作为全国首批试点、中西部首家持牌消费金融机构，扎根成都的锦程消金走过十六载发展历程。历经行业野蛮生长的扩张周期后，如同众多老牌消费金融企业，公司正迎来一轮深刻战略调整。管理层迭代、助贷渠道优化、不良资产有序出清，一系列密集动作背后，是企业告别规模优先路线，转向合规经营、深耕资产质量的清晰信号。

2026 年，锦程消金迎来关键人事更迭。近两年内，公司先后完成总裁、董事长两大核心岗位交接。有着银行资深风控履历的李婉容出任董事长，董事会同步增补新成员。管理层换血，被市场视作战略转向的重要标志。新管理团队上任后，迅速落地多项改革举措，最受行业关注的便是助贷合作体系全面重构。

今年 6 月，锦程消金对外更新互联网贷款合作名单，助贷合作机构由 17 家精简至 9 家。美团、滴滴、度小满等大众熟知的头部流量平台陆续退出合作清单，合作阵营重心转向垂直场景服务商与本地化机构。放眼整个消费金融赛道，这并非个案。监管政策持续完善之下，多家持牌消金同步开启助贷渠道 " 瘦身行动 "。

行业逻辑已经发生根本性改变。过去消金机构依托大型互联网平台快速获取流量，实现资产规模高速增长。但随着助贷监管细则落地，资金方需要承担合作业务全流程主体责任，头部平台持续走高的流量成本、分散化的客户结构，不断挤压利润空间。在此背景下，主动缩减泛流量合作，成为不少机构的共同选择。

渠道调整的背后，能够看到锦程消金经营层面长期存在的挑战。财务数据显示，公司出现连续两年净利润下滑，呈现 " 增收不增利 " 特征。2025 年企业总资产接近 200 亿元，规模持续扩张，但利润水平相比几年前高点显著回落，上下半年业绩分化明显。业内普遍分析，业绩波动与阶段性不良资产集中计提、存量业务风险消化息息相关。为稳步化解历史遗留风险，公司持续通过不良资产转让、线下资产拍卖等方式处置逾期贷款，有序完成风险出清。

业务结构重塑进程中，不可回避的还有合规运营难题。公开信息显示，过去五年锦程消金多次收到监管罚单，业务违规事项覆盖信贷定价、信息管理、第三方合作、贷后管理多个环节；司法层面陆续出现被执行人记录，消费者投诉、第三方合作模式争议持续受到外界关注。其中外包催收服务商管理、场景助贷息费模式等议题，长期处于舆论焦点。部分合作机构相关投诉集中爆发，也持续考验公司对第三方合作主体的穿透式管控能力。

外界热议的一大焦点在于，大规模清退头部流量平台后，企业依旧保留部分垂直场景合作伙伴。市场由此产生讨论：渠道筛选标准如何平衡业务规模与合规底线。客观来看，头部流量获客成本持续攀升，收益不断收窄；而深耕细分场景，更容易形成稳定客群。短期维度，垂直场景合作能够保障基础业务体量；长期而言，如何完善合作方准入、持续管控综合融资成本、妥善处理消费者纠纷，是锦程消金必须持续解决的课题。

面对经营压力，锦程消金已经明确发展重心转移。战略层面，逐步降低对外部流量渠道依赖，持续加大房抵贷、公积金信贷等低波动自营场景布局，打造更加稳健的资产组合；管理层面，持续更新外包催收服务商名单，优化第三方机构准入标准，持续补齐贷后管理短板；资本层面，2025 年完成增资，注册资本提升至 10 亿元，夯实长期展业资本基础。

从行业大环境来看，整个消费金融行业已经告别规模竞赛。监管层层收紧，居民信贷需求趋于理性，粗放依靠外部流量扩张的模式难以为继。所有持牌机构都需要重新寻找定位：要么打造强大自营获客能力，要么深耕差异化细分场景，严守合规红线。

对于锦程消金而言，现阶段的调整，是一场迟来的转型。精简合作名单、优化资产结构只是表层动作，更深层次的考题在于重塑自主风控能力、完善全链条内控体系、修复市场与用户信任。管理层的战略蓝图已经铺开，但转型效果无法一蹴而就。

十六年深耕，锦程消金拥有本土区位优势、成熟的线下运营基础。站在发展分水岭，能否顺利消化存量风险，理顺第三方合作生态，平衡业务增长、合规管控与消费者权益保护，将决定这家西部老牌消金机构下一阶段的发展高度。行业转型阵痛仍在持续，市场也将持续观察这场始于成都的消金变革最终走向何方。

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