乐居财经 刘治颖 豪掷 14 亿元！爱美客 ( SZ300896 ) 拟收购韩国 " 童颜针 " 品牌。

3 月 10 日，爱美客公告，基于公司战略规划和经营发展需要，公司全资子公司爱美客香港与首瑞香港共同出资设立爱美客国际。爱美客国际股本总数为 10,000 股，其中：爱美客香港持有 7000 股，占总股数的 70%；首瑞香港持有 3,000 股，占总股数的 30%，爱美客国际为公司合并报表范围内子公司。

爱美客国际拟以现金方式出资，以 1.90 亿美元（折合人民币约 13.86 亿元）收购 Mount Beacon、IRC、Mr.Choi 持有的韩国 REGEN Biotech,Inc.85% 的股权。其中爱美客香港出资 1.33 亿美元，首瑞香港出资 0.57 亿美元。具体收购支付金额以实际交割的金额为准。

同时，爱美客还公告称，买方拟于标的公司交割完成 18 个月后，收购其剩余的 15% 股权。

据了解，标的公司是一家韩国领先的医美产品公司，2000 年 4 月成立于韩国大田。标的公司已获批上市的产品主要包括：Aesthe Fill ( 艾塑菲童颜针 ) 与 Power Fill。两个产品的主要成分均为 PDLLA 微球和羧甲基纤维素钠。其中 Aesthe Fill 的主要应用部位为面部；Power Fill 的主要应用部位为身体。标的公司是韩国第一家，全球第三家取得聚乳酸类皮肤填充剂产品注册证的公司。

标的公司在韩国共建有两处工厂，其中位于大田的工厂于 2001 年投入使用，目前处于正常运转状态；为满足市场对标的公司产品快速增长的需求，标的公司于 2024 年在原州市新建了第二工厂，目前新工厂已获得了韩国 GMP 认证，预计将于 2025 年第二季度开始投产。

2024 年 1-9 月，REGEN 营业收入约为 136.25 亿韩元，折合人民币约为 7223.11 万元，归母净利润约为 55.65 亿韩元，折合人民币约为 2950.03 万元。

截至 2024 年 9 月 30 日，REGEN 净资产账面价值约为 206.91 亿韩元，爱美客在此次收购中对 REGEN 给出的估值为 2988 亿韩元，增值率达到 1344.12%。

官网显示，爱美客成立于 2004 年，公司立足于生物医用软组织修复材料的研发和转化，是国内生物医用软组织材料创新型的领先企业，已成功实现透明质酸钠填充剂系列产品及面部埋植线的产业化。

业绩方面，2024 年前三季度，爱美客的营业收入为 23.76 亿元，同比增长 9.46%，实现归母净利润 15.86 亿元，同比增长 11.79%。

值得注意的是，爱美客 2024 年前三季度营收净利虽然实现了双增，但其增速有所放缓。具体来看，2021 年前三季度、2022 年前三季度、2023 年前三季度以及 2024 年前三季度，爱美客的营收增速分别为 120.29%、45.58%、45.71%、9.46%。同期，归母净利润增速分别为 144.09%、39.96%、43.74%、11.79%。

值得一提的是，2024 年，江苏吴中 ( 600200.SH ) 拿到了 " 童颜针 " 产品 AestheFill ( 艾塑菲 ) 的代理权，而受益于该产品的影响，公司的业绩也得以扭亏为盈。

对此，有投资者提问，爱美客收购韩国 REGEN 是否会对公司代理权造成影响，公司表示，因爱美客尚未完成对 REGEN 的收购，所以暂时对江苏吴中没有影响。

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