近年来，人工智能 ( AI ) 技术的快速发展正在深刻改变全球经济结构，成为推动科技创新的核心驱动力之一。华泰证券预测，到 2025 年，全球 AI 市场规模将超过 5000 亿美元，这一巨大的市场潜力吸引了全球资本的高度关注。从产业逻辑、发展趋势到国际竞争，AI 领域的投资机会正在多层次、多维度地显现。

中美科技竞赛，高端科技的竞争日趋激烈，人工智能就是其中一个赛道。目前世界格局看，美国在人工智能 AI 领域有先发优势，但近些年我国的政策调整偏向科技领域，包括芯片、科创、人工智能等多领域均受到了政策的扶持。今年随着 DeepSeek 国产大模型的问世，宇树人形机器人在春晚上的热舞，让国人对于国产科技的信心倍增。

人工智能 AIETF 场内流通规模走势图：

数据来源：wind 20250303

A 股也展现了火爆的行情，人工智能指数持续走强，个股纷纷创新高。跟踪中证人工智能指数的人工智能 AIETF ( 515070 ) 规模一举突破 50 亿元。近 1 年资金净流入率近 90%，规模增长率超 100%。截至 2025 年 3 月 3 日，人工智能 AIETF ( 515070 ) 跟踪的中证人工智能指数 ( CS 人工智 ) 场内涨幅超 60%，超越同期沪深 300 指数 40%，超越中证 500 指数 30%。

人工智能指数与主流指数涨跌幅对比：

一、产业逻辑：硬件与软件双轮驱动

AI 产业链的核心逻辑可以概括为 " 硬件支撑、软件赋能 "。在硬件领域，AI 芯片 ( 如 GPU、ASIC ) 是算力的基础，尤其是在深度学习和大模型训练中，高性能芯片的需求持续增长。英伟达、AMD 等国际巨头以及国内的寒武纪、华为昇腾等企业在这一领域占据重要地位。此外，云计算基础设施作为 AI 算力的重要载体，也成为投资的重点方向，亚马逊 AWS、微软 Azure 和阿里云等云服务提供商将持续受益。

在软件领域，AI 算法平台和工具是推动技术落地的关键。生成式 AI ( 如 ChatGPT ) 的突破，使得自然语言处理、图像识别等技术的商业化应用加速落地。AI 软件服务提供商，如用友网络、深信服等，正在通过行业解决方案帮助企业提升效率、降低成本，创造新的增长点。

二、发展趋势：垂直应用与行业渗透

AI 技术的发展趋势正从通用型技术向垂直行业深度渗透。在金融领域，AI 被广泛应用于智能投顾、风险管理和反欺诈；在医疗领域，AI 助力药物研发、个性化诊疗和医学影像分析；在制造业，AI 驱动的智能制造和自动化生产线正在提升生产效率。此外，自动驾驶、智慧城市和智能客服等场景也展现出巨大的市场潜力。

生成式 AI 和大模型的快速发展，进一步拓宽了 AI 的应用边界。例如，ChatGPT 的推出不仅推动了自然语言处理技术的进步，还为教育、内容创作和客户服务等领域带来了革命性变化。未来，随着技术的不断成熟，AI 将在更多行业中实现规模化应用。

三、国际竞争：技术与政策的双重博弈

AI 领域的国际竞争日益激烈，主要体现在技术研发和政策支持两个方面。美国在 AI 基础研究和商业化应用方面处于领先地位，拥有 OpenAI、谷歌、微软等全球顶尖企业。中国则凭借庞大的市场规模和政策支持，在 AI 应用落地和产业化方面快速追赶。近年来，中国政府在 AI 领域出台了一系列扶持政策，推动 AI 与实体经济深度融合。

然而，国际竞争也伴随着技术封锁和地缘政治风险。例如，美国对高端 AI 芯片的出口限制，对中国 AI 产业的发展形成了一定挑战。在此背景下，国内企业正在加速自主研发，力争在 AI 芯片、算法平台等关键领域实现突破。

四、投资机会：聚焦龙头与细分赛道

对于投资者而言，AI 领域的投资机会主要集中在以下几个方面：一是 AI 硬件领域的龙头企业，如芯片制造商和云计算服务商；二是 AI 软件和平台提供商，尤其是在垂直行业中具备核心竞争力的企业；三是生成式 AI 和大模型相关的创新企业，这些企业有望在技术突破中占据先机。

人工智能 AIETF ( 515070 ) 跟踪中证人工智能主题指数 ( 930713 ) ，成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称 " 机器人 " 大脑设计师，万物互联基石。前十大权重股包括寒武纪 -U、海康威视、中际旭创、中科曙光、科大讯飞、韦尔股份、新易盛、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头。

中信建投证券认为，2025 年可能是 AI 在第三产业应用的元年，AI 技术将在餐饮、旅游、咨询等服务行业大幅提升效率并降低成本。尤其特别看好具身智能与机器人投资机会，AI 算力和机器人技术的结合将推动行业智能化升级。此外，AI+ 消费电子和智能硬件也是未来的重要方向。AI 技术的快速发展为全球资本市场带来了前所未有的投资机遇。从硬件到软件，从通用技术到垂直应用，AI 正在重塑各行各业。投资者应密切关注技术演进、政策导向和国际竞争格局，聚焦具备核心竞争力的龙头企业，把握 AI 时代的长期增长红利。

相关产品：

人工智能 AIETF ( 515070 ) ：人工智能全产业链，聚焦基础支持层、通用技术层，堪称 AI 大脑 " 缔造者 "。

风险提示 : 1. 本基金为指数型股票基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中高等风险 ( R4 ) 品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2. 本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3. 投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4. 基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5. 基金管理人提醒投资者基金投资的 " 买者自负 " 原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6. 中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7. 本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8. 本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。9. 市场有风险，投资须谨慎。