"AI 四小强 " 中的 Kimi、MiniMax、智谱清言均面临下滑。三季度榜单上的 " 新黑马 "，如小云雀、AQ 等，无一例外出自大厂。

对此，QuestMobile 研究总监陈燕对《每日经济新闻》记者（以下简称 " 每经记者 "）表示，大厂们正充分利用其庞大的流量、数据和场景，初创 AI 企业如何在巨头 " 缝隙 " 中找到不可替代的价值，这是摆在它们面前的关键挑战。

" 王座 " 易主：豆包全面登顶 DeepSeek" 失血 " 加剧

三季度，DeepSeek 和豆包依旧占据通用 AI 助手市场的绝大部分份额，但两者位次发生逆转，且差距有拉大趋势。字节跳动的生态优势在本季度展现了强大的 " 飞轮效应 "。

◆ 数据洞察

◆ 数据解读

（1）豆包的 " 生态飞轮 "：豆包的登顶得益于字节跳动 " 通用平台 + 垂直爆款 " 策略。豆包将抖音、剪映等生态流量沉淀为自身用户，并通过主 App 的通用能力反哺各垂直场景，形成了生态循环。

（2）DeepSeek 陷入 " 孤岛困境 "：作为通用型智能问答产品，DeepSeek 缺乏强大生态场景依托的 " 孤岛困境 " 在本季度被急剧放大。

● 技术迭代迟缓：在年初出圈后，市场一直对 DeepSeek 的大版本更新（如 V4 或 R2 模型）抱有极高期待。然而，整个三季度，DeepSeek 仅进行了 V3.1、V3.2 等小版本迭代。

● 竞争者发起正面挑战：7 月新上线的 Kimi K2 模型，不仅开源，更号称在 DeepSeek 擅长的代码、数学推理任务上实现了反超。在价格上，Kimi K2 也完全对齐了 DeepSeek 的 API 价格体系。此外，MiniMax-M1 模型也展示了极低的训练成本，仅需 53 万美元，对比 DeepSeek V3 的 557 万美元优势明显。

● 多模态功能 " 踏空 "：对比其他主流 AI 助手，DeepSeek 是唯一暂不支持多模态功能的应用。当豆包、元宝等对手依托生态大玩 AI 生图、AI 视频时，DeepSeek 的纯文本形态，使其在办公、学习之外的泛娱乐场景中难以留住用户。

"AI 四小强 "：智谱、MiniMax、Kimi 集体下滑阶跃星辰策略转向

独立 AI 助手的生存空间正持续收窄。在主流 AI 智能助手应用中，豆包（月活 1.59 亿）和 DeepSeek（月活 1.46 亿）合计占据该赛道近 88.4% 的月活用户规模。 而 "AI 四小强 " 则面临艰难求生的局面。

◆ 数据解读

（1）Kimi：迫于成本压力，开启 C 端收费

Kimi 的月活下滑，与其说用户流失，不如说是其在巨额成本压力下的主动战略收缩与客群筛选。

● 高成本难以为继：Kimi 的核心竞争力是 " 长文本处理 "，但也是其最沉重的成本负担。海量的 Token 消耗导致算力成本增长。

● 从工具转向 " 智能体 "：Kimi 在三季度密集 " 亮剑 "：先是发布 Kimi K2-0905 版本，强化编程能力以吸引高价值的开发者用户；随后，又在 9 月底推出全新 Multi-Agent 产品 "OK Computer"，使其能独立完成网站开发、数据分析、PPT 制作等复杂任务。

● 启动付费：伴随 "OK Computer" 上线的，是 Kimi 大胆启动的会员付费制度。

（2）智谱 AI：IPO 前曝裁员风波

● 按照之前的计划，智谱 AI 预计将于 10 月完成全部辅导工作。如果顺利，智谱 AI 将成为第一家正式启动 IPO 流程的大模型创业公司。

然而，在进入 IPO 冲刺期的同时，智谱 AI 陷入了裁员争议，有消息称，这波调整将陆续裁员近百人，其中很多都是 9 月下旬被突然通知，不少员工的期权问题也悬而未决。对此，智谱 AI 回应称，目前公司涉及产品和研发相关部门运转正常，组织调整涉及人员十余人，且有近 50 个岗位需求待招。

在这之前，包括前首席运营官张帆等高管离职。有分析称，人员震荡的背后，是智谱 AI 将 G 端（政府）与 B 端（企业）资源进行全面整合的深层战略考量，意在高效吸纳与 B 端客户关联的潜在 G 端资源，实现能力协同。

（3）MiniMax：主攻智能体

● MiniMax 创始人闫俊杰表示，公司最重要的目标不是增长或收入，而是加速技术迭代，其中 AI 智能体是发力重点之一。7 月 16 日，MiniMax 发布了全球首个复杂全栈网站应用高交付率智能体。知情人士透露，MiniMax 即将完成近 3 亿美元新融资，估值超 40 亿美元，并正寻求 A 股上市。

（4）阶跃 AI：三季度未上榜

● 今年 6 月，阶跃星辰对 C 端业务进行了调整，公司对产品进行收敛，重心转向终端 Agent（智能体）上。

"AI+ 场景 " 大洗牌：作业帮旗下快对 AI 月活大降 42%，"AI+ 陪伴 " 现关停潮，蚂蚁 AQ 横空出世

三季度的 "AI+ 场景 " 赛道上演大洗牌。二季度的热点赛道迅速降温，而内容智能体和 AI 医疗异军突起。

（1）"AI+ 教育 " 集体降温，或受暑期冲击

一度被视为刚需的"AI+ 教育 " 赛道，在三季度集体 " 熄火 "。

数据表现：作业帮旗下的快对 AI 在三季度月活环比下降 42.5% 至 600.7 万。字节旗下的豆包爱学月活也从 756.2 万环比下降 5.7% 至 713.2 万。

现象解读：教育辅导作为 " 刚需 " 的逻辑并未改变，三季度的集体下滑大概率源于 " 暑期效应 "。三季度恰逢学生暑假，导致搜题、批改作业等高频学习任务需求锐减，也说明了此类应用与学习场景的强绑定关系。

（2）内容智能体异军突起

数据解读：小云雀的成功关键在于它不是单纯的 " 聊天机器人 "，而是 " 干活的工具人 "。小云雀将自己定位为一款 " 内容创作智能体 "，依托于字节强大的模型能力，力争实现 " 一句话打造一个爆款 "。用户仅需输入一个主题或一句话，小云雀便能自动完成文案生成、AI 配音、素材匹配和视频剪辑的全流程，一键生成短视频，精准解决了短视频创作者在构思、制作、剪辑上的核心痛点。

图片来源：视觉中国

（3）"AI+ 医疗 " 成新刚需，蚂蚁集团 AQ 横空出世

数据解读：医疗健康是比教育更具普适性的 " 刚需 " 场景。AQ 能冲上高位，因其在 AI 问诊、健康管理、报告解读等方面提供服务，迅速抓住用户痛点。这是 "AI+ 生产力 " 向生活服务领域的关键延伸。

● 生态流量的 " 闪电战 "：AQ 的迅速崛起，首先得益于蚂蚁集团不遗余力的推广。三季度，AQ 的广告登上了支付宝首页，获得了海量曝光。

● 精准切入 " 泛健康 " 刚需：AQ 能留下 464 万月活，在于其精准的产品定位—— "AI 健康助理 "。它避开了高风险、强监管的 AI 诊断领域，转而解决用户最高频的 " 信息看懂 " 痛点，如一键解读体检报告、分析药品说明书、翻译化验单等。

（4）AI 视频 / 图像与 AI 陪伴：即梦、可灵下滑，AI 陪伴产品现 " 关停潮 "

数据解读：这表明市场已越过 " 通用 AI 生图 / 视频 " 的尝鲜期，转向更垂直、更具工具属性的细分场景。

● 星绘：其爆发在于精准定位 " 专注于 AI 人像的创作工具 "。它提供 AI 分身、让照片动起来、AI 换装等功能，通过极低门槛（一句话 P 图）将生态流量转化为应用留存。

● WHEE：其定位是 " 高品质 AI 素材生成器 "，目标用户是设计师和专业创作者。其核心壁垒在于背靠美图旗下的设计创意平台站酷，为设计师提供了从 "AI 创作 " 到 " 曝光收益 " 的完整生态闭环。

AI 陪伴：三季度，MiniMax 旗下星野月活微降 1.8%，但北京暴裂果实科技有限公司旗下的独响月活环比增长 159.4%，网易推出的破次元恋人月活环比增长 60.5%。尽管该赛道不乏亮眼数据，但值得注意的是，一批 AI 社交公司近期悄然关停或发布了停业通知。

现象解读：数据表明，用户需求依然强劲，但正被新模式快速分流。市场厌倦了同质化的 "AI 聊天 "，转而投向差异化路径：

● 情感创新：北京暴裂果实科技有限公司旗下的独响精准抓住了 "i 人 "（内向者）的社交痛点。创始人王登科表示，产品采用类似朋友圈的 " 异步交互 "，用户发布的心情会在未来某个时刻收到 AI 的回复，这种机制被用户盛赞为创造了 " 活人感 "，目标是建立 " 长期的、积极的关系 "。

● 游戏化：网易带来了" 游戏化 " 打法，旗下产品破次元恋人更像一个 "AI 聊天应用合集 "，用户可以扮演角色，与 AI 进行 " 双人剧本杀 "，并通过 " 羁绊值 " 解锁剧情。

● 关停潮：近期，一批 "AI+ 陪伴"产品正在悄然退出市场，包括阶跃星辰 ToC 产品冒泡鸭和 Soul 旗下 AI 应用异世界回响等。小冰旗下的 X Eva 也从 9 月 17 日起关闭了充值和新用户注册渠道。

产品关停的背后有公司的主动求变。例如，阶跃星辰选择关停冒泡鸭，即是希望在新的竞争形势下重新寻找自身定位、寻觅差异化突围路径。

趋势解读：独立 App 的窗口期正在收窄生态壁垒提高

《2025 年三季度 AI 应用价值榜》表明，AI 应用市场已彻底告别 " 广撒网 " 的流量竞争，进入了 " 生态绞杀 " 与 " 场景深耕 " 的全新阶段。

● 趋势一：AI 应用从 " 能聊 " 走向 " 能干 "。QuestMobile 研究总监陈燕向每经记者表示，AI 应用的竞争核心正从模型能力转向任务闭环能力。用户不再满足于聊天，而是需要能干活的 AI。AI 应用的价值不再是 " 纯工具 "，而是必须有明确的落脚点并形成服务闭环。

● 趋势二：" 刚需 " 场景垂直深耕，新蓝海不断涌现。"AI+ 教育 " 的季节性波动和 "AI+ 医疗 " 的强势崛起，证明了 "AI+ 生产力 " 仍是核心增长极。陈燕指出，目前所有垂直领域都还没有彻底爆发，因此都存在机会。竞争的关键已不在于 " 占领 " 哪个赛道，而在于如何 " 深耕 "。AI 应用必须回到用户的视角，将技术与用户生活的真实场景深度结合。最终，能否让用户感知并真正体验到应用的核心价值，将是决定垂直应用成败的关键。

● 趋势三：生态壁垒空前提高，"AI 四小强 " 夹缝求生。三季度榜单上的 " 新黑马 " ——小云雀（字节）、AQ（蚂蚁）、ima（腾讯）——无一例外均出自大厂生态，大厂们正在充分利用其庞大的流量、数据和场景。对于 "AI 四小强 "（智谱 AI、MiniMax、Kimi 和阶跃星辰）等初创 AI 企业，如何在巨头 " 缝隙 " 中找到不可替代的价值，是摆在面前的关键挑战。

陈燕表示，独立 App 的窗口期正在收窄。头部的互联网企业在 C 端拥有天然的 " 基因 " 优势，包括成熟的运营经验、生态积累和流量打法。而独立 AI 厂商在这方面则相对欠缺。这些独立 AI 厂商未来的机会可能更多在于 B 端的企业服务。

记者|宋欣悦

编辑|程鹏 兰素英 杜波

校对 |段炼

封面图片来源：视觉中国（资料图）

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