8 月 3 日，A 股电网设备、新型电力系统等相关板块掀起涨停潮，相关产品如电网设备 ETF 广发（159320）、电力 ETF 广发（159611）等交投活跃，市场热度持续升温。

电力行情背后或是政策与产业需求的双重共振。消息面上，《新型电力系统建设 " 十五五 " 规划》8 月 3 日印发，明确未来五年我国电力发展的总体思路，提出到 2030 年初步建成新型电力系统的战略目标。此前，7 月 31 日，国务院常务会议重点部署扎实推进 " 六张网 " 重大基础设施规划建设。其中，" 十五五 " 时期全国电网固定资产投资将达到 5 万亿元以上，后续将将重点完善电网的新架构。会议同时核准了包括辽宁庄河核电一期在内的四个核电项目，总投资超 1700 亿元，政策端对电力基础设施建设的支持力度可见一斑，为板块注入了强劲的催化剂。

业内人士表示，政策利好的背后，是我国能源结构转型的迫切现实。当前正值迎峰度夏关键期，华北、华东等多地用电负荷连创历史新高，区域电力供需偏紧，对电网的补强、升级与扩容提出了现实要求。从中长期视角审视，在 " 双碳 " 目标引领下，能源结构转型的逻辑更为坚实。截至 2024 年底，全国风光装机历史性超越煤电，成为主体电源。然而，新能源出力（发电站实际发出的功率）的波动性使得" 时段价值 " 愈发凸显，即午间电量富余、晚峰可靠容量稀缺。这种系统性矛盾正驱动整个电力体系的深刻变革，电力系统的稀缺品正从单纯的 " 电量 "，转向 " 可靠容量 "" 调节能力 " 与 " 时间价值 "，为产业链带来了系统性的价值重估机遇。

机构表示，制度层面的顶层设计正系统性地重塑电力资产的盈利模式。过去几年，电力市场化改革持续深化，通过构建 " 市场发现价格、机制保障投资 " 的体系，将电能量、容量、调节服务等分开定价。煤电容量电价机制的建立，使其固定成本获得独立回收，盈利底线更为清晰；现货市场的建设则让调峰、调频等辅助服务的价值得以市场化变现；同时，针对新能源与核电的机制电价对冲安排，也为长周期、资本密集型低碳电源建立了投资回报下限。这意味着电力资产的回报模式正从单一电量收入，向叠加容量补偿与辅助服务的多元收入演进，盈利的稳定性和可预测性显著增强。

机构分析指出，当前电力板块的逻辑已愈发凸显。随着 " 算电协同 " 被写入政府工作报告，人工智能（AI）算力产业的爆发式增长催生了海量的高可靠性用电需求，这对电力系统的稳定性提出了更高要求，也重塑了电力板块的传统公用事业估值逻辑，其成长属性与防御价值正被市场重新定价。投资者可淡化对短期电价的博弈，转而更关注盈利函数中尾部风险下降、下限更清晰带来的估值修复空间。国家电网规划 " 十五五 " 期间电网投资规模较 " 十四五 " 大幅增长，特高压、配网升级等核心赛道即将迎来订单释放窗口期，在 " 新基建 " 与能源转型的叠加共振下，电力产业链的长期成长逻辑清晰明确。

投资者若想系统性布局此轮电力产业链价值重估机遇，可按图索骥，分层次关注覆盖全产业链的 ETF 工具。目前，广发基金旗下的产品线提供了覆盖 " 发 - 输 - 储 - 用 " 关键环节的多元化配置矩阵，在上游发电端，有囊括风光水火核的电力 ETF 广发（159611）及聚焦光伏发电的光伏龙头 ETF 广发（560980）；在中游输配电端，有聚焦特高压与智能电网的电网设备 ETF 广发（159320）；在下游储能与用电端，则有兼具规模与流动性的电池 ETF 广发（159755）及储能电池 ETF 广发（159305），为投资者提供了把握电力不同环节投资机遇的便捷工具。