端午假期后的首个交易日，A 股三大指数跳空低开，早盘市场呈现探底回升态势，科创 50 指数在午前的反弹中领先，一度涨近 1%，创业板指也较为强势，曾短暂翻红；不过午后 A 股再度下挫，三大指数集体跌逾 1%，其中沪指创下 1 月 6 日以来新低。消息面上，在岸、离岸人民币双双跌破 7.23。

图为 A 股年内走势

截至收盘，沪指跌 1.48％，报 3150.62 点，深成指跌 1.68％，报 10872.3 点，创业板指跌 1.16％，报 2186.25 点，科创 50 指数跌 0.97％，报 1010.31 点。沪深两市合计成交额 9772.44 亿元，北向资金实际净买入 21.17 亿元。两市 46 股涨停（含 ST 股），21 股跌停，超过 4000 只个股下跌。

行业表现方面，仅电力行业、公用事业、燃气、光伏设备、汽车整车、贵金属上涨，互联网服务、文化传媒、软件开发、游戏、计算机设备、教育等纷纷重挫；题材方面，复合集流体、绿色电力、机器人等概念相对活跃。

热点板块盘点：

电力行业强势爆发，桂东电力、皖能电力、京能热力、杭州热电、深南电 A、豫能控股、建投能源、京能电力、恒盛能源等集体涨停。

机器人概念低开高走，银河电子、京城股份、南方精工、文一科技、恒为科技、新时达等陆续涨停，中大力德触及涨停。

复合集流体再度上行，双星新材、英联股份涨停，沃格光电、阿石创、东威科技、诺德股份等跟涨。

汽车产业链活跃，一彬科技、中马传动涨停，赛力斯、金龙汽车一度涨停。

天然气板块受关注，南京公用涨停，佛燃能源、真兰仪表、春晖智控、申能股份等不同程度上涨。

旅游酒店板块冲高回落，长白山涨停，大连圣亚、天目湖小幅上涨。

光伏概念午前反弹，帝科股份、钧达股份、中信博、芯能科技、晶澳科技材等纷纷上扬。

CPO。光通信概念大跌，剑桥科技、超讯通信、铭普光磁跌停，曙光数创、新易盛、光迅科技、德科立、锐捷网络等跌幅居前。

电商概念重挫，人人乐、天地在线、焦点科技、洪兴股份、天音控股、若羽臣等集体跌停。

人工智能概念继续调整，三六零、创维数字、汉王科技、中科曙光等跌停，博睿数据、当虹科技、海天瑞声、美亚柏科等跌超 15%。

焦点股解析：

亚太实业涨停，公司称购买临港化工 51% 股权的对价款已全部支付完毕。

深兰控股拟入主，华脉科技股价涨停。

机构最新解读：

中银国际证券指出，节后 A 股若短期调整将是回调 " 上车 " 的机会。短期波动低估值价值的防御属性会获得一定的相对收益，不过从未来 3-6 个月看，更优的选择是在高成长的稀缺性方向。诚然短暂的海外流动性紧缩预期以及部分产业资本减持会造成科技成长板块的回调，但这些扰动不改变 TMT 科技的产业趋势和基本面价格趋势。产能过剩可能是泡沫破裂的重要因素，但对于新兴的 AI 产业趋势而言，供不应求是中早期的常态。因此即便 AI 芯片以及 A 股光模块板块不断创新高，也不能轻言见顶。随着上周国内 AI 大模型监管落地，备案管理将助推大模型和相关 AI 应用的落地，股市相应龙头公司也陆续创出新高。若节后短期回踩或是较好的 " 回补 " 时机。

浙商证券分析，由于短期 TMT 涨幅较大，回调也相应剧烈，建议战术性规避，等待回调后的配置机会。此外，继续看好汽车板块，汽车预期差较大，且市场关注度低，筹码结构分散，在本次回调中也体现出了较强的抗跌属性，建议持续关注。

招商证券分析，进入 7 月市场对于中报业绩的关注度将会提升，可以参考行业景气度、库存阶段等多个维度判断业绩修复的可持续性。一季报 TMT、地产链消费、出行链、非银、地产、及部分大众消费行业出现业绩增速拐点，这些行业中报继续改善的概率较大，但在盈利改善空间、景气修复斜率、市场预期等方面存在差异。综合而言，可重点关注业绩高增（景气具备进一步修复空间、需求增量改善）、未来业绩有望出现拐点的方向。包括消费电子、家电、通信设备、传媒、汽车零部件。

来源：金融界

编辑：王奇

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