【周五热门】

个股层面来看，部分算力股在经历前两日的修复后已弹升至前期筹码套牢区，再结合短期的兑现卖压，所以板块内部再度面临分化。不过作为资金深度介入的方向，结合自身较高的产业确定性，算力方向就此完全退潮的概率较低。那么在经历了短线的分歧整理后，资金回流的细分方向与强度仍是下周的观盘重点。

【后市分析】

今日市场震荡调整，三大指数全线收跌，在经历了昨日的放量拉升后，今日遭遇一定的回调整理也在情理之中。对于沪指而言，后续仍先以 5 日线为防守，在其被有效跌破之前，短线仍有望维持震荡向上的走势。不过从情绪炒作角度而言，目前的题材的延续性较差的问题较为明显。

无论是 RISC-V 概念、AI 智能体等新题材都在一日爆发后便陷入调整，市场的追价意愿始终较弱。而今日午后作为市场高人气的算力方向分歧明显加剧，部分高位股再度转弱，若下周无法快速修复的话，短期情绪层面或不可避免的受其影响。故应对上，仍可先行保持谨慎，耐心等待短线风险释放后，再寻相关热点的低吸机会。

【明日主题前瞻】

【今日导读】

> 这家公司联合华为昇腾 AI 发布全新升级解决方案

> 深圳拟设 500 亿元国资基金聚焦人工智能、机器人

> 全球领先的 PaaS 服务商发布新品，15 分钟即可构建对话 AI Agent

> 郭明錤称苹果首款折叠 iPhone 或于 2026 年四季度量产

> 绑定低空及机器人两大热门赛道， 该类产品或迎需求东风

> 又一商业航天企业完成新一轮融资

【主题详情】

 这家公司联合华为昇腾 AI 发布全新升级解决方案

第四范式联合华为昇腾 AI 发布全新升级 SageOne IA 一体机解决方案，在支持 DeepSeek V3/R1、QWen2.5、LLama3.3 等主流大模型的基础上，企业可灵活在满血版和多个蒸馏模型之间切换。

东方证券指出，随着 DeepSeek 大模型的广泛应用，国内厂商批量推出适配 DeepSeek 的 AI 一体机产品，这些一体机通过预集成硬件、预置模型及优化框架，提供高效部署 Deepseek 的全栈解决方案。一体机的核心价值在于通过硬件与软件深度适配，可以更加智能的调度系统，实现动态资源分配，显著提升性能与能效比。Deepseek 一体机降低 AI 技术门槛，有望切实赋能各类行业领域。一体机通过软硬件协同优化、Deepseek 预先部署、行业场景深度适配等方案，有效解决了传统 AI 部署中技术门槛高、流程复杂、行业适配度低与成本高等问题，为 "AI 平权 " 赋能各行各业创造了新机会。

上市公司中，东方国信为响应市场对企业智能化转型的需求，公司研发并推出了「国信 DeepSeek 一体机」。该产品集成了智能算力、知识库与智能体等多项功能，旨在为企业提供一站式 AI 解决方案。广电运通子公司广电五舟是昇腾 AI 战略伙伴和鲲鹏整机合作伙伴，推出了昇腾、鲲鹏系列服务器、信创有为等系列产品，为客户提供国产高性能计算产品及各种算力解决方案。广电五舟产品有定型昇腾推理一体机，并做了相关的适配和性能测试。正元智慧基于 AI 大模型的智慧校园应用产品与基于 Huawei 昇腾芯片的 AI 大模型训推推理一体机硬件进行深度融合，将联合推出面向教育行业的 AI 大模型产品联合解决方案，进一步推进 AI 技术在教育场景的落地应用。

 深圳拟设 500 亿元国资基金聚焦人工智能、机器人

记者获悉，深圳国资国企接下来将聚焦 "20+8" 全产业链，打造全产业领域的科技创新基金网络，推动基金投向覆盖种子、天使、A 轮、B 轮、C 轮直至 IPO 的投资全生命周期。其中包括聚焦人工智能、机器人等尖端科技领域，筹设规模不少于 500 亿元的涵盖科创企业全生命周期的国资基金。

上海证券刘阳东分析指出，近期产业端迎来密集催化，人形机器人产业链发展进一步提速，人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势。人形机器人产业链目前正处于 "0-1" 向 "1" 不断加速靠近阶段，2024 年是人形机器人商业化元年，人形机器人商业化落地可期。光大证券表示，从人形机器人量产节奏的角度，2025 年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段。坚定看好人形机器人产业，立足硬件技术路线与各厂商进展。

上市公司中，安培龙地处深圳，公司六维力传感器产品正在样品研发中，已获得 4 个相关专利。人形机器人的手腕和脚腕关节可能需要使用六力传感器。雷赛智能地处深圳，在人形机器人领域的产品战略布局，除持续的研发投入之外，随着微型伺服驱动器、中空型多圈绝对值编码器、无框伺服电机等核心部件的发布，营销端已布局长三角、珠三角等重要区域。

 全球领先的 PaaS 服务商发布新品，15 分钟即可构建对话 AI Agent

据媒体报道，声网宣布发布 " 对话式 AI 引擎 "，即可通过两行代码，15 分钟便可帮助企业开发者快速构建对话式 AI 智能体。据悉，声网是实时音视频云行业开创者和全球领先的专业 PaaS 服务商，产品定价方面，目前该对话式 AI 引擎使用一分钟仅需支付 0.098 元，远低于电话沟通费用。

近期不仅声网还有 Manus 也发布了 Agent 产品，开源证券表示，Manus 在 GAIA 基准测试的所有三个难度级别上都取得了新的最先进 ( SOTA ) 表现，AI Agent 迎来 " 奇点时刻 "，看好巨头密集布局下看好 AI AgentB 端商业化星辰大海。

公司方面，赛意信息正以 " 中国算力 + 中国模型 + 中国 AI 工具链 + 中国制造 AI 积木应用 " 的全栈信创能力，"AGENT+ 泛 ERP""AI+ 智能制造 " 的双轮驱动，助力中国制造业走深走实。创业慧康在启真医学大模型的基础上，陆续推出了智能医生助理 MedCopilot、AI 关键患者精准追踪系统等具有业内影响力的医疗大模型应用产品，并已在多家大型三甲医院及区域成功进行试点应用，也取得了可喜的落地效果。

 郭明錤称苹果首款折叠 iPhone 或于 2026 年四季度量产

天风国际证券分析师郭明錤发布简报，预测苹果 Apple 的首款折叠 iPhone 的市场定位、硬体规格、开发时程、出货预估。郭明錤表示，预估苹果将于 2026 年底发布其首款折叠 iPhone，2027 年放量。在外观上，首款折叠 iPhone 采用书本式折叠设计，配备约 7.8 英寸无折痕内屏与约 5.5 英寸外屏，折叠态厚度约 9-9.5mm，展开态厚度约 4.5-4.8mm。在机身材质方面，折叠 iPhone 转轴采复合材质，包括不锈钢跟钛合金，机壳材质则为钛合金，确保耐用性和轻量化设计。

据悉，3 月 18 日，华为将举行发布会推出新形态折叠屏手机 Pocket3。国泰君安证券舒迪认为，按照苹果对于性能以及产品力的追求，预计苹果的入场将带动折叠机市场快速发展。并且，华为新产品、苹果的入局有望带动折叠设备的产品力再上一个台阶，看好产业链相关公司。

上市公司中，科森科技是苹果、华为金属结构件的重要供应商，具备折叠屏铰链的技术和产能储备。大富科技是苹果的供应商，提供金属零部件产品，子公司大富方圆深耕金属材料的研发和工艺，是其折叠屏手机转轴核心部件的主要供应商。

 绑定低空及机器人两大热门赛道， 该类产品或迎需求东风

因具备减重增强等优势性能，材料界 " 黑黄金 " 碳纤维被当作国家战略性物资，在航空航天、机器人、新能源等领域大有用途。市场分析认为，低空经济、机器人等新兴产业加速推进以及轻量化发展趋势下，碳纤维复材需求将迎增量新空间。

作为一种轻质、耐腐蚀、高强度、高模量的耐高温纤维，碳纤维及其复合材料堪称 " 瘦身 " 利器，其在轻量化市场的应用备受关注。低空经济、人形机器人政策与产业催化不断，轻量化趋势推进使得未来这些领域对碳纤维及其复合材料的需求拉动值得期待。开源证券指出，填充 30% 碳纤维的 CF/PEEK 材料相较于纯 PEEK 材料在拉伸强度、弯曲强度、压缩强度、热膨胀系数、摩擦系数等方面均具有更优性能的表现。未来 CF/PEEK 复合材料有望被进一步广泛应用，并成为碳纤维和 PEEK 需求的新增长极。

上市公司中，光威复材近年持续开展包括 PEEK 在内的热塑性预浸料的研发，目前已开发了 PEEK 预浸丝 / 预浸带等热塑性碳纤维复材产品，正在进行相关试验产线的开发研制。中简科技于 2015 年率先研制出 ZT9H 产品，通过 4 年的持续创新和验证迭代，于 2019 年实现新一代碳纤维复合材料性能指标的跨代提升，2023 年实现稳定化批产供应。南京聚隆表示，聚隆复材凭借碳纤维复合材料设计和制造能力，快速推进无人机业务，承接了国内多家企业的无人机的零部件生产及装配，并拓展多旋翼无人机、倾转旋翼无人机、复合翼无人机、航天装备、机载设备等结构件、装配件及整机设计研发、生产制造和销售。

 又一商业航天企业完成新一轮融资

企查查的信息显示，近日，江苏深蓝航天有限公司完成新一轮融资（B4 轮），总规模近 5 亿元人民币。本轮融资由泰安市泰山产业发展投资集团旗下泰安远望新能源产业投资基金合伙企业（有限合伙）领投。

在 2024 年政府工作报告中，首次提出将商业航天作为三大新增长引擎之一，2025 年工作报告提出 " 推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 "，并首次提出培育 6G 等新兴产业。民生证券表示，商业航天在新兴及未来产业中落地较快。建议重视国家政策对于商业航天的支持。市场规模方面，据 SIA 数据，2021 年中国卫星互联网行业市场规模达到 292.48 亿元，预计 2025 年市场规模将达到 446.92 亿元，2021~2025 年复合增长率达到 11%。

上市公司中，七一二近年来稳步布局卫星通信、卫星导航等产业领域，研制出多款天通一号、高通量卫星、北斗二号、北斗三号等通信和导航终端设备。公司具备建设商业航天系统相关地面信关站、终端站和卫星通信网络的运行管理系统软件的研发能力。震有科技表示，天通一号卫星的卫星通信系统由中国电信负责运营，其核心网部分由震有科技独家承建。此外，公司积极参与中国星网集团的相关技术标准制定及核心网系统建设。