国元证券股份有限公司耿军军 , 王朗近期对国能日新进行研究并发布了研究报告《2024 年年度报告点评：业绩实现较快增长，" 四可 " 要求打开成长空间》，给予国能日新买入评级。

国能日新 ( 301162 )

事件：

公司于 2025 年 4 月 11 日收盘后发布《2024 年年度报告》。

点评：

各项业务持续发展，业绩实现较快增长

2024 年，公司实现营业收入 54975.79 万元，同比增长 20.50%；实现归属于上市公司股东的净利润 9358.84 万元，同比增长 11.09%。其中，母公司实现营业收入 53672.23 万元，同比增长 17.51%；实现净利润 10876.66 万元，同比增长 16.35%。公司非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润的影响金额为 1116.01 万元，主要为股权投资及闲置资金投资理财收益所致。

功率预测业务优势显著，服务电站数量持续增长

公司作为新能源行业数据开发与应用服务的先行领导企业，在功率预测领域服务规模方面连续多年处于行业首位。2024 年，公司服务电站规模较期初净增 755 家，截止年底，公司功率预测服务的新能源电站数量增至 4345 家，细分行业市占率保持领先。从历年数据来看，公司服务新能源电站规模保持了稳定增长的良好态势，在功率预测服务领域的优势地位凸显。公司的新能源发电功率预测服务、电力交易等相关产品及服务均为类 SaaS 化的收费模式，其中功率预测市场经过多年行业竞争，市场格局已逐渐集中。

分布式电站 " 四可 " 要求普及，进一步打开各项业务市场空间

根据 2025 年 1 月 17 日国家能源局发布的《分布式光伏发电开发建设管理办法》正式稿，明确提到分布式新能源未来 " 可观、可测、可调、可控 " 的 " 四可 " 管理要求。根据 2024 年 4 月国家发布的新国标文件要求，分布式光伏电站接入电网应具备功率预测数据提报要求。未来公司功率预测及控制类业务将在传统集中式光伏电站、风电电站基础上，新增分布式光伏类型客户。展望未来，新能源发电行业依然将维持良好的发展态势，随着分布式 " 四可 " 要求的全面落地，也将进一步打开公司新能源发电功率预测服务、并网智能控制系统等各项产品的市场空间。

盈利预测与投资建议

公司主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，目前，我国新能源产业发展迅速，公司已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。预测公司 2025-2027 年的营业收入为 6.79、8.21、9.76 亿元，归母净利润为 1.22、1.56、1.92 亿元，EPS 为 1.21、1.56、1.92 元 / 股，对应的 PE 为 52.36、40.82、33.16 倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持 " 买入 " 评级。

风险提示

行业政策变动风险；市场竞争风险；应收账款风险；业务和技术创新带来的成本费用上升风险；劳动力成本上升风险；税收优惠及财政补贴政策变动的风险；知识产权风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华源证券查浩研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 74.52%，其预测 2025 年度归属净利润为盈利 1.43 亿，根据现价换算的预测 PE 为 44.49。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 14 家机构给出评级，买入评级 11 家，增持评级 3 家；过去 90 天内机构目标均价为 66.48。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备 310104345710301240019 号），不构成投资建议。