一个月前，阿里董事长蔡崇信在汇丰全球投资峰会上，表达了对于美国数据中心（Internet Data Center）市场出现泡沫的担忧，直接让国内市场的 AI 算力概念股来了次无妄之灾。没想到蔡崇信的预言兑现速度如此之快，近日根据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）的报道显示，亚马逊方面已经跟随谷歌、微软的脚步，暂缓了 AI 数据中心的租赁。

CNBC 在相关报道中援引富国银行（Wells Fargo）分析师的说法，" 上周末我们从几个行业消息来源获悉，AWS（亚马逊云科技）已经暂停了其在主机托管方面的部分租赁谈判（尤其是国际租赁）"。这位分析师还进一步补充到，" 目前尚不清楚暂停的具体范围，但这一举措与微软最近的动态非常相似，两家公司都在收缩新项目。"

此前在 4 月 10 日，微软方面已经证实，其已搁置在俄亥俄州投资 10 亿美元建设三个数据中心的计划。如果说微软选择暂停 AI 数据中心的扩张计划，还可以被解释为 Azure 不再是 OpenAI 的独家数据中心基础设施提供商，只有 OpenAI 新增云计算服务的 " 优先购买权 "，所以失去了 OpenAI 的算力需求，Azure 也就缺乏激进扩张的理由。

可是 AWS 不一样，他们与另一家 AI 独角兽 Anthropic 深度绑定，此前 Anthropic 还优化其大模型以在 AWS 的基础设施上运行，并与亚马逊的合作伙伴展开合作，通过 AWS 来促进其对 Anthropic AI 技术的访问。如果说微软与 OpenAI 是同床异梦，那么亚马逊与 Anthropic 就称得上是共生共荣了。

显而易见，亚马逊暂缓租赁数据中心是一个不同寻常的信号，这也意味着科技巨头对于算力的整体需求前景，开始变得不再盲目乐观。那么到底是什么让这些科技巨头在此事上变得谨慎呢？或许是 DeepSeek 来背这个锅，因为其他们的开源模型引发了外界对于基座大模型的价值重估。

君不见就在 DeepSeek V3/R1 横空出世之后，即便是国内的 "AI 六小虎 " 都已经开始琢磨转型，" 百模大战 " 则成为了过眼云烟。创新工场董事长李开复更是在此前直言，国内的基座大模型大概率将会只剩下 DeepSeek、阿里巴巴、字节跳动三家。

在国内有阿里的 Qewn、DeepSeek，海外市场有 Meta 的 Llama 时，成熟的开源模型生态就会导致大量做 AI 模型开发的初创企业被迫退出市场。

做 AI 模型的厂商少了，必然就会导致数据中心的算力租赁缺乏客户。除此之外，更致命的一个问题，是当下 AI 模型进步的速度陡然放缓，好像所有故事都已经讲完了，以至于有 AI 创业者感叹，"AI 大模型自去年 8 月以来就没有太大进步 "。

当下的 AI 模型赛道有一个非常有趣的现象，那就是模型的得分与用户体验不一致。最典型的案例非 Meta 最新的 Llama 4 莫属，尽管 LIama 4 在最受关注的 lmsys 大模型竞技场中独占鳌头，可到了用户的实际体验环节，图像理解、数学推理、代码生成等任务却表现糟糕，甚至引发了外界对于 Llama 4 训练 " 作弊 " 的猜测。

无独有偶，OpenAI 最新的 o3 推理模型也宣称在高难度的 FrontierMath 数学问题集上，有超过 25% 的正确率，然而经过 AI 研究人员实测，o3 公开版模型在 FrontierMath 上的实际得分仅为 10%。

似乎当下整个 AI 业界也陷入了手机行业经历过的怪圈，即对跑分的追求大过了实际体验。

其实也不怪 AI 厂商在跑分上 " 雕花 "，杀手级应用难寻才是这一切的根源。此前，互联网带来了电商、网游、流媒体等大众消费者愿意付费的产品，移动互联网更是孕育了短视频这个大杀器，可 AI 到现在为止，虽然一众厂商投入了成百上千亿美元，可到头来最如今有影响力的产品依旧还是聊天机器人 ChatGPT。

颇具想象空间的 AI 伴侣由于涉及伦理道德以及合规问题，导致了爱惜羽毛的大厂对其敬而远之，仅靠一堆小作坊显然也没法成事。而真正能在大众层面被认可、且具备盈利能力的 AI 应用，到目前为止还不存在。

换而言之，目前 AI 行业的现状就是大模型的迭代速度放缓，以至于部分 AI 厂商不得不用夸大其词的做法、来营造出自家模型进展飞速的 " 幻象 "。另一方面则是大众对于 AI 祛魅，毕竟即便 ChatGPT、DeepSeek 再智能，单纯的对话也很难支撑普通用户长期且频繁地使用。

从某种意义上来说，如今 AI 行业的现状让硅谷巨头或许想起了一些不堪回首的往事。此前在 2022 年秋季，也就是这一轮 AI 热潮爆发的前夜，硅谷曾进行了一次史无前例的大规模裁员，Meta、微软、谷歌、亚马逊等巨头当时动辄是以万为单位进行大规模裁员。

为什么彼时的硅谷大厂疯狂裁员？此前亚马逊负责人力资源的高级副总裁 Beth Galetti 曾给出这个问题的大答案，" 前几年过快的扩员 "，并且 Meta 创始人扎克伯格也承认，" 很多人都认为，即便疫情结束后，增长也会持续下去。我也不例外，所以我们大幅度增加了投入。"

在 2020 年春季，由于疫情爆发导致了全球普遍执行居家隔离策略，为全球互联网行业带来了一轮新的增量。为了争夺新用户，从 2020 年下半年到 2021 年，硅谷这一众互联网厂商的 HR 们几乎就只有一个主题，那就是大规模招聘。然而在走出疫情之后，增长也很快就随之结束，这些厂商就不得不为疫情时期的盲目扩张来买单。

2020 年硅谷大厂曾乐观地认为互联网行业将一直增长，到了 2025 年，他们对于 AI 恐怕就很难再继续盲目乐观了。

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