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近期，安徽英力电子科技股份有限公司（下称 " 英力股份 "，SZ300956）公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式，购买深圳市优特利能源股份有限公司（下称 " 优特利 "）的控制权，并募集配套资金。

优特利曾在 2021 年 1 月正式进行 IPO 辅导备案，但后续未见明确进展。若完成上述交易，优特利将通过并购重组的方式进入 A 股上市公司体系。

据悉，英力股份主营业务为笔记本精密结构件以及光伏组件，而优特利主营业务为锂电池，双方在终端客户均是笔记本、消费电子等知名品牌，可以实现客户资源共享互通，补充拓展上市公司的产品线，继续深化在消费电子领域的布局和发展。不过对刚扭亏为盈的英力股份来说，转型加码锂电池行业是一次充满魄力的尝试。

制图：佘诗婕

多位股东卖出

企查查显示，标的公司优特利成立于 2006 年 3 月，注册资本为 5793.75 万元，主营业务为锂离子电池、锂电池材料、电源制品的研发、销售；锂电池相关设备的研发、设计与销售；锂电池技术与产品检测等。优特利的客户包含京东方、诺基亚、飞利浦、沃尔玛、华勤技术等，2013 年与奥迪合作发布 85 度车规聚合物锂电池产品。

本次交易事项尚处于筹划阶段，初步确定的交易对方为包括吉安市井开区优特利投资有限公司（下称 " 吉安优特利 "）、费维群、深圳聚和恒达投资合伙企业（有限合伙）（下称 " 深圳聚和恒达 "）、深圳聚和能达投资合伙企业（有限合伙）（下称 " 深圳聚和能达 "）等在内的部分股东。

根据企查查显示的股东信息，吉安优特利是优特利的大股东，持股比例 25.7564%；费维群为第三大股东，持股比例 12.7515%；深圳聚和恒达与深圳聚和能达是第四、第五大股东，持股比例皆为 7.9696%。上述四大股东合计持有优特利的股权比例为 54.4471%。

也就是说，若此次交易成功，优特利即将易主。

公告指出，" 本次交易尚存在不确定性，最终交易对方、标的资产范围等具体方案，应以重组预案或重组报告书披露的信息为准。"

刚扭亏为盈

2021 年 3 月 26 日，英力股份在深交所创业板上市，主要从事消费电子产品结构件模组及相关精密模具的研发、设计、生产和销售，并且布局光伏产业链核心环节，以高效光伏组件生产、光伏电站项目应用、光储产品一体化制造、新能源项目方案解决和服务为发展方向。

从财务状况来看，2024 年，由于光伏业务投产带来收入增长，英力股份实现了扭亏为盈。

具体来看，2024 年，其营业收入为 18.43 亿元，同比增长 24.18%；归母净利润为 1026.77 万元，扣非后净利润为 1300.53 万元，同比均实现扭亏为盈。

但往前看，2021 年— 2023 年，其营业收入分别为 16.31 亿元、13.72 亿元、14.84 亿元，呈现 V 字走势；净利润分别为 6352.16 万元、-2784.97 万元、-3501.33 万元，持续下滑并连续 2 年亏损。

对此，英力股份称，主要是销售毛利率下降，新拓展的光伏组件及工程业务投入以及未达预期，并且汇率波动造成公允价值变动波动较大。

同期，公司毛利率分别为 12.36%、7.06%、11.49%，2022 年下降到 7.06%，2023 年回升到 11.49%。

相关人士指出，通过并购消费电子产业链资产实现自身产业发展需要，有助于英力股份丰富产品结构、延伸制造链条、强化制造服务能力，公司在改善财务指标的同时，从而进行补链、强链，提升关键技术水平。

标的公司曾 IPO

优特利成立于 2006 年，专注于消费类锂电池及储能系统，产品包括铝壳 / 聚合物锂离子电池、钠离子电池等，应用于消费电子、车联网、可穿戴设备等领域。2013 年与奥迪合作推出车规级电池，2023 年获评国家级专精特新 " 小巨人 " 企业。

优特利曾经开展多轮融资，其中不乏深创投、深圳高新投、百富源资本等知名投资机构。穿透其股权结构来看，既有深圳国资、江西吉安国资，也有上市公司顺络电子 ( 002138.SZ ) 等实力民企，以及外资富士康，可见曾受多方人马青睐。

值得注意的是，优特利曾在 2021 年 1 月进行过 IPO 辅导备案，但未提交招股材料，也未有其他实质性进展，直至这次决定出售控股权。这也反映了注册制深化下，IPO 审核趋严的趋势。

若此次并购重组若顺利实施完成，优特利将实现 " 曲线上市 "。

这次跨界并购能否顺利实施完成？

据悉，英力股份现有货币资金近 2 亿元，资产负债率 53.19%，但本次交易对价、股份支付和现金支付各占多少比例还未有定数。