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据 IPO 日报汇总，3 月 24 日至 3 月 30 日，即上周一周内，多家上市公司发布发行可转债募资公告。其中，3 月 28 日，三友化工（600409.SH）拟公开发行公司债券，规模不超过 9 亿元，美力科技（300611.SZ）拟发行可转债募资不超过 3 亿元。

另外，3 月 28 日，上交所和深交所修订并发布了《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第 3 号——审核重点关注事项（2025 年修订）》、《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第 2 号——审核重点关注事项（2025 年修订）》，旨在进一步强化公司债券（含企业债券）发行准入监管，提升审核透明度，推动市场高质量发展。

3 月 24 日至 3 月 30 日发债情况汇总 制图：李昕

制图：佘诗婕

三家 5 年内多次募资

上周，多家上市公司发布公告，拟通过发行可转换债券募资，涵盖新能源汽车、跨境电商、机器人等领域，IPO 日报整理发现，无锡振华（605319.SH）、瑞鹄模具（002997.SZ）和双乐股份（301036.SZ）均为上市 5 年内多次募资。目前无锡振华发行可转债申请获上交所通过。

3 月 26 日，无锡振华公告称，公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请于 2025 年 3 月 26 日获上交所上市审核委员会审核通过。

此次为公司自 2021 年上市以来第三次募资。2021 年 6 月 7 日，无锡振华在上交所发行上市，募集资金总额为 5.61 亿元，用于武汉汽车零部件生产基地扩建项目、年产量 60 万台套汽车车身零部件项目、宁德振华振德汽车部件有限公司项目、补充流动资金；2023 年 12 月 1 日，无锡振华向钱金祥 5 名特定对象发行股份购买资产并募集配套资金，共计募集资金 2.35 亿元，上述两次募资共计 7.96 亿元。

此次发行可转换公司债券，公司拟募集资金总额不超过 5.2 亿元，扣除发行费用后用于廊坊振华全京申汽车零部件项目和补充流动资金。

3 月 24 日，瑞鹄模具公告称，公司拟向不特定对象发行可转债募资不超过 8.8 亿元，扣除发行费用后用于新能源汽车一体压铸车身智能制造项目、新能源汽车轻量化车身总成件项目、智能机器人与智能制造系统整体解决方案研发及产业化项目、补充流动资金。

和无锡振华类似，此次是公司自 2020 年上市以来第三次募资。2020 年 8 月，公司在深交所首次公开发行，募资金额 5.73 亿元。2022 年 6 月，公司发行一笔期限 6 年的可转换公司债券，募资金额 4.4 亿元，上述两次募资总额超 10 亿元。

具体报道可参见本报在 3 月 27 日发布的报道【瑞鹄模具拟发可转债 8.8 亿元，半数销售额来自奇瑞汽车】https://mp.weixin.qq.com/s/xB1eMn4rJdMB36zg01NKSA

另外，在 3 月 25 日，双乐股份公告称，公司计划向不特定对象发行可转换公司债券，总额不超过 8 亿元，用于年产 20000 吨酞菁绿 67 项目和补充流动资金，债券期限为六年，初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。

据悉，双乐股份专注于酞菁系列及铬系颜料的研发、生产与销售，产品广泛应用于油墨、涂料、塑料等领域的着色。根据 2024 年业绩预告，公司全年净利润为 1 亿元至 1.26 亿元，同比增长 111.52% 至 166.51%。

此次系公司自 2021 年上市以来第二次募资。双乐股份于 2021 年 7 月 29 日在深交所创业板上市，募集资金总额 5.85 亿元，主要用于年产 22600 吨酞菁颜料项目和补充营运资金及偿还银行贷款。

两家出现业绩下滑

3 月 24 日，华凯易佰（300592.SZ）公告称，拟发行可转债募资不超过 7.76 亿元，用于总部智能仓储与数字内容营销中心项目、AIGC 全链路运营管理模型开发及平台升级项目、补充流动资金项目。

2021 年，公司通过并购易佰网络实现战略转型，从文化创意设计转向跨境出口电商业务。此后，跨境电商逐渐成为核心收入来源，2023 年该业务贡献超 98% 的营收。

2024 年前三季度，公司净利润同比下滑 36.74%，经营活动现金流净流出 4.17 亿元，同比下降 217%，面临一定的资金压力。

值得一提的是，在 2024 年底，公司因股权转让变为 " 无控股股东、无实际控制人 " 状态，胡范金、周新华、庄俊超三方持股比例接近（20.16%、15.05%、14.94%）。

3 月 28 日，三友化工（600409.SH）公告称，本次公司债券发行规模为不超过 9 亿元（含 9 亿元），可一次发行或分期发行，债券期限为不超过 3 年（含 3 年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。

具体来看，公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于包括但不限于以下用途：偿还公司到期的公司债券；偿还公司（含下属子公司）金融机构借款；补充公司（含下属子公司）流动资金。

据悉，三友化工是一家以化工产品为核心的大型企业集团，主营业务涵盖纯碱、粘胶短纤维、烧碱、聚氯乙烯（PVC）、有机硅等系列产品的生产与销售。

公司近年来营收呈现波动，2023 年公司营业收入为 219.20 亿元，同比下降 7.43%，归母净利润 5.66 亿元，同比下降 42.79%。对此，公司称主要是部分产品（如聚氯乙烯）毛利率下滑及成本上升导致。

募投项目延期

3 月 24 日，远信工业（301053.SZ）公告称，将可转换公司债券募投项目延期至 2026 年 3 月 31 日。

具体来看，2024 年 8 月，远信工业向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额 2.86 亿元，根据公司公告，截至 2025 年 2 月末，累计使用 2.12 亿元，投资进度 75.54%。

另外，公司决定将 " 远信高端印染装备制造项目 " 的达到预定可使用状态时间由原计划 2025 年 3 月 31 日延至 2026 年 3 月 31 日。

对此，公司称，该募投项目已完成工程实体建设，目前仅剩部分设备尚在运输及安装调试过程中，且设备种类繁多，安装调试复杂度高。此次延期未改变项目投资用途及投资规模，不存在改变或变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形。

另外，3 月 28 日，美力科技（300611.SZ）公告称，公司计划向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过 3 亿元，用于年产 200 万件智能悬架及 1000 万件电动及液压驱动弹性元件等产业化项目和补充流动资金。

据悉，美力科技是一家专注于高端弹簧产品及精密注塑件研发、生产和销售的企业，产品主要应用于汽车和机器人领域。

2024 年前三季度，公司营收 11.25 亿元，同比增加 21.16%；净利润 0.78 亿元，同比增加 294%。

记者 李昕

校对 佘诗婕

编辑 褚念颖‍‍‍

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