财联社 3 月 5 日讯（编辑 胡家荣）受 AI 及云计算产业利好共振，港股数据中心概念股今日集体走强。截至发稿，万国数据 -SW ( 09698.HK ) 涨超 13%，金山云 ( 03896.HK ) 跟随美股涨势同步上行。

市场上涨的动能主要源于阿里巴巴集团超 3800 亿元的云与 AI 基础设施投资计划，以及数据中心 ( IDC ) 龙头企业的强劲表现。

杭州市余杭区近期启动了阿里云与 AI 生态配套供应商摸排工作，重点筛选注册在本地的软硬件服务商。此举与阿里此前宣布的十年最大规模投资计划形成呼应—— 2 月 24 日阿里 CEO 吴泳铭明确将投入超 3800 亿元建设云和 AI 硬件设施，规模远超过去十年总和。

作为阿里核心 IDC 服务商的万国数据，其超 70% 存量订单来自阿里云，直接受益于生态链扩容。再者该公司基本面呈现边际改善，2024 年前三季度营收同比增长 13.78% 至 84.19 亿元，亏损收窄 32.04%。

大和证券最新报告指出，其推出的 DeepSeek 解决方案标志着定价策略企稳，预计服务收入将于 1-2 年内触底反弹，叠加港股通潜在纳入预期，将目标价大幅上调 95% 至 39 港元。

机构称中国数据中心运营商被低估

瑞银分析师王心怡强调，DeepSeek 大模型向业界证明了训练和推理成本可以显著降低。这将提振 AI 训练和推理需求，第三方 IDC 运营商来自超大规模、零售、批发客户的需求都可能增加。

该行预测第三方 IDC 运营商的平均收入增速将从 2023-24 年的高个位数加速至 2025-26 年的 10-20%，低于此前的行业上架容量增长预测约 20%，因为租金较低的西北地区超大规模项目占比可能上升。

他们还指出，中国 IDC 运营商基于市场预期的估值为 17 倍动态 EV/EBITDA ( 处于历史均值附近 ) ，低于全球同业的 24 倍 ( 比历史均值高出 1 个标准差 ) 。