近期微信接入 DeepSeek 的消息，再度给科技圈加了一把火。腾讯控股的股价在 2 月 15 日一度冲上 512 港元的近三年高点，Pony 马也在国内首富的位置上坐了一个多小时。

受此影响，一众重仓港股科网股的中概互联主题基金净值连续上涨，比如中概互联 ETF（513220）在昨天收盘价继续创上市新高。

微信作为月活近 14 亿的超级国民级应用，在接入 DeepSeek-R1 模型后，用户将获得超越 APP 的体验，加上微信自身优质的内容生态，有望形成 " 数据 - 模型 - 体验 " 的正向循环，微信有望从社交软件 " 进化 " 成超级 AI Agent。

此外，正如阿里巴巴宣布和苹果合作 AI 业务有望大幅提振阿里云需求，微信生态在接入 DeepSeek 后，腾讯云的需求也将大幅提升，腾讯在广告、云服务等领域的 " 护城河 " 有望进一步拓深，这也是腾讯获得短期估值抬升的主要原因之一。

除了消息面上的催化外，包括腾讯控股在内的港股科网股龙头，在今年来也获得了南向资金的大幅加仓。数据显示，截至 2 月 17 日，南向资金今年来累计净买入达 1629.63 亿港元，近 3 月腾讯控股、阿里巴巴分别获得南向净买入 386.44 亿港元和 310.10 亿港元。

从投资的角度看，现在市场 " 以大为美 " 趋势明显，因此抓龙头仍是较优的策略，比如中概互联 ETF（513220）高度聚焦港股互联网龙头，腾讯、阿里、美团、小米的合计占比超过 50%，在南向持续买入、AI 叙事逻辑持续的背景下，潜在爆发力依旧较强。

作者：A 股小挖基