本文来源：时代周报 作者：刘子琪

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继交通银行后，又一家国有大行公布 2024 年年报。

3 月 26 日晚间，中国银行（601988.SH）发布 2024 年度业绩公告。2024 年，该行实现营业收入 6300.90 亿元，同比增长 1.16%；实现归母净利润 2378.41 亿元，同比增长 2.56%，相当于去年一天净赚 6.52 亿元。

2024 年，中国银行净息差依旧承压。截至 2024 年末，中国银行净息差 1.40%，较上年末下降 0.19 个百分点；净利息收入、手续费及佣金净收入同比分别减少 3.8%、2.9%。

同时，中国银行还发布 2024 年度利润分配方案公告，公司拟每 10 股普通股派发 2024 年末期现金股利 1.216 元（税前），2024 年度末期拟派发现金股利为 357.98 亿元。加上已派发的 2024 年半年度的股息，2024 年拟全年派发普通股股息总额为 713.60 亿元（税前），占归母净利润的比例约 30%。

截至 2025 年 2 月 28 日，该公司 A 股股东户数为 41.61 万户，较上期（2024 年 12 月 31 日）增加 7528 户，增幅为 1.84%。

中国银行副董事长、行长张辉在业绩发布会上表示，"2025 年是‘十四五’规划收官之年，中国银行将进一步聚焦主业、稳健经营、防控风险，不断提升运营效率和价值创造能力，以更加优异的业绩回馈广大客户、投资者和社会各界的信任与支持。"

净息差 " 三连降 "

时代周报记者注意到，中国银行的净息差已连降 3 年。2022 年 -2024 年，该行的净息差分别是 1.75%、1.59%、1.40%。

2024 年，中国银行实现利息净收入 4489.34 亿元，同比减少 176.11 亿元，下降 3.77%。其中，利息收入 10715.39 亿元，同比增加 226.88 亿元，增长 2.16%；利息支出 6226.05 亿元，同比增长 6.92%。

对于净息差下滑，该行在财报中表示，从资产端看，生息资产平均收益率下降 24 个基点，主要是受境内人民币贷款市场报价利率（LPR）下调及存量房贷利率调整等因素影响；从负债端看，付息负债平均付息率下降 6 个基点，主要是本行持续加强负债主动管理，坚持量价协同发展策略，强化存款成本管控，人民币负债付息率有所下降。

张辉在业绩发布会上称，集团净息差变动幅度预计与主要同业大致相当。从更长时间看，中行净息差与主要同业的差距明显缩窄，从 2018 年约 40BP 的差距缩窄至目前与主要同业基本相当。2025 年将继续把加强净息差管理作为低息环境下各项工作的重中之重，合理控制净息差变动幅度。

2024 年，中国银行实现非利息净收入 1811.56 亿元，同比增长 15.87%，占总收入比例由 2023 年的 25.10% 提升至 28.75%。其中，手续费及佣金净收入 765.9 亿元，同比下滑 2.9%。

对此，中国银行解释道，手续费及佣金净收入下滑主要是受市场环境影响，受托、信用承诺及代理业务等收入减少。据年报，2024 年，三项中间业务收入同比分别减少 25.45%、10.70%、2.24%。

另一方面，中国银行 2024 年投资收益及贵金属销售均获得较快增长。其中，投资收益同比增长 64.68% 至 414.53 亿元，贵金属销售收入增长 40.56% 至 201.15 亿元，成为营收及利润增速核心驱动。

截至 2024 年末，中国银行资产总额 35.06 万亿元，较上年末增长 8.1%，创历史新高；负债合计 32.11 万亿元，较上年末增长 8.2%；资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为 18.76%、14.38%、12.2%，较上年末分别上升 1.02 个百分点、0.55 个百分点、0.57 个百分点。

不良贷款 " 一升一降 "

除了净息差，资产质量也是投资者关心的另一重点话题。

过去一年，中国银行资产质量保持稳定。截至 2024 年末，中国银行不良贷款 " 一升一降 "。其中，不良贷款总额 2687.81 亿元，较上年末增加 155.76 亿元；不良贷款率 1.25%，较上年末下降 0.02 个百分点。拨备覆盖率 200.60%，较上年末上升 8.94 个百分点。

分行业来看，该行房地产业贷款不良率最高，达 4.94%，较 2023 年末的 5.51% 下降 0.57 个百分点；其他不良贷款率、建筑业不良贷款率分别为 1.59%、1.43%，不良率分别位列第二、第三。

中国银行副行长武剑在业绩发布会上表示，对公方面，房地产行业仍是境内新发生不良的第一大行业，但风险已逐步出清，同比呈现下降趋势。个人业务方面，个人经营贷款和按揭贷款新发生不良同比增加，资产质量压力仍存在。受上述业务风险上升的影响，该行关注类贷款、逾期贷款有所增加。

武剑表示，2025 年，该行风险管控的压力预计主要来自以下领域：一是房地产市场当前仍处于深度调整期，但随着国家一揽子增量政策的落地转化，房地产市场有望逐步止跌回稳，预计该行开发贷款资产质量压力有望延续 2024 年边际改善的趋势。二是该行个人按揭、经营贷款等资产质量预计持续承压。三是美元前期加息，北美、欧洲等市场商业地产不景气，内防风险外溢等因素仍存在，给该行境外资产质量管控带来一定挑战。

另外，截至 2024 年末，集团口径下，中国银行发放贷款和垫款总额 21.59 万亿元，同比增长 8.18%。其中，人民币贷款和垫款总额 18.51 万亿元，同比增长 10.84%。

谈到信贷投向问题，中国银行副行长张小东表示，2025 年，中国银行将继续为服务实体经济提供有力金融支持，提升信贷增长的质效。整体上看，预计全年境内人民币贷款增量将保持稳中有升。新增贷款中，预计仍会以公司类贷款为主，同时着力提升消费贷款贡献度。

对于对公贷款的投放安排，张小东透露，受 " 两重 "" 两新 " 等项目将加速落地的影响，预计基建相关投资领域需求潜力将加速释放。中行将加强与地方政府对接，紧密跟进地方债务压力缓解后启动的新增政府投资项目，抓好规模体量较大的 16 家重点分行的项目储备。

值得注意的是，对公贷款除了明确重点投放领域外，中国银行也明确下一步主攻的客户类型。

" 过去两年，中行中型授信客户数量接近倍增，贷款增幅高于对公贷款平均增幅，贡献较为突出。" 张小东称，2025 年中行将把做优做强中型授信客群作为转型发展的重中之重，聚焦科技金融、民营企业和制造业企业等重点领域拓展营销，持续提升中型授信客户数量。