光韵达从盈利变为亏损，目前正在积极募资 " 筹钱 "。

记者丨张飞涛

实习生丨程睿

出品丨鳌头财经

不到两个月，光韵达从盈利变为亏损。

3 月 14 日晚间，光韵达（300227.SZ）发布 2024 年度业绩预告修正公告显示，公司净利润亏损 2500 万元至 3750 万元，较业绩预告由盈转亏；扣非净利润亏损 4500 万元至 5750 万元，较业绩预告亏损加大。

值得一提的是，截至 2024 年三季度末，光韵达货币资金达 2.15 亿元，短期借款和长期借款分别为 4.36 亿元和 1.51 亿元，公司账面现金明显不足。

2024 年 12 月中旬，光韵达发布定增公告，公司拟定增 4.49 亿元（含本数），由公司控股股东隽光投资全额认购。

然而，2024 年 12 月底，光韵达公告显示，公司向特定对象发行股票事宜尚未获得股东大会审议通过。

2025 年 2 月初，光韵达又发布定增公告显示，公司本次拟募资不超过人民币 3.72 亿元（含本数），同样由东隽光投资全额认购。

目前，光韵达上述预案已获得公司董事会通过，目前还未召开股东大会审议。

01

扣非净利亏损加大

光韵达 2011 年 6 月上市，公司属于激光制造行业，公司的产品和服务目前主要应用于电子制造和航空制造两大领域。

2017 年至 2020 年，光韵达营业收入分别为 5.13 亿元、5.80 亿元、7.90 亿元和 8.87 亿元，同比分别增长 64.32%、13.04%、36.20% 和 12.25%；净利润分别为 6137.92 万元、6823.29 万元、7208.74 万元和 1.30 亿元，同比分别增长 279.22%、11.17%、5.65% 和 80.04%，公司业绩持续保持增长趋势。

2021 年至 2023 年，光韵达营业收入分别为 9.30 亿元、10.30 亿元和 10.73 亿元，同比分别增长 4.85%、10.71% 和 4.17%。

同期，光韵达净利润分别为 9154.47 万元、8006.81 万元和 5681.58 万元，同比分别下降 29.47%、12.54% 和 29.04%，公司在营业收入持续增长下，净利润已连续 3 年下滑。

2025 年 1 月 24 日，光韵达发布 2024 年度业绩预告显示，公司净利润达 500 万元至 750 万元，比上年同期下降 86.80% 至 91.20%；扣非净利润亏损 1350 万元至 1600 万元，比上年同期由盈转亏。

对此，光韵达表示，报告期内，公司激光应用服务业务经营保持稳定；航空制造业务受订单减少影响，业绩下滑较大；激光器业务通过内部调整，整体经营有所好转；智能装备业务中的自动化业务未有明显好转。

不到两个月后，3 月 14 日晚间，光韵达发布 2024 年度业绩预告修正公告显示，公司净利润亏损 2500 万元至 3750 万元，较业绩预告由盈转亏；扣非净利润亏损 4500 万元至 5750 万元，较业绩预告亏损加大。

修正公告中，光韵达表示，为客观公正地呈现上市公司的财务状况与经营成果，依据相关规则，公司对合并报表范围内各子公司截至 2024 年 12 月末的所属资产，再次开展了全面的减值测试。秉持谨慎性原则，针对其中可能存在减值迹象的相关资产，公司进行了梳理和盘整，经过公司内部多次研究，拟计提减值准备。此次计提涉及的主要资产科目涵盖存货、应收账款、固定资产以及商誉。

02

海富光子亏损收窄

光韵达拟计提减值准备也是迫于无奈，近年来，公司收购的企业中，一家在对赌期后业绩变脸，一家仍未摆脱亏损状态。

2019 年和 2020 年，光韵达共花费 4.24 亿元 " 分两步 " 收购通宇航空。截至评估基准日 2020 年 2 月 29 日，标的资产的增值率为 566.68%。

光韵达表示，因为看好航空航天及军工业务的发展前景，公司启动收购通宇航空剩余股权事宜。公司将以通宇航空为平台，将激光及智能加工服务业务扩展到军工航空航天领域，发挥双方在客户开拓、产品研发、技术及工艺优化、财务融资等方面的协同效应，进一步提升公司在国内航空航天应用领域及 3D 打印业务的综合竞争力，实现业绩的快速增长，增强公司应对多变市场的抗风险能力。

通宇航空在完成了业绩对赌后，2023 年，公司实现净利润 5824.48 万元，同比下降约 6.6%。

2024 年半年报显示，通宇航空净利润达 1889.18 万元，较上年同期 2821.47 万元下降约 33%。

尽管如此，光韵达在半年报中依然表示，通宇航空目前在手订单及潜在订单充足，未来发展前景依然看好。

2021 年 12 月，光韵达公告称，公司与海富光子及其股东签订协议，公司拟以自有资金 5500 万元向目标公司增资、以 500 万元的价格受让股东史伟部分股份，合计 6000 万元。本次增资及股份转让完成后，公司将持有目标公司 3478.24 万股股份，持股比例为 34%，并将其纳入上市公司合并报表范围。

海富光子主要从事光纤激光器业务，但常年处于亏损状态。

光韵达年报显示，2022 年 2 月起并表至报告期末，并入期内，海富光子净利润亏损 98.75 万元。

2023 年，海富光子实现营业收入 1436.44 万元，同比下降 59.21%，净利润为 -1640.45 万元，同比下降 464.79%。

2024 年半年报显示，海富光子营业收入达 1489.77 万元，较上年同期 687.61 万元增长约 117%；净利润亏损 305.88 万元，较上年同期亏损 653.01 万元收窄。

03

定增 4.49 亿未通过

当前，光韵达正在积极募资 " 筹钱 "。

需要注意的是，截至 2024 年三季度末，光韵达货币资金达 2.15 亿元，短期借款和长期借款分别为 4.36 亿元和 1.51 亿元，公司账面现金明显不足。

2024 年 12 月中旬，光韵达发布 2024 年度向特定对象发行 A 股股票预案显示，公司拟定增 4.49 亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。

光韵达介绍，本次发行由公司控股股东隽光投资全额认购，本次发行完成后隽飞投资直接或间接持有公司股份比例将得到提升，有助于进一步增强公司控制权的稳定性。

同时，光韵达表示，隽光投资认购本次发行的股票表明了对公司未来发展前景的信心，并为公司后续发展提供了有力的资金支持，有利于维护公司市场形象，提升公司整体投资价值，符合公司及全体股东的利益。

" 缺钱 " 的光韵达并未放弃融资，2025 年 2 月初，光韵达又发布了 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案，公告显示，公司本次拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 3.72 亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金将全部用于补充流动资金，同样由东隽光投资全额认购。

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