近日，高通首席执行官（CEO）安蒙在财报电话会议上表示，最新爆火的 DeepSeek R1 模型对高通有利，因为高通芯片可以在本地就高效运行而不是云端，DeepSeek R1 和其他类似模型最近表明，AI 模型正在发展得更快、更小、更强大、更高效，并且现在能够直接在设备上运行。

DeepSeek 凭借强大的本地化部署能力，以低成本和低功耗支持复杂 AI 任务运行，推动智能手机、自动驾驶、智能家居、物联网设备等终端全面 AI 化，使得市场对端侧 SoC 的需求量显著提升。加之，SoC 其在经历了 2021 年产业缺货的高景气度背景下，2022 年开始产业链整体进入去库存阶段，2024 年开始产业景气度持续回升，多数公司业绩完成大逆转，新一轮产业上行趋势已确立。

智能手机领域，海外大厂仍旧占据主要的市场地位。其中，联发科在 2024 年二季度以 38.5% 的市场占有率稳居全球手机 SoC 厂商第一，其天玑系列芯片在旗舰级和中低端市场都有不错表现；高通排名第二，市场份额为 23.7%，骁龙系列在性能和通信技术上优势明显，是众多高端智能手机的常用芯片；苹果凭借仅用于自家 iPhone 的 A 系列芯片获得了 17% 的市场份额；三星的 Exynos 系列也有一定市场份额，但在全球市场的影响力相对前三者稍弱；紫光展锐市占率达到了 8.5%，主要应用于入门级机型手机。

自动驾驶领域，海内外厂商竞相追逐，布局抢占市场份额。Mobileye 在自动驾驶视觉处理方面技术领先，为众多车企提供解决方案，占据较大市场份额；英伟达的 Orin 系列等产品算力强大，在高端自动驾驶 SoC 市场优势明显，受到特斯拉等车企的青睐；特斯拉自研的 FSD 芯片也在其自动驾驶系统中发挥关键作用，随着特斯拉销量增长，市场份额逐步提升；地平线是国内自动驾驶 SoC 领域的佼佼者，征程系列芯片已应用于多家车企，凭借高性价比和本地化服务等优势，市场份额逐渐扩大；黑芝麻智能等企业也在积极布局，推出了多款有竞争力的产品，努力在市场中争得一席之地。

国内厂商在 SoC 领域的布局各有侧重，除了在智能手机领域和自动驾驶领域的辉煌成就，AIoT 领域、音视频领域、视频监控领域和物联网通信领域成绩同样喜人。

根据各大上市公司三季报及 2024 业绩预告数据整理，国内 SoC 领先厂商营收出现了不同程度的增长，其中恒玄科技、全志科技、瑞芯微、乐鑫科技营收增速较高，且公司的净利润增速要远大于营收增速。持续的技术创新使 SoC 厂商推出性能更优、功耗更低的产品，在市场竞争中占据优势，可提高产品售价获得更多市场份额。国内上市领先厂商通过持续投入模拟和数字 IP 的自研，提升了性能和芯片集成度，进而推动利润大幅上涨。

在供应链安全和自主可控的背景下，国产端侧 SoC 厂商将加快技术研发和创新，逐渐缩小与国际领先厂商的差距，在国内市场占据更大的份额，并逐步走向国际市场，尤其在中低端市场和特定应用领域形成自己的竞争优势。

国内 SoC 厂商扎堆 AIoT

据 Marketsand Markets 报告预测，SoC 芯片市场规模将从 2024 年的 1384.6 亿美元扩张至 2029 年的 2059.7 亿美元，复合年增长率（CAGR）预计达到 8.3%，另有国海证券研报指出，到 2032 年，全球 SoC 市场规模将突破 3200 亿美元。

广阔的市场天花板无疑催生了参与厂商的创新活力，因而当前 SoC 下游物联网应用领域参与者众多。

其中，恒玄科技、中科蓝汛深扎智能音频领域，瑞芯微、全志科技深度覆盖智能家居领域，瑞芯微产品应用在工业控制领域，乐鑫科技专注于智能物联网领域，富瀚微主营智能安防领域。中国是全球最大的消费电子市场之一，国内 SoC 厂商贴近市场，能够快速响应本土客户需求，更好地了解国内消费者偏好和市场趋势。

虽然过去几年 SoC 在消费电子占最大市场份额，物联网方向的应用百花齐放，但未来汽车电子将成为 SoC 大显身手的方向。据市场研究机构预测，未来几年汽车电子 SoC 市场年复合增长率将超过 10%。除了传统的智能座舱、自动驾驶领域，汽车电子 SoC 芯片在车联网、车身控制、动力系统等领域的应用也将不断深化，实现车辆的全方位智能化控制。

目前国内 SoC 厂商在汽车电子芯片领域也取得了诸多进展。紫光展锐推出旗舰智能座舱平台 A7870 系列，支持多种操作系统和虚拟机的跨域多系统操作等；瑞芯微产品 RK3588M 可应用于汽车智能座舱等多个领域，已得到 200 余家客户、400 余个项目采用；全志科技产品 T7 集成了自主研发的多种 IP，适配 Android、Linux、QNX 等车载 OS，能实现全天候多路高清行车记录等功能，主要车企客户为长安、上汽、一汽等；地平线征程系列的 J5 采用 16nm 制程，算力 128TOPS，支持 L2-L4 级自动驾驶，已获得 20 多个车企的定点合作。

而为了掌握产业链主动权，降低成本、提升性能，特斯拉、蔚来、小鹏、理想、吉利、比亚迪、小米等车企也纷纷选择跨界自研智驾 SoC 芯片，或通过入股芯片公司等方式进行战略布局，未来这一趋势可能会更加显著，具有技术优势、品牌优势和成本优势的厂商或将脱颖而出。

AI 催生 SoC 下游应用升级

2024 年 9 月以来，OpenAI 发布 GPT-01，其强大推理能力使得人们的关注点更多转向推理过程，同时新时代的 Scaling Law 推动大模型的发展将追求更高推理能力，资源也将更多向推理算力倾斜。

NPU 的性能和效率不断优化，能够支持更复杂的 AI 模型和算法在端侧运行，实现如实时多模态交互、高精度图像与语音识别等功能，并且 AI 技术将深度融入到 SoC 的各个模块，实现整体性能的优化。不难预测，推理成本的降低以及端侧 AI 的需求将更加强烈，AI 功能将成为端侧 SoC 的核心竞争力。

行业普遍认为眼镜是目前最火的 AI、大模型的落地载体，今年行业将会完成 0 到 1 的突破。

AI 眼镜市场快速增长，则会推动专门为 AI 眼镜设计的端侧 SoC 爆发式发展。这些 SoC 需要具备低功耗、高集成度、强大的图形处理能力和 AI 加速能力，以支持 AR/VR 显示、手势识别、语音交互等功能，满足用户对于沉浸式体验和便捷操作的需求。

目前 AI 眼镜可以分为 AI、AR、AI+AR 三种技术路径，分别以 Ray-Ban Meta、Meta Orion、Rokid Glasses 为代表，在售价、功能实现、重量等方面各有侧重。在 CES 2025 展会上，英伟达、Meta、索尼、AMD、高通、微美全息和 Snap 等 7 家美上市企业发布了 AI 眼镜相关技术和产品，无论是产品数量还是技术成熟度，都有较大的提升。国内 OPPO、百度、小米、闪极等厂商也都纷纷开始布局产品。

国内 SoC 产业链厂商方面，恒玄科技正在研发专门适配于 AI 眼镜的新品，其新一代智能可穿戴芯片 BES2800 已应用于多个客户的智能眼镜项目中；瑞芯微推出了 RV 系列视觉芯片，具备出色的图像处理能力和低功耗设计，适用于 AI 眼镜；全志科技其在智能应用处理器 SoC 方面有深厚积累，其芯片产品可应用于多种智能设备，也在 AI 眼镜 SoC 领域进行布局。

此外，AI 耳机增长势头迅猛，据产业链数据统计，2024 年 8 月中国在线电商平台的 AI 耳机销量同比增长 763.3%，销售额增长近 14.5 倍，预计全年销量有望突破 20 万副，同比增长 488.7%；而 AI PC 与手机作为个人 AI 应用的核心，它将整合用户的所有 AI 生态，改变所有消费者的使用习惯，重塑使用场景。

未来，AI 生态下不同设备的地位导致其对 SoC 需求的侧重点不同，功耗、性能、速度等指标不可兼得时，市场上将出现更多品类的差异化产品，不同生态位的厂商都能找到自己的一席之地。