美国财政部公布，7 月中国连续第四个月减持美债，日本连续两月增持，但海外美债总持仓创一年多新高，海外投资资金连续两月净流入美国。评论称中国持有的美国国债看似减少，实则转向收益率更高的机构债。中国官方数据显示 7 月中国外储连增两月，黄金储备连增九个月。

美国官方数据显示，在美联储如市场所料加息 25 个基点、市场预计本轮加息周期到尾声的 7 月，美国国债的两大海外 " 债主 " 中国和日本的表现仍背离，中国继续抛售，持仓再创新低，但海外所持美债总规模创新高。

美东时间 9 月 18 日周一，美国财政部公布国际资本流动报告（TIC），显示今年 7 月，海外总计持有的美国国债环比 6 月增加 920 亿美元，至 7.65 万亿美元，创去年 2 月以来新高。

分国家地区看，日本仍稳坐海外美国国债持仓头名，7 月共持有 1.1125 万亿美元，较 6 月持仓环比增加 69 亿美元，连续两个月、今年内第五个月增持美债，但 6 月和 7 月的增持还未抵消 5 月的大幅减持。5 月日本减持美债 304 亿美元，创去年 10 月以来最大月度减持规模。

TIC 报告显示，中国大陆 7 月仍是仅次于日本的第二大海外持有美债地区，但 7 月的持仓已连续第四个月下降，7 月共持有 8218 亿美元，连续两个月创 2009 年 6 月以来新低，环比 6 月减少 136 亿美元，从 5 月到 7 月每个月至少减持超过 100 亿美元。

从去年 4 月起，中国的美债持仓一直低于 1 万亿美元。截至今年 2 月，中国连续七个月减持美债，总持仓连续七个月创十二年多来新低，3 月和 4 月有所增持后，5 月又创 2010 年 5 月来新低。

华尔街见闻注意到，TIC 数据显示，在十大美债持仓最多的国家地区中，7 月共有六个增持。其中，总持仓排名第七位的开曼群岛增持 315 亿美元，增幅最大，持仓排名第八的加拿大和持仓第四位的卢森堡分别增持 229 亿美元和 181 亿美元，其他国家地区的增幅都不及日本。减持的国家地区中，比利时减持 137 亿美元，幅度仅比中国大陆和总持仓排名紧随其后的英国高 1 亿美元，瑞士减持 42 亿美元。

虽然 TIC 报告显示中国近几个月一再抛售美债，但有评论称，中国持有的美国国债看似减少，实则转向收益率更高的机构债。

中国官方数据显示，今年年中以来中国的外储持续回升。国家外汇管理局（外管局）上月公布，中国 7 月外汇储备 3.2043 万亿美元，环比 6 月上升 0.35%，连增两月。

外管局称，因汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，6 月外汇储备规模上升。外管局称 7 月全球金融资产价格总体上涨，受主要经济体货币政策及预期、全球宏观经济数据等因素影响，当月美元指数下跌。

同时，7 月中国继续增持黄金。外管局公布 7 月黄金储备为 6869 万盎司，较 6 月增加 74 万盎司，连续第九个月环比增长。

公开数据显示，7 月美股主要股指齐涨，其中标普和纳指均两年来首次五个月连涨，而美元连跌两月，ICE 美元指数（DXY）和彭博美元现货指数分别跌约 1% 和 1.2%，美债价格涨跌不一。

7 月基准十年期美国国债的价格继续下挫，收益率累计升约 16 个基点，连升三个月，对利率更敏感的两年期美债收益率累计降约 2 个基点，在连升两月后回落。

在市场期望央行加息将结束且美元走软的 7 月，黄金强劲反弹。当月纽约期金累计涨约 2.1%，为 3 月以来四个月内最大月涨幅，抹平 6 月跌约 2.7% 创四个月来最大月跌幅的多数跌幅，扭转两月连跌之势。

海外投资资金连续两月净流入美国

本周一的美国 TIC 报告显示，在 6 月美国国会最终达成协议、化解债务上限危机后，海外的投资资金持续回流美国资产市场。

包括投资美国长短期证券和银行流动在内，7 月海外资金净流入 1406 亿美元，连续两个月净流入，且流入规模均超过 1400 亿美元。

其中，5 月净流出 1682 亿美元的海外私人投资者资金 7 月净流入 1406 亿美元，规模超过 6 月的 1198 亿美元，央行、主权财富基金这类海外官方机构的资金净流入 88 亿美元，远不及 6 月规模 280 亿美元，但高于 5 月的流入规模 6 亿美元。

7 月海外私人投资者净买入美国长期证券 456 亿美元，远不及 6 月的 1839 亿美元，其中，私人投资者净买入 586 亿美元，而 6 月净买入 602 亿美元的海外官方机构 7 月净抛售 131 亿美元

包括海外投资组合通过股票互换购入的美股在内，进行一些调整后，海外 7 月总体净购买美国长期证券 88 亿美元，远低于 6 月的 1959 亿美元，也低于 5 月的 175 亿美元。

来源：华尔街见闻

编辑：王奇

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