特朗普再挥关税大棒，今日港 A 半导体板块全线大涨。

A 股半导体板块也进一步走强，路维光电 20cm 涨停，帝奥微、清溢光电涨超 14%，华虹公司涨超 16%，大为股份 10cm 涨停。

其中，韦尔股份盘中一度暴涨近 8%，截止发稿涨 7.21%，总市值 1873 亿元，近 11 个交易日累涨超 46%。

港股半导体板块指数大涨超 7%，其中脑洞科技飙涨超 65%，华虹半导体涨超 18%，康特隆涨超 17%，晶门半导体张超 10%，上海复旦涨超 8%，中芯国际涨 6% 创历史新高。

特朗普关税大棒挥向汽车、半导体

当地时间 2 月 18 日，美国总统特朗普表示，将对进口汽车征收 25% 左右的关税，他将在 4 月 2 日就此话题发表更多声明。

除了汽车，特朗普还表示，4 月也可能对药品和半导体芯片部门开征 25% 的关税，至少有一部分关税年内还会提高。

特朗普指出该计划旨在刺激这些关键产品的生产回流美国，从而重振美国本土制造业，并减少对外国供应商的依赖。

特朗普强调，他希望通过关税政策给外国企业施加压力，促使它们在美国设立生产基地，从而创造更多就业机会并推动经济增长。

随着关税风险持续存在，半导体企业为了对冲潜在的供应链中断风险，纷纷开始行动。

据业内人士透露，自 2024 年底以来，OEM 已加大早期零部件和处理器的采购力度，为可能出现的美国关税上调做好准备。

此外，据《商业时报》报道，台积电今年可能将其最先进的半导体晶圆价格提高高达 15%。

这一涨价计划背后的主要因素包括生产成本的显著上升以及美国总统特朗普实施的对中国产品征收关税的长期承诺。虽然台积电的产品尚未直接受到关税影响，但中国公司在全球电子产品供应链中的关键地位意味着，特朗普的关税政策将间接推高台积电的生产成本。

不过德银表示，尽管美国对中国言辞激烈，但美国电子行业仍然依赖中国（例如，苹果 95% 的组装业务外包给中国），这意味着中国有应对手段，可能会限制贸易战的升级。

WICA：2025 年全球半导体市场将增长 13.2%

世界集成电路协会（WICA）发布 2025 年展望报告显示，2024 年全球半导体市场规模为 6351 亿美元，同比增长 19.8%。

2025 年初，创新的架构和数据处理方式推动大模型进入下一阶段，数据处理新范式优势逐渐凸显，将持续推动算力、存力的布局，下游应用 AIPC、AI 手机、AI 耳机等新兴产品将迎来大规模应用，将成为半导体市场提升新增长点，预计 2025 年全球半导体市场规模将提升到 7189 亿美元，同比增长 13.2%。

WICA 还预计，2025 年美国和中国在人工智能领域将持续进行角逐，进一步带动半导体市场应用，亚太地区和欧洲受半导体市场回暖影响以及新兴市场刺激，市场规模将进一步提升。

另外近期 DeepSeek 的突破性 AI 也颠覆了半导体行业。

银河证券研报称，DeepSeek 这种 " 小而美 " 的模型的出现，为开发者、内容创作者乃至小型初创者提供了更多的选择，端侧小模型或将遍地开花，进一步带动了国产算力的需求。看好国产算力需求爆发和半导体制造产业链天花板抬升。在内部需求爆发和地缘政治的共同影响下，我国半导体产业链相关企业将获得更多的验证机会和场景，步入良性循环。

财通证券表示，自主可控与 AI 算力驱动，国内半导体制造迎重大机遇：为满足人工智能领域不断增长的算力需求，全球 GPU 芯片的需求量大幅提升。