微信接入 DeepSeek 打开中概互联重估逻辑新视野：截止 2 月 17 日 9:50，中概互联（513220）涨超 4%。过去一个月，全球对冲基金涌入中国市场，抢购中国科技资产股票高达 1.3 万亿美元。

赶着接入 DeepSeek 的平台和服务商很多，为什么微信的接入，能在金融市场机构圈和科技研究者爱好者群体中，爆发这么大的影响？

微信这次接入 DeepSeek，是从 " 连接器 " 转型成 " 智能服务中枢 "，逐步打开腾讯的估值格局。

周末消息中，除了铺天盖地的 " 微信 +DeepSeek"，还有 QQ 浏览器全面接入 DeepSeek。从全局角度看，腾讯已布局 " 私域流量 + 搜索引擎 +AI 云服务 +AI 大模型 " 整体架构。

通过接入 DeepSeek，微信被期望能够在社交属性上，更智能地满足用户需求。在此基础上，进一步能提升各类商业活动，如社区运营和电商的经济效益。经济效益得到提升，自然会吸引更多的商家和应用需求入驻，进而形成用户活跃流量与现金流效应的正循环。

周末高盛对腾讯云做了重估，认为腾讯云是腾讯宇宙中所有 AI 服务的提供者，当前的估值远远偏低（只占目前腾讯总市值的 5%）。短期内能参考阿里云的交易逻辑，会有极大地爆发性增长空间。

不同于以往的中国科技投资，基本只能围绕政策方向投资 " 国产替代 "（以硬科技基础端为主），受制于盈利预期反馈周期和市场限制，能吸引的国际资金寥寥无几。

本轮的 "AI 大模型 +"，在软件端大幅提升全球核心竞争力，可以通过迅猛增长的用户数量、快速形成的盈利模式等，带给投资者更好的持有体验感和收益预期性。

更重要的是，AI 大模型的核心资产大多集中在港股科网股，或者准确点说就是中概互联，在投资便利性和容量上，对国际资本更为友好。从成分股去看，腾讯 + 阿里占比超 30%，百度同样声明全面接入 DeepSeek。其他的成分股同样值得期待：小米正当智驾风口，拼多多、美团潜在大模型赋能电商平台，网易看好 AI 赋能游戏等等。

作者：指东道西