港股 " 子 " 曰 | 两大利好共振 " 光 " 龙头再次起飞

今天，港股市场表现低迷，恒生指数和恒生科技指数均跌超 1%。

在此背景下，中际旭创 H 股盘中一度大涨超 9%，成为市场焦点。作为 " 光通信 " 绝对龙头，中际旭创 H 股上市之后，一直受到市场高度关注。那么，今天中际旭创的大涨，背后究竟有何底气？

首先，今天不仅仅是中际旭创大涨，其他光通信板块个股盘中都表现强势，剑桥科技 H 股涨超 9%，长飞光纤光缆也大涨 8%，其背后肯定是行业层面的因素。

消息面上，昨晚美国光通信龙头 Lumentum 公布最新财报大超预期，其第四财季营收同比飙升 109% 至 10.1 亿美元，超出华尔街 9.88 亿美元的预期。同时，2026 财年全年营收 30.14 亿美元，同比增长 83.2%，毛利润 12.56 亿美元，增长 173.08%。不仅如此，Lumentum 还给出了超预期的业绩指引，预计 2027 财年第一财季，营收中值将达 12.5 亿美元，调整后每股收益将达 4.05 美元至 4.35 美元。而分析师此前的预期为营收 11.6 亿美元，每股收益 3.61 美元。

Lumentum 作为全球光通信上游龙头，其营收翻倍，指引大超预期，直接验证了 AI 数据中心光互联需求的高景气度仍在加速，这对同处 AI 光通信产业链的中际旭创形成强烈的情绪共振。Lumentum 提供上游核心光芯片和激光器，中际旭创将其集成为光模块交付给云厂商。Lumentum 业绩爆发，意味着上游需求旺盛，也侧面印证中际旭创的下游订单同样充沛。

其次，中际旭创 H 股上市之后，虽然没有出现太大的涨幅，但同样吸引大量外资的介入。7 月 30 日，中际旭创 H 股上市首日报收于 960 港元，较 980 港元的招股价小幅破发。随后最高涨到 1249 港元，目前仍在 1000 港元附近震荡。在此过程中，外资密集增持中际旭创 H 股尤为引人关注。

其中，摩根大通最为激进，其 H 股多头持仓比例从 7 月 31 日的 5.6% 不断增加到了 8 月 6 日的 15.6%。此外，高盛、摩根士丹利和中金公司（非外资机构）作为承销团，也在同步跟进增持，但其增持主要是为了维稳公司上市后的股价表现，防止持续破发。

最新消息显示，韩国投资者也开始 " 扫货 " 中际旭创 H 股。截至 8 月 7 日，韩国投资者对中际旭创 H 股的净买入结算额达 4339.42 万美元，折合约 3.4 亿港元，位居同期韩国投资者净买入港股榜首。

韩国本土最好的投资标的只有存储，并没有光通信。而现在，中际旭创 A 股经过前期一轮回落后，目前市场估值正处于相对冷静的区间，甚至有些被市场怀疑。所以在我看来，韩国投资者现在 " 扫货 " 中际旭创，真的是赶上了好时候。

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。