财联社 2 月 24 日讯（编辑 刘蕊）今年 1 月末，中国初创公司 DeepSeek 人工智能开源模型 R1 的横空出世，对美国科技巨头的影响似乎还在发酵。

美东时间上周五，美股市场上突然传出一则传言：微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议。当日，微软股价下跌 1.9%.

这令外界再次猜测，在 DeepSeek 的低成本 AI 模型震惊市场后，美国科技巨头们可能已开始考虑缩减成本。

不过，微软公司自身并不承认这一猜测，而是对外回应称：取消部分数据中心租约只是在部分地区的战略性调整。

微软开始转向削减支出？

近日，美国券商 TD Cowen 发布的一份渠道调查报告引发市场关注。

这份报告通过调查来源于供应链和第三方的信息称，微软公司已经取消了与至少两家私营数据中心运营商的数项租赁协议，涉及功率总计 " 数百兆瓦 "。此外，微软还已经暂停了将已协商并签署的资格声明（SOQ）转换为租赁协议，并将其国际支出的很大一部分重新分配给了美国。

TD Cowen 分析师 Michael Elias、Cooper Belanger 和 Gregory Williams 写道：" 虽然我们还没有通过渠道检查来确认这一情况的原因，但我们最初的反应是，这与微软可能处于供过于求的境地有关。"

TD Cowen 的分析师还称，他们的渠道调查还发现了一些迹象，表明微软正在逐步退出数据中心建设和收购——他们了解到，微软已经让超过 1 千兆瓦的大型站点意向协议过期，并放弃了 " 多个 " 协议，每个协议涉及约 100 兆瓦。

分析师写道：" 我们的渠道调查显示，微软还将相当一部分原定的国际支出重新分配给了美国，这在我们看来表明，其国际租赁业务出现了实质性放缓。"

TD Cowen 写道，上述举措正是微软的竞争对手 Meta 等公司此前决定削减资本支出时所采用的策略。此举可能反映出，微软也开始自我审视其建立的算力供应已经是否超过长期需求。

DeepSeek 让微软变卦了？

长期以来，人们对科技巨头们在人工智能方面的巨额支出就一直心存担忧。而自 DeepSeek 上个月发布了开源人工智能模型 R1 以来，华尔街对于科技巨头们 " 烧钱计划 " 的质疑声就愈发响亮。然而，微软仍然一直对外表示，将坚持大规模 " 砸钱 " 计划不动摇。

在今年 1 月底的财报电话会上，微软坚持表示，预计本财年将在人工智能数据中心上投入 800 亿美元。微软 CEO 执行官萨蒂亚 · 纳德拉（Satya Nadella）当时表示，微软必须维持支出，以满足 " 成倍增长的需求 "。

而如今，微软在数据中心支出方面似乎真的出现缩减迹象，不少人开始猜测：DeepSeek 还是让微软悄悄变卦了？

不过，目前微软似乎仍不愿公开承认自己的态度转变。美东时间周一，微软在回应声明中重申了其财年支出目标，但拒绝对 TD Cowen 的报告置评。

微软公司发言人在声明中表示：" 虽然我们可能会在某些地区战略性地调整我们的基础设施，但我们将继续在所有地区保持强劲增长…我们本财年在基础设施上投入 800 多亿美元的计划仍在按计划进行，因为我们将继续以创纪录的速度增长，以满足客户需求。"