文丨金融八卦女特约作者：铁马

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在基金圈当个好学生，拿下好成绩，难度不亚于考上 985、211。

不少人白天守热点、晚上蹲复盘、经理和重仓都了解得门儿清，一顿操作猛如虎。最后发现，努力学习跟不上市场出题的灵活度，几年下来收益还没跑赢 " 沪深 300" 指数。

所以啊，也有越来越多人开始放弃折腾，干脆买宽基指数基金，" 躺平 " 定投、赚个长期相对稳的收益。毕竟连巴菲特老爷子，都一直在推荐美国的普通投资者，买标普 500 指数来分享经济增长的红利。

在国内，这两年场内 ETF 类指数基金受到机构投资者热捧，场外指数基金也凭借门槛低、分散透明、追踪清晰等优势，成为更多人理财的 " 标配 "。

/   不甘心完全躺平的基民，

  瞄到了它？  /

咱们普通人虽然做不了 " 巴菲特 "，但是谨记巴菲特的教诲很容易—— " 买指数基金，然后好好工作 "。

这几年，巴菲特这句话的含金量还在上升。

从场内指基（交易所内交易）看，截至 4 月 20 日，全市场 ETF（交易型开放式指数基金）最新规模达到 4.01 万亿元。其中，权益类 ETF 是规模增长的主力军。 自去年 9 月底 ETF 规模突破 3 万亿元，到如今站上 4 万亿关口，仅仅耗时约 6 个月。

而场外指基也逐渐受到基民热捧，在国内最大的基金代销平台蚂蚁基金上，最新的股票型指数基金保有规模已超过 3200 亿元。不久前，蚂蚁基金发布的场外指数投资者数据显示，截至 2024 年底，投资者平均持仓 2000 元，累计超 1100 万人开启指数基金定投，平均持有时长 1239 天。2024 年，投资者平均收益率为 4.14%。

特别是覆盖面很广的宽基指数，因为简单、清晰、能覆盖很多优秀的基金公司，近来备受喜爱，场内场外双开花。

例如沪深 300 指数，就算你没有投资过沪深 300，相信你也一定听过它的鼎鼎大名。

如果把 A 股市场比作一个大学校园，沪深 300 就相当于各院系的学霸，在校园里具有很强的代表性和影响力。

而且宽基指数还有 " 新陈代谢 " 和 " 自我进化 " 的过程，它的编制过程是极为严谨的，经过很多个步骤才能筛选出优质的成分股，而且这些股票被选出来之后不是一直不变的，还会不停变的，所以你总是能在宽基指数中找到市场的 " 学霸 "。

还记得 2007 年，巴菲特曾提出一个 " 十年赌约 "。他坚信标普 500 指数基金的长期表现将超越任何对冲基金组合。

华尔街传奇基金经理泰德 · 西德斯接受了这一挑战，他精选了五只对冲基金的基金组合，这些基金背后投资了超过 200 只对冲基金。结果十年后，巴菲特押注的标普 500 指数基金以 125.8% 的收益率完胜。

这则趣闻也告诉我们，战胜宽基指数，并非一件简单的事情。

就像很多人一直很疑惑，为什么投资中，自己认真做作业却经常亏钱，背了学霸笔记反而能赚钱呢？这是因为，不管从事什么工作，想要做到极致，都需要投入大量的时间和精力，被动的追踪，刚好把这部分时间和精力，转嫁给了编制指数的人，他们当然更专业啦！

对了，还有一些基民不甘心完全买宽基指数基金 " 躺平 "，所以在指数基金的基础上，还有一个增强版，即今年发行最多的指数增强基金。

和一辈子老老实实追踪指数走势的指数基金不同，指数增强基金能够适当调整投资组合的持仓。属于复制了标的指数，但也没 " 完全复制 "，在这基础上增加一定的主动管理，特别是上了量化投资等科技活，有望在不偏离标的指数风险收益特征的基础上，获得更多超额回报。

据上海证券统计，今年以来，超 78% 指数增强基金跑赢了指数、获取超额收益。这么说吧，指数增强基金，就像是你不仅平时抄了学霸的作业，考试前背了学霸的笔记，结果一考试，还超常发挥，咦？分数超过了学霸！

/   基民们如何找一本

  最适配的 " 学霸笔记 "？  /

但是，问题又又又来了，指数增强金由于越来越受青睐，市场扩容了不少。根据兴证全球基金报告，截至 2024 年三季度末，国内指数增强基金规模突破 2300 亿元，较 2018 年底增长了 348%。

今年指增基金更是迎来发行热，不过，指增基金波动会比指数基金大，而且收益表现可能不够稳。Wind 数据显示，2020 年至 2024 年，全市场沪深 300 指数增强基金相比沪深 300 指数，平均每年多赚 4.3%，但能够连续 5 年每年稳定跑赢沪深 300 指数的指增基金，一半都不到。

这时，大家又开始头疼了，就像期末考试时，突然发现各种笔记太多，不知该看哪一本，怎么避坑？

八妹注意到，蚂蚁基金最近就率先搞了个一站式指数服务平台「指数 +」，里面的宽基「年年增」专区，选的就是指数增强基金，过去年年跑赢跟踪指数。更关键的是要比一般的指增基金表现更稳，严控跟踪指数的偏离度，降低收益的波动风险。

这个指数平台选出了宽基指增基金，相当于把学霸笔记都整上来了，可以分散配置，按适合自己的 " 抄作业 "。如果 J 人基民，结果导向型，直接分散配置到位。可以通过「指数 +」直观理解配置，找到宽基 + 你喜欢的细分主题，在选宽基时，「追求 " 年年增 "」板块直接导出结果。

如果你本身是学霸，就提供更多 " 信号 "、"" 资料 "" 和 " 工具 "。比如 P 人基民喜欢研究行业、买波动更大的行业指基，那么全面了解板块前景和风险就很重要。八妹发现一个有趣的功能就是不同行业板块的潜力信号，你可以参考行业的潜力指数来做判断。这是 23 家基金公司得出的高胜率行业轮动模型，客观展示专业机构一致看好的行业板块，辅助用户参考。

当然，想做更多自主探索的 P 人或者想学习的 J 人，还可以尝试里面的全球指数行情追踪、估值选基等专业工具，用趁手的工具厘清重点，更深度参与筛选偏爱的学霸笔记，在此过程中认清自己的投资偏好，沉淀理财经验。

当然了，需要强调的是，指数增强基金也是宽基，过程中难免也都有波动，但本质追求的是复利与长期回报，很多人会把宽基当作 " 强制储蓄 " 的工具。就像种下一颗种子，需要耐心等待它生根发芽、茁壮成长，某天我们回望来路时，可能会惊喜地发现已经结果。

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