行业主要上市公司：比亚迪 ( 002594.SZ ) ; 理想 ( 02015.HK ) ;塞力斯 ( 601127.SH ) ;长安汽车 ( 200625.SZ ) ;长城汽车 ( 601633.SH ) ;吉利汽车 ( 00175.HK ) 等

产业概况

1、定义

混合动力汽车 ( Hybrid Vehicle ) 从广义上说，是指车辆驱动系统由两个或多个能同时运转的单个驱动系统联合组成的车辆，车辆的行驶功率依据实际的车辆行驶状态由单个驱动系统单独或共同提供。狭义混合动力汽车是一种同时装备两种动力来源即热动力源 ( 由传统的汽油机或者柴油机产生 ) 与电动力源 ( 电池与电动机 ) 的汽车，而本报告研究的是狭义上的混合动力汽车。随着环保意识的提高和燃油价格的上涨，混动车越来越受到消费者的青睐，目前市场上的混动车主要分为三大类：插电式混合动力车 ( PHEV ) 、油电混合动力车 ( HEV ) 和增程式电动车 ( REEV ) 。

产业链剖析：中游为核心环节

混合动力汽车上游主要是为中游的整车制造提供零部件，包括电池、内燃机、车身及附件、底盘、汽车电子、电控和充电桩等。中游是混合动力汽车的整车制造，按照混合动力汽车的功能细分为乘用车、商务车以及专用车。下游为充电服务和后市场服务两大部分，充电服务包括充电设备、换电设备及电池回收，后市场服务包括汽车金融、汽车保险、汽车租赁、二手车交易、汽车维修养护及汽车拆解回收。

混合动力行业的上游行业主要包括动力电池、电机电控、汽车电子和充电桩等。其中动力电池行业代表企业有宁德时代、比亚迪、中创新航等 ; 电机电控代表企业有比亚迪、大洋电机、精进电动等 ; 汽车电子代表企业有德赛西威、均胜电子、华阳集团等 ; 充电桩代表企业有特锐德、科陆电、科士达等。混合动力汽车中游混和动力汽车制造企业包括等比亚迪、理想、塞力斯、长安汽车、长城汽车、吉利汽车等。

产业发展历程：进入快速发展阶段

中国混合动力汽车行业从政策驱动起步，经过技术积累和市场培育，现已进入快速发展阶段。未来，随着政策支持和技术进步，混合动力汽车将在节能与新能源汽车市场中占据重要地位，成为中国汽车产业转型升级的重要力量。

行业政策背景：积极推动行业发展

近十年来，为促进我国混合动力汽车行业的发展，相关部门积极出台了一系列支持政策。2020 年 4 月，相继出台《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。规划方面，2020 年 11 月，国务院出台《新能源汽车产业发展规划 ( 2021-2035 ) 》;2022 年出台《扩大内需战略规划纲要 ( 2022-2035 年 ) 》。政策汇总如下：

行业发展现状

1、2024 年销量超 700 万辆

从销量上看，据中汽协数据，2018-2024 年我国混合动力汽车销量整体上呈上升趋势，2021 年以来我国混合动力汽车销量大幅增加，系插电式混合动力汽车 ( PHEV ) 和增程式电动车 ( REEV ) 销量持续走高的原因。2024 年，我国混合动力汽车的总体销量为 725.2 万辆，同比增长 66%。

2、2024 年渗透率约 23%

2018-2023 年我国混合动力汽车的产量占汽车总产量比重逐年上升，从 2018 年的 1.68% 上升至 2024 年的 23.07%，我国混合动力汽车在我国汽车市场中的渗透率逐年上升。

3、2024 年插混汽车需求占比约 71%

2018-2024 年我国混合动力汽车销量结构中，插电式混合动力汽车 ( PHEV ) 和增程式电动车 ( REEV ) 占比持续走高，油电混合动力车 ( HEV ) 占比波动下降，2024 年中国插电式混合动力汽车占比约 71%，增程式电动车占比 16 %，油电混合动力占比 13%。

4、2024 年市场规模约 1.3 万亿元

乘联会数据显示油电混合动力车 ( HEV ) 价格区间集中在 15-30 万之间，插电式混合动力车 ( PHEV ) 集中在 10-20 万之间，增程式电动车 ( REEV ) 集中在 20-40 万之间，若以 PHEV=23 万， PPHEV=15 万，PREEV =30 万为价格计算依据，再根据 HEV、PHEV 以及 REEV 型混动汽车销量，则 2024 年我国混动汽车市场规模约 1.3 万亿元。

行业竞争格局

1、品牌竞争

日系合资品牌 HEV、自主品牌 PHEV 和新势力增程式电动车是我国混合动力市场中三个最具代表性的阵营。2023 年，自主品牌 PHEV ( 不含增程 ) 占据整体混合动力市场的 51%，日系 HEV 占据 22% 的份额，增程式电动车虽兴起不久，但也迅速占领了 20% 的混合动力市场。

2、区域竞争

从我国混合动力汽车产业链企业区域分布来看，广东、江苏等地区是我国混合动力汽车行业分布较为集中的地区，其中，广东分布最为集中。

行业发展前景预测

—— 2030 年市场规模或将超 4 万亿元

科技部此前一直主导纯电动车在中国的推广应用，但实际上，在新能源汽车的发展上，目前还难以跨越混合动力的阶段。虽然市场上出现了琳琅满目的各色新能源技术，但是从实际的角度看，未来最有可能普及的仍是混合动力技术，无论是氢能源还是燃料电池车都还离我们太过遥远。《节能与新能源路线图 2.0》指出 2025 年混合动力汽车销量要占传统能源乘用车的 50% 以上，2030 年占 75% 以上，2035 年占 100%，随着技术的持续进步和成本的进一步降低，以及中国对环境保护和节能减排要求的提高，混合动力汽车替代传统能源车的空间持续释放，预计 2025 年至 2030 年我国混合动力汽车市场规模仍呈现逐步增长趋势，至 2030 年我国混合动力汽车市场规模或将超 4 万亿元。

——混合动力汽车行业发展趋势

中国混合动力汽车行业发展趋势具体分析如下：

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国混合动力汽车行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

同时前瞻产业研究院还提供产业新赛道研究、投资可行性研究、产业规划、园区规划、产业招商、产业图谱、产业大数据、智慧招商系统、行业地位证明、IPO 咨询 / 募投可研、专精特新小巨人申报、十五五规划等解决方案。如需转载引用本篇文章内容，请注明资料来源（前瞻产业研究院）。

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