新快报讯 日前，中国银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，从 3 月 1 日起，养老理财产品试点范围由 " 四地四机构 " 扩展为 " 十地十机构 "，其中，广州成为新一批养老理财试点城市，目前，已有来自三家银行理财子公司的三款产品在广州 " 上新 "，记者走访发现，前来咨询养老理财产品的投资者络绎不绝，专家提示，养老理财产品适合有长期投资、价值投资、养老理财需求，且对流动性要求不高的人群。

开售火爆，多款产品不愁卖

养老理财扩容以来，目前，首批参与试点的四家银行已发行最新养老理财产品，而最新加入的交银理财、中银理财等六机构则尚未发售相关产品。而在广州，目前有工银理财的 " 颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财产品 "，招银理财的 " 招睿颐养睿远稳健五年封闭 3 号 "，和光大理财的 " 颐享阳光养老理财产品橙 2027 第 2 期 " 在售。

养老理财产品和普通理财产品有何区别？融 360 数字科技研究院分析师刘银平接受新快报记者采访时表示，" 与普通理财产品相比，养老理财产品具有以下特点：一是期限普遍偏长，大多为 5 年封闭式产品，流动性偏差；二是引入平滑基金、风险准备金、减值准备等风险管理机制，防止产品净值大幅波动；三是业绩比较基准偏高，在 4.8%~8% 之间；四是费率有优惠，部分产品选择性免收销售服务费、托管费、浮动管理费等。"

记者梳理发现，四家机构的最新养老产品与首批产品相比，除了工银理财将管理费由 0 提高到 0.1%，风险评级由 R3 降为 R2，业绩比较基准下限由 5% 提升到 5.8% 外，其他产品在起投金额、产品期限、风险评级、费率结构等方面，均与首批产品保持一致。

那么，广州首批养老理财产品销售情况如何呢？招商银行广州某支行一理财经理向记者透露：" 我们这次的募集金额是 80 个亿，开售第一天已经消耗了 50 亿 "，她表示，这次新产品一发售，来购买的投资者有很多，" 像这种养老理财的话既追求稳健又追求收益，作为投资产品的话很不错。" 此外，光大银行广州某支行的理财经理也表示，自 " 颐享阳光养老理财产品橙 2027 第 2 期 " 开售以来，" 附近有不少大爷大妈纷纷前来咨询这款产品。"

" 养老理财很适合四五十岁到七八十岁的中老年人购买。" 工商银行一支行的理财经理对新快报记者表示，" 其实我们也很提倡客户主动做一些养老补充，如购买养老保险等，养老理财也是不错的选择。"

专家：适合对流动性要求不高的人群

记者梳理发现，在此次广州初开售的三款产品里，工银理财和招银理财都是固收类产品，而光大理财则是混合类产品。具体来说，除了光大理财的 " 颐享阳光养老理财产品橙 2027 第 2 期 " 投资范围中 " 固收类资产 " 的投资比例不高于 80%，权益类资产投资比例不高于 40% 以外，其余两款产品都是 " 固收类 " 占 80%-100%，" 权益类 " 占 0%-20%。不过，这三款产品的风险评级都为 R2 级。此外，如果投资者需要提前赎回，光大理财提前赎回费为 0.5%，招银理财不满 3 年，收 0.1%，满 3 年不收取，工银理财则暂不收取提前赎回费用。

" 虽然养老理财产品大多是中低风险，但由于业绩比较基准偏高，如果不配置权益类资产，很难达到这样的投资收益率，所以整体来看，养老理财产品相较于未配置权益类资产的纯固收类产品来看，风险要略高一些。" 刘银平对记者表示，养老理财产品适合有长期投资、价值投资、养老理财需求，且对流动性要求不高的人群。" 虽然养老理财产品的业绩比较基准较高，但是产品流动性较差，且业绩比较基准不代表实际收益率，投资者要有一定心理预期。在资产配置方面，建议投资者分散投资，将资金均衡地配置在不同流动性、风险级别、预期回报的产品中。" 他建议。

" 这是非保本的产品，虽然预期是比较高，但是风险还是有的。" 在走访过程中，上述理财经理都曾对记者表示，虽然该行发行的养老理财产品业绩比较基准较高，但投资者要有心理预期，不能误以为该产品一定 " 保本保息 "。

采写：新快报记者 杨依泓