【CNMO 科技】近年来，全球智能手机市场的增长逐渐放缓，CMOS 图像传感器（CIS）市场的竞争格局也随之发生了显著变化。3 月 6 日，SK 海力士在其内部正式宣布了一项重大战略调整：关闭 CIS 部门，并将该部门的员工转岗至 AI 存储器领域。这标志着曾经在 CIS 领域奋力拼搏的 SK 海力士，最终选择了退出。这一决定虽有迹可循，但仍让不少行业人士感到意外。

从雄心勃勃到黯然退场

回顾 SK 海力士在 CIS 领域的历程，可谓充满了波折与无奈。2008 年，SK 海力士通过收购 Silicon File 迈入 CIS 市场的大门，意图在这一新兴领域分得一杯羹。

2019 年，其在日本设立研发中心，并推出 "Black Pearl" 图像传感器品牌，显示出其对高端市场的野心。此后，SK 海力士成功打入三星供应链，为 Galaxy A 系列等产品供应 CMOS 图像传感器，并向中国智能手机厂商供货。

然而，尽管投入巨大，SK 海力士在 CIS 市场的表现始终不尽如人意。2023 年，其市场份额仅为 4%，远落后于索尼（45%）和三星电子（19%），位居全球第六。这一成绩不仅与其预期目标相去甚远，而且在与竞争对手的较量中，其在市场份额和盈利能力方面均处于劣势。为了扭转这一局面，SK 海力士曾缩减 CIS 制造投片与研发支出，但效果并不明显。

在很长一段时间里，手机、PC 等消费电子的迅速增长拉高了 CIS 的市场需求，SK 海力士也因此吃到了一波行业红利。也正是因为如此，即便盈利空间有限，SK 海力士长期以来一直没有放弃在这块业务的投入。但现在情况不同了，中国厂商的崛起和市场竞争的加剧，使得 SK 海力士在 CIS 领域的扩张之路愈发艰难。

因此，对于 SK 海力士而言，将资源集中于更具增长潜力的 AI 存储器领域，无疑是更符合其长远发展利益的战略选择。尽管 CIS 与存储器半导体并列为 SK 海力士的两大产品线之一，但其盈利能力与存储器半导体相去甚远。

盯上了 HBM

根据 SK 海力士发布的信息，其美国销售子公司去年的销售额达到了 33.4859 万亿韩元，净利润为 1.049 亿韩元。与前一年的销售额（12.5419 万亿韩元）相比，增长了约 2.6 倍，这一增长主要得益于高带宽内存（HBM）的供应增加。

集邦咨询的市场分析报告指出，SK 海力士在当前 HBM 市场所占的份额最大，约控制着 46%~49% 的市场，且这一市场规模在 2025 年大概率仍将保持，使其成为绝对的市场领导者。SK 海力士在 HBM 市场的领导地位得益于其在封装技术方面的创新，尤其是 MR-MUF 技术的应用，这一技术有效改善了芯片的散热性能，使 SK 海力士的 HBM 产品在市场竞争中脱颖而出。

市场分析机构也对 SK 海力士的 HBM 业务给予了诸多肯定。美国银行看好 SK 海力士 HBM 的业务前景。其给出的理由，除上述提到的领先竞争对手之外，还包括：其一，预计未来销售增长显著。2024 年第三、第四季度，SK 海力士的 HBM 销售预计将分别达到 29 亿和 35 亿美元，占其 DRAM 销售额的 32% 和 38%，远高于第一、第二季度的 15% 和 20%。

其二，高利润率支撑，SK 海力士的 HBM 产品利润率极高，预计营业利润率（OPM）将超过 60%，这将为公司带来可观的收益。

国产厂商加速崛起

虽然 SK 海力士退出了 CIS 市场，但国产厂商正加速崛起。从竞争格局来看，手机 CIS 市场已经处于三强鼎立的格局，主要由索尼、三星和韦尔股份（豪威科技）三家企业主导。2019 年，韦尔股份以 152 亿元的价格成功收购全球第三大图像传感器芯片生产企业北京豪威，一跃成为中国最强的 CMOS 芯片厂商，而 CMOS 图像传感器也成为公司核心业务。2023 年全球手机 CIS 市场中，韦尔股份以 13% 的市场份额排名第三。

此外，近年来，随着自动驾驶功能的迭代升级和不断普及，更多的摄像头方案成为汽车标配。和处于追赶状态的手机 CIS 不同，韦尔股份在汽车 CIS 领域已经处于领跑地位。

早在 2005 年，豪威科技就发布了第一颗车载 CIS，距今已深耕汽车行业 20 年。由于在汽车领域布局很早，豪威科技 CIS 芯片当前主要用于欧美汽车品牌，下游客户包括奔驰、宝马、奥迪、通用等主流车厂。

根据潮电智库数据，2023 年韦尔股份汽车 CIS 出货量达 1.03 亿颗，出货量已经超过安森美位列全球第一。

除了豪威外，思特威等国内企业在该领域也取得了显著增长。根据思特威 2024 年三季度财报数据，该公司在 2024 年前三季度的营收约为 42.08 亿元，相比去年同期增长了 137.33%。同时，归属于上市公司股东的净利润也显著增长，达到约 2.73 亿元。这一显著增长主要归因于智能手机、汽车电子和智慧安防三大应用领域 CIS 出货量的迅猛提升。

写在最后

SK 海力士的退出，标志着 CIS 市场竞争格局的又一次重大调整。尽管短期内索尼和三星在手机 CIS 市场的地位可能不会被撼动，但从长期来看，国产厂商凭借技术创新和市场布局的不断优化，未必不能迎头赶上。

因此，在未来的市场竞争中，技术创新、市场布局和资源整合将成为决定企业成败的关键因素。