 降至 25%，净利润 90.81 亿元。

韵达股份成为 2025 年唯一净利润下滑的头部企业，归母净利润仅 11.71 亿元，同比下降 38.79%，但 2026 年一季度利润已修复 51.67%。

（三）极兔速递：全球化黑马

极兔全年利润同比增幅达 98.2%，海外业务贡献近四成营收，东南亚市场连续六年居份额第一。

三、价格修复的成效与隐忧

调价带来的积极效应正在显现。2025 年四季度起，头部企业单票收入普遍实现环比上涨。有网点反馈，单票收入若提升 0.1 元，高峰期每月可新增约 100 万 -150 万元营收。2026 年一季度，行业整体收入增速（6.8%）近两年来首度超过业务量增速（5.8%），标志着价格战极端阶段彻底结束。

但隐忧犹存：2025 年行业快递票均收入仍同比下降 6.3% 至 7.5 元，价格修复仍处渐进过程。涨价收益尚未充分传导至末端——快递员派费多数未涨，消费者多付费用后服务体验并未同步升级。

四、突围路径：从拼价格到拼价值

反内卷推动行业竞争逻辑根本性转变。各巨头不再依赖低价电商件走量扩张，而是寻求差异化突围。

申通的路径：通过并购丹鸟构建直营品质网络，提升服务溢价。

圆通的壁垒：用科技构建护城河，AI 客服人效提升 25%，无人车大规模商用。

中通的选择：发力直客业务，绕过加盟商直接对接电商客户。

极兔的方向：海外市场成为第二增长曲线，同时向中国西北等偏远地区渗透。

快递物流专家指出，未来竞争将依据时效、服务与增值需求实现深度细分，技术赋能与快递员权益保障成为新竞争维度。

五、阵痛与展望

涨价只是起点，服务才是终点。2026 年油价飙升迫使五大快递企业再次联合调价，运输成本压力持续传导。小商家面临利润腰斩，消费者担忧包邮门槛提高，行业仍在经历成本传导与利益再分配的阵痛期。

但共识已形成：低价换量的时代彻底终结。2026 年一季度，通达系公司归母净利润同比增速全部超过 50%。若涨价收益能真正转化为服务提升与末端派费改善，快递业有望在反内卷后迎来更健康、可持续的发展。

本文由 AI 生成