停牌、退市、整改……历经数年，几经波折，锦州银行事件终于落下帷幕。

近日，该行在官网刊发了一则提示公告，大致意思是经国家批准，工商银行将正式收购承接锦州银行的全部 " 家当 " ——资产、负债、业务、网点、产品、员工，统统由前者接盘。

▲图源：锦州银行公告

这意味着，从今往后，所有锦州银行的客户，将自动迁移到 " 宇宙行 "，存款、理财、贷款等均由工商银行全权负责。

从风光无限到危机丛生，再到黯然退场，锦州银行的经历令人唏嘘，也给行业敲响 " 警钟 "。

甲光向日

回踩锦州银行的历史轨迹，也曾有过一段甲光向日的光辉岁月，一度还是城商行阵营里的 " 明星 " 选手。

其成立于 1997 年，从被称为 " 山海福地 " 的辽宁锦城出发，一路把分行开到了北京、天津等一线城市，成为全国首家在帝都设立分支机构的地级市城商行。

2015 年— 2017 年，锦州银行开启波澜壮阔的发展生涯，凭借激进的扩张策略，其不仅在多地开枝散叶，还顺利叩响资本市场的大门。

其中，2015 年底赴港 " 敲锣 " 可谓高光时刻——作为东北地区第三家在港股上市的城商行，彼时的锦州银行风头无两，就连股票代码 "0416"，都精心挑选了锦城的电话区号，既彰显地域特色，又将这份荣耀推向国际金融舞台。

同年，由锦州银行发起设立的省内第一家融资租赁公司正式开业，标志着其向综合化经营迈出关键一步，后又于 2016 年跻身《财富》中国 500 强，引来无数同行羡慕的眼光。

业绩层面，锦州银行也当仁不让，势头猛浪。

柒财经查阅天眼查等平台，2015 年— 2017 年，锦州银行的营收从 115.18 亿元壮大至 188.06 亿元，期间复合增速约 27.8%；净利润从 49.08 亿元飙升至 90.9 亿元，期间复合增速约 36%；总资产从 3616.6 亿元膨胀到 7234.18 亿元，整整翻了一番。

▲数据来源：企业预警通

而锦州银行的野心远不止于此。成功闯关港交所，首发募资近 60 亿港元后，其也梦想过回 "A"。

2016 年 4 月，锦州银行聘请东兴证券为保荐机构，拟发行不超过 19.27 亿股。不过，就在 2018 年 12 月 12 日，东兴证券突然终止了对锦州银行 A 股辅导备案。

或许，当时东兴证券的举动就已经暗示了锦州银行危机的 " 火苗 "。

失控之路

2019 年 5 月 14 日，一张印有 " 锦州银行欢迎您 " 的火车票，在沈阳站售票窗口首次发售。在一年多以前，锦州银行与当地铁路局合作，冠名了呼和浩特东—秦皇岛的 K56 次车。

▲图源：锦州银行官网

但这趟驶向春天的列车，却未能把锦州银行送往春和景明的彼岸，反而在疾驰中骤然脱轨，驶向了命运的寒冬。

2019 年，锦州银行迎来人生的 " 分水岭 "，最先感知到 " 水温 " 的是资本市场。

当年的成果展示期，锦州银行三次公告延迟发布 2018 年年报，中途会计师事务所闪辞，称在对锦州银行的审计过程中，注意到有迹象显示该行向其机构客户发放的某些贷款，实际用途与信贷合同上的不符的情况。

这些动态加深了资本市场疑虑，锦州银行的股价随即大跌，流动性紧张局面凸现。

直到 2019 年 8 月 31 日，锦州银行 2018 年年报才姗姗而来，也回答了其为何迟迟不肯 " 交卷 " 的缘由。

财报显示，2018 年，锦州银行实现营收 212.83 亿元，同比增长 13.17%，但净利润却由盈转亏，巨亏 45.38 亿元，且 " 失血 " 状态在次年延续。

巨亏主要来自 236.84 亿元的资产减值损失，同时锦州银行的不良贷款率从 2017 年的 1.04% 直线抬高到 4.99%，拨备覆盖率则从 2017 年的 268.64%" 自由落体 " 到 123.75%。

2019 年，锦州银行的不良贷款率甚至激增到骇人的 7.77%。

直观的数字面前，行业一片哗然，锦州银行到底发生了什么？

问题出在时任锦州银行董事长——张伟身上。

据《财新》等多家媒体报道，在张伟执掌锦州银行的 17 年里，他一手遮天，控股多家民企，并利用手中的信贷资源，向千疮百孔的 " 病患 " 企业放贷，为该行埋下巨雷。

这里面，最 " 臭名远播 " 的当属 " 灵璧石骗局 "。

2017 年，中青旅实业及其子公司苏州静思园因 8 亿元短期贷款需求，找到了锦州银行董事长张伟。在张伟的授意下，该笔贷款用后者园内的四块灵璧石充当租赁物，通过售后回租的形式，由锦州银行旗下的锦银融租负责发放。

但贷款到期后，中青旅实业和静思园无力偿还。张伟为了堵上漏洞，只能指示锦州银行继续发放 8 亿元新贷 " 填坑 "，最终导致 16 亿元资金形成巨大风险敞口。

事后，经价格认证中心鉴定，这 4 块灵璧石的价值仅为 1120 万元，与评估价 11.06 亿元相差近百倍。

这起 " 石头 " 贷 8 亿的荒诞剧，快速击穿了锦州银行内部脆弱的风控体系，引发的冲击波更是蔓延至整个金融圈。根据后续法院判决书披露，中青旅实业及其关联方所编织的复杂找钱网络，总涉案金额高达约 83 亿元，波及全国十余家金融机构。

然而，中青旅实业仅仅是锦州银行风险链条上的一环。据该行以往公开的信息，其前十大股东中，如宝塔石化、华泰汽车、东旭集团等多家民企，都曾相继 " 爆雷 "。

这些股东自身财务状况不佳，隐患重重，它们与锦州银行之间千丝万缕的关系，也逐步将之拖入深渊之中。

伴随窟窿越来越大，病入膏肓的锦州银行在 2023 年初宣布股票停牌，最终于 2024 年 4 月被辽宁金控以 1.38 港元 / 股要约价收购，完成私有化退市。

从其最后一份业绩报告来看，2022 年上半年，锦州银行的营收为 55.6 亿元，净利润仅剩 1.42 亿元，不良贷款率 2.87%。

▲数据来源：锦州银行财报

草蛇灰线，伏脉千里。若仔细梳理，锦州银行的 " 倒下 " 并非无迹可寻。

2015 年，锦州银行曾在招股书中提到，给 " 前首富 " 李河君治下汉能控股的贷款规模总计为 94.61 亿元，并承认其中附有信贷风险敞口净额 27.7 亿元。

然而，2015 年 5 月，李河君在港股的上市公司——汉能薄膜因涉嫌市场操纵、关联交易案被香港证监会查处，股价一泻千里；李河君本人更在日后频频登上 " 老赖 " 榜。

汉能薄膜出事，让原本打算 2015 年 6 月份赴港 IPO 的锦州银行不得不改变脚程，也引起了监管层的关注。

另据柒财经了解，今年 8 月，在围绕华熙生物（688363.SH）的举报风波中，锦州银行一笔 10 年前的股权代持旧账也被重新翻至台前，进一步证实锦州银行长期存在的 " 犹抱琵琶半遮面 " 的 " 代持规避审查 "" 利益输送 " 等系统性乱象。

重回正轨

事实上，在锦州银行露出风险苗头后，央行和原银保监会便火速出手。

2019 年 6 月，监管部门联手地方政府，着手推动锦州银行改革重组。紧接着的 8 月，工商银行子公司工银投资、中国信达子公司信达投资、中国长城资产三大国有金融机构战略入股锦州银行，并组建新的领导班子。

2020 年 9 月 30 日，锦州银行的改革重组 " 尘埃落定 "，风险处置取得阶段性成效。

2024 年 3 月，新一轮重整启动，辽宁金控收购锦州银行股份，成为第一大股东，后工商银行介入，彻底化解风险与全盘整合。

至此，一个全新锦州银行上线，成长步入正轨。

值得一提的是，2025 年 3 月 25 日，锦州市中级人民法院一纸公告，揭开了锦州银行原董事长张伟的犯罪和违法所得情况。

公告显示，张伟在任国有参股的锦州银行董事长、行长、党委委员期间，利用职务便利，为他人谋取利益，非法收受他人财物折合人民币 2.448 亿元，包括用于购买锦州银行股份资金 1.8 亿元、购买价值 6480 万元房产一套。

可颇具戏剧性的是，早在五年前，也就是 2019 年 12 月 19 日，张伟便已离世。在这场致使公共财产遭遇重大损失的巨案中，张伟成了永远缺席的被告。

结语

锦州银行的故事，是一出金融版的 " 起朱楼、宴宾客、楼塌了 "。

在柒财经看来，它的意义绝不限于某一个体，而是对全行业的警醒和启示：内部控制的失守，必然导致风险的决堤。

希望它的终章，能成为所有金融机构审视自身的一面镜子。

联系我们