来源：新浪基金∞工作室

2026 年上半年，泰康悦享 90 天持有期债券合计实现利润总额 369.99 万元，其中 A 类份额本期利润 114.08 万元，C 类份额本期利润 255.91 万元。截至 2026 年 6 月末，基金总净资产达 2.40 亿元，较上年度末的 4.32 亿元保持平稳运作，两类份额期末资产净值分别为 8927.62 万元、1.50 亿元。

净值表现大幅跑赢基准

报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，且净值波动标准差远低于基准，体现出低波动下的超额收益能力。

两类份额净值增长率标准差均仅为 0.02%，远低于同期业绩比较基准 0.04% 的波动水平，收益稳定性突出。

上半年投资运作策略

2026 年上半年基金大部分时间保持中性偏高久期，持仓以利率债和高等级信用债为主，严格防控信用风险，同时通过超长债波段交易增厚组合收益。上半年债券市场利率呈现先下行后低位震荡走势，融资需求超预期回落支撑债券市场走强，基金精准把握市场窗口获取稳健收益。

管理人判断，下半年宏观经济结构分化幅度有望小幅收窄，债券利率整体易下难上，后续将在严控信用风险的前提下保持债券投资的积极性，力争为投资者创造合理的绝对收益与相对收益。基金已于 2026 年 7 月 27 日将业绩比较基准调整为中债 - 新综合全价 ( 1-3 年 ) 指数收益率，进一步匹配组合久期特征。

2026 年上半年基金合计支付管理费 28.77 万元，托管费 7.19 万元，费用费率严格按照合同约定的年 0.20%、年 0.05% 逐日计提。

期末应付交易费用合计 0.71 万元，全部为银行间市场交易相关费用，报告期内总交易费用仅 1.16 万元，交易成本控制良好。

报告期内基金全部收益来自债券投资，合计实现债券投资收益 376.65 万元，其中债券利息收入 364.77 万元，买卖债券差价收入 11.88 万元，无股票投资相关收益。

报告期内基金未发生通过关联方交易单元的股票、债券、回购交易，也无应支付关联方的佣金，交易完全独立合规。

截至 2026 年 6 月末，基金全部债券投资公允价值 2.06 亿元，占基金资产净值比例达 86.12%，前五大重仓债券均为政策性金融债与银行二级资本债，信用资质优异。

截至报告期末，基金总持有人户数 483 户，户均持有份额 46.53 万份，个人投资者持有占比 88.09%，机构投资者持有占比 11.91%，其中 C 类份额全部由个人投资者持有。

基金管理人从业人员合计持有本基金 9.53 万份，占总份额比例 0.0424%，全部为 A 类份额，高管及投研负责人持有区间为 0-10 万份，利益绑定充分。

开放式份额变动情况

2026 年上半年 A 类基金总申购 5240.47 万份，总赎回 8332.23 万份，期末份额 8338.36 万份；C 类总申购 2348.34 万份，总赎回 17889.10 万份，期末份额 1.41 亿份，整体份额保持稳定运作，未出现异常大额申赎。

报告期内基金全部债券交易、债券回购交易均通过中信证券交易单元完成，债券成交金额 1085.56 万元，债券回购成交金额 1.97 亿元，占当期同类交易总额比例均为 100%，交易执行高效。

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