图片来源 @视觉中国
文 | 读懂财经
从新能源汽车市场爆发以来,传统燃油车的阵地逐渐一个一个被攻破,即便是豪华车市场也正在被特斯拉、理想、蔚来们抢夺。
这种情况下,传统豪华车巨头们销量的确出现了一定下滑,市场对于豪华车企们的业绩预期也并不算高,甚至略显悲观。
但是随着车企们 2022 年业绩陆续公布,我们可以发现,在主流车领域市场份额更高的丰田汽车的确出现了营收和利润的负增长,但是豪华车占比更高的大众、宝马和梅赛德斯 - 奔驰普遍实现了利润上的高增长。
相比于普遍处于亏钱冲销量抢份额的新能源车企,传统豪华车企们不仅没有亏损,反而实现了更高的盈利水平,这的确形成了强烈的反差。
而随着新能源市场进一步发展,目前转型不利的豪华车企,未来又将如何演变呢?
本文对于 BBA 们这些豪华车企有着以下几个观点:
1,2022 年,豪华车企们虽然销量很狼狈,在新能源汽车冲击下左支右绌,但却依然实现了利润的高增长。宝马集团和梅赛德斯 - 奔驰的净利润增速分别为 49.1% 和 34%,这样的利润增速虽然比不上比亚迪,但在整个汽车行业也是极高的水平。数据上看,即便 BBA 们销量下滑了,但盈利能力反而变得更强了。
2,BBA 们之所以能够在销量下滑的情况下实现利润大涨,根本原因是调整产品组合,聚焦于更高端的核心豪华和高端豪华车型上。这样一来,即便特斯拉、蔚来、理想攻入了入门级豪华车市场,但无碍 BBA 们核心豪华和高端豪华车型上的量价齐升。从这个角度看,BBA 们实际上开始退守最后的净土。
3,BBA 们的退缩,很大程度上反映了当前它们电动化转型的失败。事实上,在 2022 年,BBA 三家企业在国内的新能源车型上险数合计尚且不如蔚来一家,其产品竞争力之低下可见一斑。但是,从集团和品牌长远发展来看,BBA 们仍然需要夺回入门级豪华这个市场,而这对 BBA 新能源转型提出了更高的要求。
" 掉队 " 的 BBA 们,利润大涨
过去的 2022 年,传统豪华车企很是狼狈。不过,虽然销量下滑,但它们的业绩表现依然惊人。
具体来看,在 2022 年,奥迪所属的大众汽车集团车型交付量约为 830 万辆,同比下降约 7%,跌至 11 年来的最低水平,较 2018 年已经减少了 257.1 万辆。其中,纯电动车交付 57.21 万辆,同比增长 26%,但仅占总交付量的 7%。可以看到,大众无论是整体销量还是电动车销量表现谈不上出色。
虽然销量出现下滑,但大众汽车集团业绩反而出现增长。2022 年,大众汽车集团全年销售收入 2792 亿欧元,同比增长 11.6%;营业利润(未计入特殊项目支出)高达 225 亿欧元,同比增长了 12.5%。
对于 2023 年,大众汽车集团同样十分乐观,预期销售额将达到 3070 亿欧元至 3210 亿欧元,增长幅度约 10-15%。
同样出现销量下滑,业绩上涨的还有宝马集团。2022 年,宝马集团交付量为 239.96 万台,较 2021 年的 252.15 万台下滑了 4.8%。但是,2022 年宝马集团营业收入达到 1426.10 亿欧元,增幅高达 28.2%;全年净利润高达 185.82 亿欧元,较 2021 年的 124.63 亿欧元增长了 49.1%。每卖一辆车,宝马集团净赚约 7700 欧元。
梅赛德斯 - 奔驰集团相对较好,2022 年总销量甚至出现了小幅上涨。其全球总销量达 204.07 万辆,同比增长了 5%。而在业绩上,梅赛德斯 - 奔驰营业额同比增长了 12% 至 1500 亿欧元,息税前利润大涨了 28% 至 205 亿欧元,净利润同比增大增 34% 达到了 148 亿欧元。
而在之前的 2021 年,梅赛德斯 - 奔驰总销量下滑了 5% 至 233.02 万辆,但是营业额同比增长了 8.88%,而净利润同比增长了 485%。
可以看到,对于三大豪华车巨头来说,即便遭遇了新能源市场的冲击,销量出现一定下滑,但是其仍然可以实现营收和利润的增长。这主要得益于传统豪华车巨头们在品牌积累上的优势,使其在销量下滑时聚焦于更高端的产品,通过调整产品组合提升收入和利润来对抗销量下滑影响。
然而,从另一个角度来看,这个现象的本质更像是,面对新能源车企凌厉的攻势,传统豪华车企开始退守最后的净土了。
退守燃油车最后的 " 净土 "
事实上,目前来看,更高端的豪华车正是燃油车最后的 " 净土 "。
近三年,新能源汽车的崛起,直接入侵了豪华车以下的近乎全部细分市场。在国内这个最大的汽车市场上,特斯拉、比亚迪、广汽埃安、上汽通用五菱、" 蔚小理 " 们在多个细分市场都有布局。即便是合资燃油车最为顽固的堡垒—— A 级轿车市场,也将随着比亚迪们的价格战而失守。
这一点也可以从丰田集团业绩中看到。作为全球最大的车企,丰田在高端豪华上并不出色,在新能源转型上也没做出成绩,业绩表现自然不会好看。2022 年,丰田汽车营业收入为 2602.4 亿美元,同比下滑了 0.8%,而净利润为 179.5 亿美元,同比下滑了 33.1%。
事实上,即便是豪华车市场,其入门级别豪华车型在过去几年间也遭遇了新能源汽车的狙击。
具体来看,在国内高端 SUV(起售价高于 30 万元)市场上,2022 年销量最高的是特斯拉 Model Y,总销量达到 31.53 万辆,同比增长 85.6%。而奔驰 GLC、奥迪 Q5、宝马 X3 三款传统豪华车品牌代表车型销量分别为 14.88 万辆、14.58 万辆、14.10 万辆,增速均不超过 10%。此外,造车新势力车型理想 ONE 2022 年销量也达到了 7.89 万台。
在高端轿车(起售价高于 30 万元)市场上,宝马、奔驰、奥迪们的统治地位更稳固,但是蔚来 ET7 和 ET5 全年销量也分别达到了 2.30 万台和 1.18 万台。
而在美国市场上,特斯拉在 2022 年取代宝马,成为美国市场销量最高的豪华汽车厂商。
对于 BBA 们来说,特斯拉、理想、蔚来们实现的销量,抢夺的正是自己的订单。而从销量表现来看,BBA 们确实无力反击。因此,聚焦于核心豪华和高端豪华市场也是无奈之举。
以奔驰为例,其在 2022 年实现 204.1 台的销量,其中新生代豪华(入门级)车型销量为 59.6 万台,比 2021 年减少了 1.4 万台。但是核心豪华车型销量为 111.7 万台,增加了 8.8 万台;高端豪华车型 32.8 万台,增加了 2.3 万台。
大众汽车集团也是如此。2022 年大众旗下豪华品牌兰博基尼、宾利、保时捷等营业利润为 76 亿欧元,同比增长 28.81%,远高于集团整体增速。
但在新能源汽车的步步紧逼下,BBA 们退守净土并非长久之计,传统豪华车集团必须守住自己的护城河。
BBA 们新能源转型仍需努力
聚焦核心豪华赚利润对 BBA 们并不难,但失去入门级豪华车市场的代价却是难以承受的,入门级豪华车更像是品牌的护城河。因此,BBA 们必须在入门级豪华车市场拿出具备足够产品力的新能源车型。
目前来看,BBA 们在入门级豪华车赛道最大的竞争者们即是特斯拉、理想等新能源车企,2022 年的销量变化则充分证明了新能源车型在入门级豪华赛道的竞争力。在这种情况下,BBA 们必须在新能源车型上做出突破,才能挽回当前的不利局面。
但截至目前,BBA 们在电动化转型上,尤其是入门级豪华新能源车型上,并没有取得显著的突破。
2022 年,大众汽车在全球的纯电动汽车销量约 33 万辆,同比增长 23.6%,但仍仅占集团总交付量的 7%,其中绝大部分销量由 ID 系列贡献。如在中国市场,大众集团 2022 年新能源汽车交付量为 20.65 万辆,同比增长 37.1%。其中纯电车型销量超 15.5 万辆,同比增长 68.2%,ID 系列销量就达到了 14.31 万辆。
这也意味着,在 2022 年大众旗下奥迪 e-tron 系列入门级豪华纯电车型在国内销量仅有一万多辆,事实上,以上险数来看,一汽大众奥迪和上汽奥迪 2022 年新能源上险数合计仅 10560 辆,进口奥迪新能源车型上险数也仅有 497 辆。
奔驰和宝马的情况相对好点。2022 年,华晨宝马新能源车型上险数为 5.96 万辆,进口宝马新能源车型上险数 1836 辆;北京奔驰新能源车型上险数为 3.54 万辆,进口奔驰新能源车型上线数为 6425 辆。
从数据上来看,在新能源豪华车赛道上,BBA 三个品牌在国内销量合计尚且不如蔚来。2022 年,蔚来上险数 12.02 万辆。BBA 们新能源车型产品力之低下可见一斑。
BBA 急需一款有足够竞争力的入门级豪华新能源车型来夺回市场。目前来看,奥迪将在今年推出新款纯电 SUV 奥迪 Q8 e-tron 以及奥迪 Q6 e-tron,而宝马将在两年内推出 i5、iX2 和 i5 旅行车三款纯电车型,而奔驰今年也将在国内推出 6 款新能源车型。
不过,产品力和价格仍是 BBA 们打开入门级豪华市场的两大关键问题。而 BBA 们新车型能否帮助三大豪华品牌实现新能源业务上的突破,最终仍需要市场来验证。
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