作者：周绘

出品：洞察 IPO

上交所

ShangHai

&

深交所

ShenZhen

  新 股 上 市  

2 月 24 日 -3 月 3 日，上交所无公司上市；深交所创业板有1 家公司上市。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察 IPO

1. 毓恬冠佳：以天窗为主要产品的汽车运动部件制造商。上市首日收盘报 70.59 元 / 股，较发行价 28.33 元 / 股收涨 149.17%，市值约 62 亿元。

  通过上市委员会审议会议  

2 月 24 日 -3 月 3 日，上交所主板有1 家公司过会；深交所无公司过会。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察 IPO

1. 威高血净：重点布局血液透析和腹膜透析两大赛道，辅以透析配套产品的销售，是国内产品线最为丰富的血液净化医用制品厂商之一，血液透析产品主要包括血液透析器、血液透析管路以及血液透析机等，腹膜透析产品主要包括腹膜透析液等。

  递交上市申请  

2 月 24 日 -3 月 3 日，上交所、深交所均无公司递交上市申请。

  终止上市审核  

2 月 24 日 -3 月 3 日，上交所主板有1 家公司终止上市审核；深交所无公司终止上市审核。

1. 济人药业：从事现代中药研发、生产和销售的高新技术企业，建立了中成药、中药饮片及中药配方颗粒三大产品生产线。

  港交所   

Hong Kong

2 月 24 日 -3 月 3 日，港交所有1 家公司上市。

1. 蜜雪集团：领先的现制饮品企业。上市首日收盘报 290 港元 / 股，较发行价 202.5 港元 / 股收涨 43.21%，市值约 1093 亿港元。富途数据显示，蜜雪集团在此前招股中的融资认购倍数达 5324.29 倍，认购金额达 1.84 万亿港元，创造了港股市场新股认购的新纪录。远超此前的 " 冻资王 " 快手成为港股市场新股历史上新一代 " 冻资王 "。

  新 股 招 股  

2 月 24 日 -3 月 3 日，港交所有1 家新股招股。

1. 赤峰黄金：快速成长的国际化黄金生产商 , 主要在全球范围内从事黄金的采、选和销售业务。

  通过上市聆讯  

2 月 24 日 -3 月 3 日，港交所无公司通过聆讯。

2 月 24 日 -3 月 3 日，港交所有8 家公司递交上市申请。

1. 天岳先进：全球宽禁带半导体材料行业的领军企业，自成立以来即专注于高品质碳化硅衬底的研发与产业化。

2. 先导智能：高端智能装备平台型企业，交付的设备及解决方案广泛分布于全球范围内的锂电池、光伏电池及 3C 电子产品制造、智能物流、制氢及燃料电池生产、汽车制造及激光精密加工等多元应用领域。

3. 海伟电子：以 2023 年的电容器基膜销量计，海伟电子是中国最大的电容器薄膜制造商，产品主要包括电容器基膜及金属化膜。

4. 映恩生物：抗体偶联药物（ADC）领域的全球领跑者，致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发新一代 ADC 创新药物。

5. 星邦互娱：领先的集开发、发行及运营能力于一体的移动游戏公司。

6. 奇瑞汽车：全球领先的乘用车公司，以截至 2024 年 9 月 30 日止九个月的全球销量计算，奇瑞汽车是中国第二大自主品牌乘用车公司和全球第十一大乘用车公司。

7. 周六福：中国珠宝公司，通过线下门店和线上销售渠道提供各种珠宝产品。

8. 白鸽在线：中国领先的场景险数字化风险管理解决方案提供商，主要利用场景险作为工具，通过提供创新及科技赋能的风险管理金融服务、智能营销及数字化解决方案以及 TPA（第三方管理）服务获得收入。

天岳先进于 2 月 24 日披露招股书

拟登陆港交所主板

2 月 24 日，山东天岳先进科技股份有限公司（以下简称 " 天岳先进 "）向港交所递交招股书，拟主板 IPO 上市，中金公司、中信证券为其联席保荐人。

天岳先进是全球宽禁带半导体材料行业的领军企业，自成立以来即专注于高品质碳化硅衬底的研发与产业化。根据弗若斯特沙利文的资料，按 2023 年碳化硅衬底的销售收入计，是全球排名前三的碳化硅衬底制造商。

天岳先进在材料科学领域的持续深耕正在引领多个产业的发展，以碳化硅材料创新为新能源与 AI 两大产业提供核心支撑，赋能未来科技革命。天岳先进的碳化硅衬底可广泛应用于电动汽车、AI 数据中心、光伏系统、AI 眼镜、轨道交通、电网、家电及先进通信基站等领域。天岳先进已跻身为国际知名半导体公司的重要供应商，截至 2024 年 9 月 30 日，已与全球前十大功率半导体器件制造商（按 2023 年的收入计）中一半以上的制造商建立业务合作关系。天岳先进的碳化硅衬底经客户制成功率器件及射频器件，该等器件最终应用于诸如电动汽车、AI 数据中心及光伏系统等多领域的终端产品中。

招股书显示，本次发行募集的资金天岳先进将用于扩张 8 英寸或更大尺寸碳化硅衬底的产能；持续加强研发能力，保持在创新方面的领先地位；营运资金及其他一般企业用途，以支持日常运营及未来业务发展。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022 年、2023 年，天岳先进分别实现营业收入 4.17 亿元、12.51 亿元，2023 年营收增幅为 199.90%；净利润分别为 -1.76 亿元、-4572.0 万元。

2024 年 1-9 月，天岳先进的营业收入为 12.81 亿元，营收同比增加 55.34%；净利润为 1.43 亿元。

天岳先进在招股书中披露的风险因素主要包括：历史业绩可能无法预示未来的表现，公司在扩展业务或管理增长方面可能无法取得成功；公司的业绩受到采用公司产品的下游行业需求和原材料供应波动的影响，该等下游行业增长放缓或原材料成本的变化，可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响；倘未能及时且具成本效益地开发出符合客户偏好并被市场接受的新产品，公司的经营业绩可能会受到不利影响；半导体材料行业竞争激烈，倘未能成功竞争，公司的业务、经营业绩和未来前景将受到损害；倘公司无法跟上半导体行业的技术进步，公司可能无法保留现有客户，吸引新客户，或保持公司的市场地位等。

自 2022 年 1 月起，天岳先进 A 股已于上海证券交易所科创板上市（股票代码：688234）。

先导智能于 2 月 25 日披露招股书

2 月 25 日，无锡先导智能装备股份有限公司（以下简称 " 先导智能 "）向港交所递交招股书，拟主板 IPO 上市，中信证券、摩根大通为其联席保荐人。

先导智能是全球领先的高端智能装备平台型企业，为众多新兴、高端制造产业提供极具竞争力的智能制造装备及解决方案。位处全球当下最具活力、增长潜力的产业生态之中，先导智能所交付的设备及解决方案广泛分布于全球范围内的锂电池、光伏电池及 3C 电子产品制造、智能物流、制氢及燃料电池生产、汽车制造及激光精密加工等多元应用领域。先导智能通过智能装备整合多种生产工艺，助力客户向高自动化无人工厂转型，以进一步降低劳动成本、提升生产效率，以及推动其实现绿色主张。

根据弗若斯特沙利文资料，按 2024 年订单价值计，先导智能是全球最大的新能源智能装备及解决方案提供商、占据全球市场 9.1% 的份额，较 2023 年增长 3.3 个百分点。具体而言，按 2024 年订单价值计，先导智能于锂电池智能装备的全球市场份额及锂电池智能物流装备的全球市场份额分别为 22.4% 及 23.8%。

招股书显示，本次发行募集的资金先导智能将用于扩大全球研发、销售及服务网络以及选择性实施战略举措，以作为全球化战略的重要部分；深化平台化战略，拟进一步扩大在新能源智能装备领域的产品组合；产品设计及制造流程、智能装备技术优化的研发，以提高其性能及运行的稳定性，并降低能源消耗，以协助客户进一步提升生产效率及产品性能；提升数字化基础设施及改善各业务流程（如供应链管理、研发、生产、质量控制、销售及运营）的数字化能力，以提升运营效率；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022 年、2023 年，先导智能分别实现营业收入 138.36 亿元、164.83 亿元，2023 年营收增幅为 19.13%；净利润分别为 23.18 亿元、17.71 亿元，2023 年净利润降幅为 23.60%。

2024 年 1-9 月，先导智能的营业收入为 90.38 亿元，营收同比减少 30.82%；净利润为 5.87 亿元，同比减少 74.69%。

先导智能在招股书中披露的风险因素主要包括：对公司客户所经营产业造成不利影响的因素，可能会减少公司的下游需求，而公司的业务、财务状况及经营业绩可能会因此受到重大不利影响；公司可能无法及时或根本无法成功开发或营销新型先进的产品及技术，或完善公司的现有产品及技术，且可能无法以优惠的价格定价公司的新产品；公司的研发工作可能不会产生预期的收益；公司面临与业务海外扩张有关的风险；公司面临与客户相关的信用风险，贸易应收款项出现任何重大违约或延误偿付可能影响公司的业务、前景、财务状况和经营业绩；公司面临与高级管理人员留任以及公司能否吸引及保留合资格且经验丰富的雇员有关的风险；公司面临客户高度集中的风险等。

自 2015 年 5 月起，先导智能 A 股已于深圳证券交易所创业板上市（股票代码：300450）。

海伟电子于 2 月 26 日披露招股书

2 月 26 日，河北海伟电子新材料科技股份有限公司（以下简称 " 海伟电子 "）向港交所递交招股书，拟主板 IPO 上市，中金公司为其独家保荐人。

根据灼识咨询的资料，以 2023 年的电容器基膜销量计，海伟电子是中国最大的电容器薄膜制造商。

海伟电子的电容器薄膜产品主要包括电容器基膜及金属化膜。该等产品为薄膜电容器的关键组成部分，而薄膜电容器以其出色的耐电压性能、高频稳定性及长使用寿命而着称。薄膜电容器的终端应用场景广泛，包括新能源汽车，新能源电力系统，工业设备及家用电器。

招股书显示，本次发行募集的资金海伟电子将用于进一步扩大产能（公司计划在中国南方建设生产电容器基膜的新生产工厂）、提升研发能力、销售及营销活动、其他一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022 年、2023 年，海伟电子分别实现营业收入 3.27 亿元、3.30 亿元，2023 年营收增幅为 0.75%；净利润分别为 1.02 亿元、6982.6 万元，2023 年净利润降幅为 31.55%。

2024 年 1-9 月，海伟电子的营业收入为 2.82 亿元，营收同比增加 29.50%；净利润为 5696.6 万元，同比增加 21.22%。

海伟电子在招股书中披露的风险因素主要包括：公司无法保证将能成功施行业务措施及战略或保证业务措施及战略能为公司带来可持续收入或利润；公司的业务面临电容器薄膜行业供需情况变化的风险，因此受到使用公司产品的薄膜电容器的市场需求所影响；公司的大部分收入来自电容器基膜产品；倘无法跟上电容器薄膜生产技术的发展和进步，或无法应对行业标准的演变，则公司的业务、财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响；公司向海外供应商采购电容器基膜的主要原材料电工级聚丙烯，而公司未必能稳定及时地获得主要原材料的供应；公司面临与价格及外汇汇率波动导致原材料成本波动有关的风险等。

映恩生物于 2 月 27 日披露招股书

2 月 27 日，映恩生物向港交所递交招股书，拟主板 IPO 上市，摩根士丹利、杰富瑞、中信证券为其联席保荐人。

映恩生物于 2019 年注册成立，是抗体偶联药物（ADC）领域的全球领跑者，致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发新一代 ADC 创新药物。拥有自主研发的两款核心产品，即 DB-1303/BNT323，一款靶向 HER2 癌症（包括子宫内膜癌（EC）及乳腺癌（BC））的 HER2 ADC 候选药物；及 DB-1311/BNT324，一款靶向 B7-H3 癌症（包括小细胞肺癌（SCLC）、去势抵抗性前列腺癌（CRPC）及食管鳞状细胞癌（ESCC））的 B7-H3 ADC 候选药物。

除核心产品外，映恩生物还自主研发了五款其他临床阶段 ADC，在广泛适应症中具有潜力，根据弗若斯特沙利文，就总体或主要适应症的开发进展而言，每款均跻身全球临床最领先之列；两款新一代双特异性 ADC（BsADC）预计将于 2025 年至 2026 年进入临床阶段；以及多款其他临床前 ADC。

迄今为止，映恩生物已与 BioNTech（针对 DB-1303、DB-1311 及 DB-1305）、百济神州（针对 DB-1312）、Adcendo（针对其使用映恩生物的有效载荷连接子就特定靶点做的 ADC 资产）、GSK（针对 DB-1324）及 Avenzo（针对 DB-1418）等全球领先的合作伙伴订立数项对外许可及合作交易，交易总价值逾 60 亿美元（其中截至 2025 年 2 月 19 日已收到约 4 亿美元）。

招股书显示，本次发行募集的资金映恩生物将用于研究、开发及商业化核心产品（即 DB-1303 及 DB-1311）；研发关键产品；为 ADC 技术平台的持续开发提供资金，推进其他管线资产以及探索及开发新药物资产；运营资金及其他一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022 年、2023 年，映恩生物分别实现营业收入 160.0 万元、17.87 亿元，2023 年营收增幅为 111558.75%；净利润分别为 -3.87 亿元、-3.58 亿元。

2024 年 1-9 月，映恩生物的营业收入为 14.62 亿元，营收同比减少 12.76%；净利润为 -5.66 亿元。

映恩生物在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在很大程度上依赖候选药物的成功；公司可能不时卷入法律诉讼及纠纷，以保护或执行公司的知识产权；公司面临激烈的竞争及快速的技术变革；中国药监局、FDA 及其他类似监管机构的监管审批过程耗时且可能随时间改变；公司自成立起已产生净亏损，并预计在可预见的未来将继续产生净亏损，且可能永远无法实现或维持盈利；公司已经就候选药物的开发、生产及商业化与第三方订立了许可及合作协议，未来可能寻求并建立额外的合作，公司可能无法找到合适的业务合作伙伴或未必能按预期从合作中受益；公司可能依赖第三方生产公司用于临床开发及商业销售的药品，及为公司的药物开发和商业化需求提供稳定而充足的优质材料及产品供应；公司候选药物未来的商业成功将取决于其在医生、患者及医学界其他各方的市场认可度等。

映恩生物曾于 2024 年 8 月 26 日向港交所递交招股书，目前已失效。

星邦互娱于 2 月 27 日披露招股书

2 月 27 日，Uni-Star Interactive Holding Limited（以下简称 " 星邦互娱 "）向港交所递交招股书，拟主板 IPO 上市，中金公司为其独家保荐人。

星邦互娱是一家领先的集开发、发行及运营能力于一体的移动游戏公司，致力于重塑中国移动游戏产业格局及将游戏开发、发行及营运产业化。透过提供多元化的游戏组合（包括各种备受高度认可的游戏及强大的游戏储备）而在同行中脱颖而出。

特别是，星邦互娱是小游戏领域的先驱，小游戏领域近年来录得较高的增长率，因为现代游戏玩家更喜欢有趣、易上手且方便的游戏体验。于往绩记录期，星邦互娱移动游戏流水约 90% 来自小游戏。自 2017 年以来，星邦互娱专注于 RPG 游戏的移动游戏开发、发行及业务运营一体化的产业化业务战略。星邦互娱成功孵化多款标志性游戏，如《九州仙剑传》和《天剑奇缘》等。

于 2023 年，按小游戏流水计，星邦互娱是中国最大的移动游戏公司；按中国古风 RPG 游戏流水计，是中国第二大移动游戏公司；按 RPG 游戏流水计，是中国第三大移动游戏公司；按放置类游戏流水计，是中国最大的移动游戏公司；按流水计，是中国第六大具有整合开发、发行及运营能力的移动游戏公司。

招股书显示，本次发行募集的资金星邦互娱将用于加强研发能力及使游戏组合多元化，以及扩大产品范围，以把握新的市场机遇；加强于中国的游戏发行及运营能力，提高营销效率，并扩大玩家群；加强 AI 及 IT 基础设施及技术创新；支持向海外市场扩张并发展海外业务的整体策略；寻求战略联盟及收购移动游戏产业价值链的上下游参与者；一般营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022 年、2023 年，星邦互娱分别实现营业收入 56.75 亿元、53.27 亿元，2023 年营收降幅为 6.13%；净利润分别为 3.28 亿元、1.97 亿元，2023 年净利润降幅为 39.94%。

2024 年 1-9 月，星邦互娱的营业收入为 20.95 亿元，营收同比减少 50.85%；净利润为 -4716.7 万元，同比减少 126.47%。

星邦互娱在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在快速转变和发展的行业中经营业务，因此难以评估未来前景；公司于往绩记录期自少数游戏产生大部分收入；公司的成果和收入增长，取决于能否吸引新玩家和挽留现有玩家；公司经营所在市场存在激烈竞争；公司的绝大部分收入来自游戏内虚拟物品的销售，而未能通过这种以虚拟物品为基础的收入模式有效变现可能会对公司的业务产生不利影响；不能保持游戏的成果和延长游戏的生命周期，并与其他内容相似的同类游戏竞争，可能对公司的业务和经营业绩造成重大不利影响；如公司不能紧跟技术发展，或预测新趋势或使游戏适应新趋势，公司的业务前景和经营业绩可能受到重大不利影响等。

奇瑞汽车于 2 月 28 日披露招股书

2 月 28 日，奇瑞汽车股份有限公司（以下简称 " 奇瑞汽车 "）向港交所递交招股书，拟主板 IPO 上市，中金公司、华泰证券、广发证券香港为其联席保荐人。

奇瑞汽车是一家全球领先的乘用车公司，总部位于中国芜湖。设计、开发、制造和销售多样化且不断扩展的乘用车产品组合，包括燃油车和新能源汽车，满足国内外市场用户的不同及不断变化的需求和喜好。拥有五大品牌：奇瑞、捷途、星途、iCAR 和智界。自 1997 年成立以来，始终坚持引领行业创新和深耕国际市场，为全球用户提供高品质的乘用车和卓越的出行体验。根据弗若斯特沙利文的资料，以截至 2024 年 9 月 30 日止九个月的全球销量计算，奇瑞汽车是中国第二大自主品牌乘用车公司和全球第十一大乘用车公司。

根据弗若斯特沙利文的资料，截至 2024 年 9 月 30 日止九个月，奇瑞汽车是全球前二十大乘用车公司中唯一一家中国市场销量、海外市场销量、新能源汽车销量及燃油车销量较 2023 年同期均增长超过 30.0% 的乘用车公司。根据同一资料来源，截至 2024 年 9 月 30 日止九个月，奇瑞汽车的乘用车销量较 2023 年同期增长 51.8%，增速位居全球前二十大乘用车公司之首。奇瑞汽车不断推出广受市场欢迎的车型。截至 2024 年 9 月 30 日止九个月，有七款车型的平均月销量超过 1 万辆。

招股书显示，本次发行募集的资金奇瑞汽车将用于研发不同车型和版本的乘用车以进一步扩大产品组合、下一代汽车及先进技术的研发以提高核心技术能力、拓展海外市场及执行全球化策略、提升位于安徽芜湖的生产设施、营运资金及一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022 年、2023 年，奇瑞汽车分别实现营业收入 926.18 亿元、1632.05 亿元，2023 年营收增幅为 76.21%；净利润分别为 58.06 亿元、104.44 亿元，2023 年净利润增幅为 79.88%。

2024 年 1-9 月，奇瑞汽车的营业收入为 1821.54 亿元，营收同比增加 67.66%；净利润为 113.12 亿元，同比增加 58.50%。

奇瑞汽车在招股书中披露的风险因素主要包括：汽车市场竞争激烈，而公司未必能在本行业内的竞争中胜出；公司于往绩记录期间的经营业绩未必能代表公司于未来的表现；公司面临与公司车辆的国际销售及公司的国际运营有关的风险；公司的业务依赖公司五大品牌的实力及市场接受度，倘未能维持及提升公司的品牌，或公司就此产生过多的开支，则公司的经营业绩、财务状况、业务及前景可能遭受重大不利影响；公司依赖多家供应商为公司的乘用车提供原材料或若干关键零部件，公司面临与此类原材料或零部件价格波动相关的风险，供应商可能无法按要求交付此类原材料或零部件；公司现有或未来产品的发布、制造及交付的任何延迟均可能对公司的业务产生重大不利影响等。

周六福于 2 月 28 日披露招股书

2 月 28 日，周六福珠宝股份有限公司（以下简称 " 周六福 "）向港交所递交招股书，拟主板 IPO 上市，中金公司、中信建投国际为其联席保荐人。

周六福是一家中国珠宝公司，通过线下门店和线上销售渠道提供各种珠宝产品。根据弗若斯特沙利文的资料，以中国门店数目计，周六福于 2017 年至 2023 年连续七年维持于中国珠宝市场前五大品牌之列。截至 2023 年 12 月 31 日止年度，以来自黄金珠宝产品的收入计，周六福在中国所有黄金珠宝公司中排名第十。周六福的业务模式集珠宝产品的开发设计、采购供应、加盟、品牌运营为一体，连接产业价值链各环节。

周六福建立了覆盖全国的零售店网络。截至 2024 年 12 月 31 日，周六福的线下销售网络门店总数有 4129 家（包括加盟店和自营店），这些门店包括遍布中国 31 个省份及 305 个地级市的 4125 家门店（包括加盟店和自营店）；及位于海外的四家加盟店，包括泰国的两家加盟店、老挝的一家加盟店及柬埔寨的一家加盟店。

招股书显示，本次发行募集的资金周六福将用于扩大和加强销售网络、加强品牌以提高品牌的市场知名度、提升产品供应及加强产品设计及开发能力、运营资金及一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022 年 -2024 年，周六福分别实现营业收入 31.02 亿元、51.50 亿元、57.18 亿元，2023 年、2024 年营收增幅分别为 66.03%、11.04%；净利润分别为 5.75 亿元、6.60 亿元、7.06 亿元，2023 年、2024 年净利润增幅分别为 14.68%、7.07%。

周六福在招股书中披露的风险因素主要包括：公司可能无法有效满足消费者需求；公司或公司的加盟商可能会涉及知识产权侵权索赔，其可能导致产生高昂的辩护费用，并可能扰乱公司的业务；公司的业务取决于 " 周六福 " 品牌的影响力；公司可能无法保护公司的知识产权，或受到第三方的假冒、模仿或其他知识产权侵权；门店网络主要由加盟商经营的加盟店组成，而公司对加盟商的控制有限；公司的业务容易受到产品所用原材料的价格波动影响；未能保持有效的定价策略以及公司产品价格的任何下调都可能对公司的业务产生重大不利影响；公司与委外加工商合作，进行所有产品的生产等。

周六福曾于 2024 年 6 月 27 日向港交所递交招股书，目前已失效。

白鸽在线于 2 月 28 日披露招股书

2 月 28 日，白鸽在线（厦门）数字科技股份有限公司（以下简称 " 白鸽在线 "）向港交所递交招股书，拟主板 IPO 上市，民银资本、中银国际为其联席保荐人。

白鸽在线是一家中国领先的场景险数字化风险管理解决方案提供商，主要利用场景险作为工具，通过提供创新及科技赋能的风险管理金融服务、智能营销及数字化解决方案以及 TPA（第三方管理）服务获得收入。

根据灼识咨询报告，以 2023 年收入计，白鸽在线在中国场景类保险数字化风险管理解决方案提供商中位列第一，市场份额为 4.4%。

作为保险公司、场景合作伙伴及终端消费者之间的数字连接器，白鸽在线在解决方案设计及定制方面与上游保险公司及下游场景合作伙伴紧密合作，为所有生态系统参与者提供数字化风险管理解决方案。与传统保险中介不同，白鸽在线积极激发、识别及发掘不同场景下的风险管理需求，转变传统的风险评估及应对方法，提供数字化及定制化的风险管理解决方案，以应对不同的场景。

招股书显示，本次发行募集的资金白鸽在线将用于投资解决方案及服务的研发、招募及留住相关研发人才以及改善基础设施；寻求同行业或上游及 / 或下游生态合作伙伴的目标公司的收购及投资机会，以进一步加快业务发展及加强竞争力；扩张中国及海外销售网络分公司；建立研发中心及配有智能展厅的办公楼宇；一般营运资金及一般企业用途，以支持日常业务营运及增长。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022 年、2023 年，白鸽在线分别实现营业收入 4.05 亿元、6.60 亿元，2023 年营收增幅为；经调整净利润分别为 -1972.3 万元、-1346.0 万元。

2024 年 1-9 月，白鸽在线的营业收入为 6.31 亿元，营收同比增加 %；经调整净利润为 -888.7 万元。

白鸽在线在招股书中披露的风险因素主要包括：公司可能无法持续提供数字化风险管理解决方案以有效满足持份者的需求，而这可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况及前景造成重大不利影响；倘未能与业务合作伙伴保持稳定的关系，公司的业务、经营业绩、财务状况及前景可能会遭受重大不利影响；公司的业务受保险监管机构及其他政府部门的监管及管理，任何适用的法规及规则项下的不充分措施将导致财务损失或业务受损；公司自公司的风险管理金融服务所赚取的收入乃根据保险公司所设定的保费及佣金费率计算，因此，若该等佣金费率降低，或公司支付的佣金或转介费增加，则可能会对公司的经营业绩产生不利影响；公司面临客户集中风险，倘失去任何重要客户或业务合作伙伴，或任何重要客户或业务合作伙伴未能按预期水平与公司合作，公司的增长及收入可能会受到重大不利影响等。