新快报讯 北交所将于 11 月 15 日正式开市了！11 月 10 日，全国股转公司官网显示，汉鑫科技、中设咨询、中寰股份、晶赛科技、科达自控、同心传动、大地电气、志晟信息、广道高新、恒合股份 10 家公司均发布公告称，经北京证券交易所同意，将于 11 月 15 日在北交所上市。

稍早前，中国证监会及北交所陆续发布一大批部门规章、规范性文件及配套的自律规则。这些规章、规范性文件将于 2021 年 11 月 15 日起施行。当时市场便猜测，北交所将于 11 月 15 日正式开市。

截至目前，精选层企业已有 71 家，它们将全部平移北交所，加上这 10 只新股，届时北交所上市企业将超过 80 家。

根据 11 月 15 日起施行的《北京证券交易所交易规则 ( 试行 ) 》，新股上市首日不设涨跌幅限制，但盘中股票价格较当日开盘价上涨或下跌达到或超过 30%、60% 的，股票盘中临时停牌 10 分钟。

除新股上市首日外，北交所股票全时段实施价格涨跌幅限制，限制范围是前收盘价的上下 30%。

需要特别注意的是，精选层挂牌公司平移为北交所上市公司的，平移当日其股票交易实施 30% 的涨跌幅限制。

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北交所实行连续竞价、具体交易规则与 A 股主板、科创板有什么异同点？投资者参与北交所交易需要注意哪些方面？

◆交易规则

一、北交所交易时间

9:15-9:20 开盘集合竞价时段，接受限价单，可以撤单

9:20-9:25 开盘集合竞价时段，接受限价单，不可撤单

9:25-9:30 静默期，不接受限价单，不可撤单，此时段提交的限价单，9:30 开盘后由系统按价格优先时间优先的原则进行撮合交易。

9:30-11:30/13:00-14:57 连续竞价时段，和现在的 A 股二级市场一样，限价单和市价单都可以随时提交。

14:57-15:00 尾盘集合竞价时段，只接受限价单，不可撤单。

15:00-15:30 大宗交易时段单笔申报数量不低于 10 万股或交易金额不低于 100 万元人民币的交易可以进行盘后协议大宗交易；大宗交易价格范围调整至前收盘价的 70% 至 130%。

其实每个交易日，投资者从 9:15 起就可以提交大宗交易委托，对于 15:00 前提交的委托会暂存于交易主机，在 15:00 按照申报顺序逐笔匹配成交并返回成交结果，对于 15:00 后提交的成交确认委托，交易主机会即时处理。

二、北交所股票价格的涨跌幅限制

1、以前收盘价为基准，连续竞价股票，涨跌幅限制为 30%。

2、新股上市第一天，不设涨跌幅限制。

三、挂单申报价格范围

无论是有还是无涨跌幅限制，买入申报价 ≤ 买入基准价的 105%；卖出申报价 ≥ 卖出基准价的 95%。

举个常见例子，一只正常交投活跃的股票，有买五卖五。

买入是 " 限高买 "，不允许随意挂高价哄抬。卖一是 10.50，则 10.50*105%=11.02，买入挂单，价格不能高于它。

卖出是 " 限低卖 "，不允许随意挂低价。买一是 9.50，则 9.50*95%=9.03，卖出挂单，价格不能低于它。

四、北交所股票的临时停牌机制

该机制仅适用于 " 无价格涨跌幅限制 " 的股票，临停复牌时有集合竞价，临停期间投资者可以申报和撤销申报，但不揭示集合竞价参考价。

临停触发的条件是：较当日开盘价首次上涨或下跌，达到或超过 30%、60%，触发临停。

每次临停持续 10 分钟。

五、北交所市价订单规则

北交所股票市价委托有 4 种类型，分别为本方最优、对手方最优、最优五档即时成交剩余撤销以及最优五档即时成交剩余转限价订单。基本和科创板差不多。

注意，无价格涨跌幅限制的股票，不接受市价单。

而且，市价订单和科创板一样，有保护限价措施。即投资者市价买入订单，必须包含其能接受的最高买价，市价卖出订单，必须包含其能接受的最低卖价。

六、北交所股票挂单时的单笔申报数量

投资者最低申报数量为 100 股，并取消整数倍的申报要求，即投资者单笔最小申报数量为 100 股，最小变动单位为 1 股。

挂单买 102 股也是可以的。但卖出股票时，余额不足 100 股的必须一次性申报卖出。

打新规则

其一，没有持股市值要求，凭现金就能打新。

网上打新投资者，只需要申购时缴付申购资金即可参与，最低申购 100 股，最高可达网上初始发行数量的 5%。

新三板打新缴款的时点与金额与目前沪深主板、科创板、创业板有很大差异，目前主板、科创板 " 打新 " 是确定中签后按中签股数对应的金额缴款；而北交所因为是现金打新，所以打新时需要全额缴付并冻结申购资金，待获配股数确定后退回多缴款项，缴款至退款之间间隔约两个交易日。

其二，新三板精选层打新时的 " 时间优先原则 " 有改动，新规则不利于一手党

根据 10 月 30 日晚间发布的最新版北交所发行与承销管理细则，网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时，根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中，不足 100 股的部分，汇总后按申购数量优先、数量相同的时间优先原则向每个投资者依次配售 100 股，直至无剩余股票。

开户门槛

个人投资者想在北京证券交易所打新并交易，需满足 "50 万元资产 + 2 年证券投资经验 " 开户要求。

根据 2021 年 9 月 17 日发布的《北京证券交易所投资者适当性管理办法 ( 试行 ) 》规定，个人投资者开户须符合两个条件：

一是申请权限开通前 20 个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万元。

二是参与证券交易 24 个月以上。

（注意，资产认定不包括两融证券和资金。两融客户按净资产算。）

在提交的同时，签署电子版风险揭示书后，基本就成功开通北交所合格投资者权限了。

大家可以打开北京证券交易所官网http://www.bse.cn/。

在北交所正式开市后，全国股转公司精选层新股的公开发行一览表，就会直接平移到北交所官网下。哪一天有新股可以申购，哪一天有新股首日上市，一目了然。（东方财富研究）