兄弟们，天孚通信这个节点发业绩，真的是麻了 ... 周末市场发生的大事比较多，可能会对明天开盘有影响，简单汇总一下：

1、Kimi K3 新模型发布，排名全球前 3，仅次于 Anthropic 和 Chat-GPT。月之暗面在 K3 发布之前产品排名第 18，短时间内性能重大飞跃，成本还相较前两家降低 40%，算是国产算力的利好。目前国产算力主要集中在科创板，核心指数半导体设备 ETF 易方达连续 3 根阴线下跌，周五放量恐慌盘出来，尾盘有不少资金抄底，临近左侧止跌点，下周持乐观预期。

2、易中天的天孚通信上半年业绩同比增加 25% — 45%，不符合预期，本就不富裕的家庭学上加霜。但周末长飞光纤董事表示，未来 1 年保偏光纤需求增长在 10 倍到 20 倍。简单解释一下保偏，CPO 是 AI 新一代算力交换机的核心路线，而保偏光纤锁定光信号偏振状态，是外置光源和硅光芯片之间不可替代的连接介质。

3、今年上半年三星电子和 SK 海力士对美出口半导体同比激增 90%，目前存储在整个 AI 产业链利润为 40%，其他 45% 利润被英伟达、美光等企业分享，M 商务谈判官方表示有权分享 SK 海力士和三星电子的巨额利润，理由是大量采购直接推动了其芯片盈利增长。

4、我们完成了首例植入式脑机接口手部运动功能代偿系统即 NEO

最近几天 AI 硬件持续回调，德明利连续 3 个地板，从 900 多到 530 用了不到半个月的时间。业绩方面 7 月 15 日公布，半年净利润 75 亿，相比光相关数据是不错的。

长电科技筹码抱团穿越，周四破位补跌，周五又 V 起来了。作为先进封装龙头，国产算力大票相对海外算力 CPO 相关跌幅要小一点，核心原因是市场承接资金更多。

光模块相关天孚通信上半年净利润 11 — 13 亿，通信设备其他大票长飞光纤已经回调了一个月 ...

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