燃油车 + 新能源车双重发力。

10 月，中国汽车市场的月度销量王座正式易主。

比亚迪单月销量为 44.17 万辆，被上汽集团以 45.4 万辆的成绩反超，后者实现了 12.96% 的同比增长。

图源：比亚迪公告

图源：上汽集团公告

进入 2025 年以来，上汽已实现月销量同比 " 十连涨 "，展现出强劲的复苏势头。

单月可能是偶然或者突发，但实际上，这一轮洗牌在 9 月就开始了。

当月，比亚迪新能源汽车销量为 396,270 辆，较去年同期的 419,426 辆下滑 5.5%，这是其自 2024 年 2 月以来首次出现单月销量同比下滑，同时它失去了自 2024 年 3 月起占据的中国车企月度销量冠军宝座。

与此同时，上汽集团在 2025 年 9 月交出了 44 万辆的销量成绩，同比大增 40.4%，环比增长 21%，重回行业榜首。

一边是持续冲高、重回榜首的上汽，一边是痛失销冠、面临调整的比亚迪，市场格局的变动引发行业思考：上汽做对了什么？

图源：网络

在 2025 年最后的冲刺阶段，两大车企的竞争态势将如何演变，谁将最终锁定年度销量第一的宝座，已成为行业最受关注的悬念。

重回王座，上汽做对了什么？

曾几何时，上汽集团是中国汽车行业无可争议的霸主。

2006 年，上汽以 122.4 万辆的销量超越 " 共和国长子 " 一汽集团，首次登顶中国汽车销冠，并在此后稳坐这一宝座长达 18 年。

然而，随着新能源汽车时代的到来，市场格局开始重塑。

2024 年，上汽集团整车销量为 401.3 万辆，同比下滑 20.1%；而比亚迪凭借全系新能源产品实现 427.2 万辆的年度销量，首次超越上汽，成为新王。

不过，2025 年的市场竞争远比想象中更为激烈。

来源：上汽集团和比亚迪公告

从 1-10 月的累计数据来看，比亚迪与上汽始终处于你追我赶的胶着状态，整体差距微乎其微。

面对销量下滑与目标未达的困境，上汽展现出了强烈的求生欲，通过一系列战略调整开启了反击之路。

自主品牌、新能源、出口——这 " 三驾马车 " 正成为上汽增长的核心引擎。

在自主品牌板块，上汽展现出最显著的增长势头。

今年 10 月，上汽自主品牌销量达 30.6 万辆，同比增长 22%；1-10 月累计销量达 235 万辆，同比增长 28.3%，占公司总销量的 64.4%，增速远超行业平均水平。

新能源领域同样表现亮眼。

来源：上汽集团公告

10 月份，上汽新能源车销售 20.7 万辆，继 9 月后再创历史新高，同比增长 31.6%；1-10 月累计销售 129 万辆，同比增长 42.5%，新能源车在总销量中的占比提升至 35.36%，渗透率持续攀升，通过纯电、混动、氢能等多技术路线布局，上汽正在满足市场多样化需求。

海外市场也成为重要的增长极。1-10 月累计销售 86.2 万辆，同比增长 2.2%。

作为欧洲市场最畅销的中国品牌，上汽 MG 今年在欧洲累计交付 25 万辆，同比增长超 20%，并针对区域市场特点建立了完善的质量标准体系。

而上汽大通 10 月销售接近 2 万辆，1-10 月已经累计超过 18 万辆，同比增长 16.63%。

财务数据印证了这一复苏趋势。

今年第三季度，上汽实现营业总收入 1694.03 亿元，同比增长 16.19%；归属于上市公司股东的净利润 20.83 亿元，同比大幅增长 644.88%。前三季度，上汽营业总收入达 4689.9 亿元，同比增长 8.95%；净利润合计 81.01 亿元，同比增长 17.28%。

图源：上汽集团 2025 年第三季度报告

从销量到利润的同步增长，表明上汽集团正逐步走出低谷。有人认为，上汽在销量上的反超，反映了其 " 燃油 + 新能源 " 双轨战略在当下市场仍具竞争力。

前几天我们首席发了" 燃油车又杀回来了 "的文章，重点就是燃油车靠性价比又赢回一些国内车主的心，加上海外市场，也就稳住了上汽的基本盘生意。

然而，比起销量数字的此消彼长，这场胜利背后的 " 含金量 " 更值得深入探讨。

自主板块还有增长空间

上汽集团的销量回升，主要依靠合资车企与自主品牌的双重发力，但两者的表现冷热不均。

在合资板块，上汽大众与上汽通用构成了主要增长引擎，但走势各异。

上汽大众采取了两个关键动作：一是全面推行 " 一口价 " 策略，以透明定价缓解经销商库存压力；二是推动 " 油电同进、油电同智 "，在 2026 款 Pro 家族车型（途观 L Pro、帕萨特 Pro、途昂 Pro）中引入端到端高快 NOA 功能，试图让燃油车用户也能享受智能驾驶体验。

图源：上汽大众官网

然而市场反响并不理想。10 月份，上汽大众销量为 9.37 万辆，同比下滑 17.47%；1-10 月累计销量 84.61 万辆，累计同比减少 4.46%。

相比之下，上汽通用表现更为积极。10 月份销量达 5.32 万辆，同比增长 46.66%；1-10 月累计销量 43.39 万辆，累计增长 37.85%。这一增长主要得益于新产品的推动—— 9 月上市的别克至境 L7 搭载 Momenta R6 飞轮大模型，上市 10 天大定突破 1.2 万台。

不过，其 16.99 万元的起售价也反映出品牌在市场竞争中的定价压力。

图源：别克汽车官网

在自主板块上，尽管上汽自主板块销量占比已突破六成，但其利润贡献仍然偏低。这反映出当前增长的质量尚有提升空间。

目前，上汽乘用车旗下品牌矩阵完整，覆盖荣威、名爵 MG、五菱，以及定位高端的智己和与华为合作的尚界。

为寻求突破，上汽集团正集体向规模庞大的下沉市场发起冲击。

上汽通用五菱与华为全面升级战略合作，在辅助驾驶、智能座舱和智能制造三大领域深化布局，并推出首款合作车型宝骏华境 S，标志着 " 国民神车 " 正式向 " 电智神车 " 转型。

与此同时，MG 品牌也调整策略进军入门电动市场。8 月发布的全新 MG4 在预售 24 天内收获超 4.5 万辆订单，上市首月销量达 1.17 万辆。这款 10 万元以下的车型采用了同级独有的 CTB 电池车身一体化技术，并率先实现半固态电池的批量装车。

图源：上汽 MG 官网

同样，荣威品牌也采取 " 向下发展 " 策略，9 月推出的荣威 M7 DMH 以 8.58 万至 10.28 万元的限时价，凭借 C 级轿车的空间体验切入自主品牌 B 级市场，展现出强大的性价比优势。

在中高端市场，智己品牌 10 月份销量 1.31 万辆，同比增长 31.31%；1-10 月累计销量 5.58 万辆，累计同比增长 17.4%。作为定位高端智能纯电的品牌，智己已连续两个月销量破万。

不过，与头部中高端自主品牌相比，其市场声量仍然有限。面对市场对增程式技术路线的认可度提升，智己已着手布局增程车型，但成效尚需时间验证。

值得特别关注的是尚界品牌。作为上汽与华为深度合作的成果，尚界 H5 以 15.98 万元的起售价和 17.98 万元的高阶智驾版价格，在预售阶段创下小订突破 16 万辆的纪录，10 月前三日大定突破 2100 辆。

图源：鸿蒙智行官网

然而，随着华为技术持续赋能多个品牌，尚界需要尽快建立差异化优势，避免产品同质化。在竞争日益激烈的 15 万元级市场中，品牌认知度的提升仍是当务之急。

总体来看，上汽集团在 2025 年实现了销量的显著回升。但深入分析可见，其核心的自主板块与行业领先企业相比仍存差距。

业内常言 " 自主强才是真正强 "，目前上汽的自主品牌销量主要来自五菱、荣威、MG 等中低端车型，在中高端领域尚未形成显著优势。

接下来，搭载自研增程技术的智己和全新上市的尚界 H5，将肩负起推动上汽实现智能电动转型和盈利能力提升的双重使命。这两个品牌能否成功突破高端市场，将成为决定上汽集团从销量增长迈向全面振兴的关键。

发力中高端，比亚迪面临结构性调整

作为国内车企的销量冠军，比亚迪近来却面临增长压力。

最新财报显示，公司第三季度营业收入 1949.85 亿元，同比下降 3.05%；归母净利润 78.23 亿元，同比下降 32.6%。

图源：比亚迪 2025 年第三季度报告

这一财务表现与销量趋势相互印证——比亚迪在 9 月和 10 月连续出现销量同比下滑。

不过，这种下滑背后实则是一场主动的结构调整，公司正在经历从 " 量 " 到 " 质 " 的战略转型，将重心从追求规模转向优化产品结构。

具体来看，比亚迪的品牌体系正形成清晰的梯队布局。

作为销量基石的王朝和海洋系列，10 月销售 39.5 万辆，同比减少 18.29%，1-10 月累计销量 337.79 万辆，占集团总销量的 91.25%；而方程豹、腾势、仰望这三个中高端品牌则代表着未来的增长方向，正在快速崛起。

其中，方程豹的表现尤为抢眼。这个成立于 2022 年的个性化品牌，10 月销量达 3.11 万辆，环比增长 28.7%，同比激增 415.3%。特别值得一提的是方程豹钛 7，单月销售 20024 辆，成交均价超 21 万元，已成为细分市场的现象级产品。

与此同时，腾势品牌在比亚迪全资运营后保持稳定增长，10 月销售 1.01 万辆，1-10 月累计销量 12.57 万辆。定位百万级的仰望品牌虽然基数不大，但 10 月份销售 654 台，同比增长 131.91%，展示了比亚迪在超高端市场的突破能力。

在优化产品结构的同时，比亚迪的全球化布局也在加速推进。10 月海外销售 8.39 万辆，同比增长 168.99%；1-10 月累计海外销量 78.06 万辆，同比增长 137.2%，占总销量比重已达 21.09%。这一迅猛势头，正与长期深耕海外市场的上汽集团形成正面竞争。

上汽集团凭借多年的全球化布局，在海外拥有完整的研发、生产和营销网络，推行独特的 "Glocal"（全球 + 本土）战略，不仅卖车，更注重全价值链的本地化运营。

相比之下，作为出海后起之秀的比亚迪，则采取以技术和产能的快速输出模式，在欧洲、东南亚、南美等重点市场快速提升份额。

从累计数据看，比亚迪 1-10 月总销量 370.19 万辆，仍领先上汽集团的 364.72 万辆约 5.47 万辆。

然而，随着上汽近来的强势回升，这一差距正在逐步缩小，年底谁能领先还不好说。

不过，在盈利能力上，比亚迪依然保持明显优势。

第三季度，其 78.23 亿元的净利润表现亮眼——这个数字不仅是上汽集团同期 20.83 亿元净利润的 3.75 倍，也超越了长城汽车的 22.98 亿元和赛力斯的 23.71 亿元。

然而，这份成绩单背后也透露出隐忧：比亚迪自身的净利润同比下滑了 32.6%。这个降幅清晰地反映出，当前汽车市场的竞争已经进入白热化阶段，即便是行业领头羊也感受到了实实在在的压力。

随着年终冲刺的到来，两大车企的竞争已进入白热化。对比亚迪而言，当前的核心课题是如何在维持销量规模的同时提升盈利质量；对上汽来说，则需要在销量回暖的基础上改善利润表现。这不仅是一场销量之争，更是一场关乎发展质量的较量。

这场关乎中国汽车产业领导地位的较量，正在进入最关键的阶段。

参考资料：

1、《时隔 5 个月，上汽重夺 " 销冠 "》财联社

2、《上汽转型这盘棋，读懂用户是唯一的棋眼》汽车商业评论

3、《抢夺一哥之位：上汽单月重回第一，比亚迪 1-9 月仍领先但增速为负 | 明镜 pro》明镜 pro

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