2024 年度，29 家 A 股上市银行中，超九成银行净息差同比收窄。

其中，国有大行平均降幅约 0.15 个百分点，股份行普遍承压，就连以灵活经营见长的城商行、农商行也未能幸免。这场全行业性的净息差 " 缩水 "，不仅是利率市场化深化的必然考验，更倒逼银行重新审视资产负债管理的底层架构。

全行业净息差下行：不同梯队承压路径分化

据企业预警通统计数据，不同类型银行的净息差呈现出 " 阶梯式 " 承压特征。

国有大行集体承压。工商银行、建设银行、农业银行等国有行 2024 年净息差分别降至 1.42%、1.51%、1.42%，较 2023 年分别下降 0.19、0.19、0.18 个百分点。邮储银行虽以 1.87% 保持国有行最高水平，但较 2023 年的 2.01% 下滑 0.14 个百分点。

股份行分化加剧。招商银行净息差收窄 0.17 个百分点至 1.98%，但仍凭借零售业务优势维持行业领先；平安银行净息差骤降 0.51 个百分点至 1.87%，成为股份行中跌幅最大者。中信银行、兴业银行、浦发银行等均通过调整资产结构，将净息差降幅控制在 10BP 以内。

城商行农商行差异化生存，地域优势成 " 缓冲垫 "。城商行中，江苏银行、宁波银行净息差保持在 1.8% 以上，凸显其区域经济活力和中小企业客群优势。农商行则凭借灵活的经营机制和本地化服务，在息差表现上更具韧性。例如，常熟银行通过小微贷款高定价和低成本存款的 " 剪刀差 " 策略，以 2.71% 的净息差领跑全行业。反观郑州银行、张家港行、江阴银行等，净息差降幅超过 30BP，主要受限于区域经济转型较慢，贷款收益率随当地制造业周期下行，而存款竞争加剧推高付息成本。

对于中国银行业而言，当下的净息差收窄既是挑战，更是重塑竞争优势的机遇。

那些能够率先打破 " 规模依赖 " 路径、构建 " 价值创造 " 新范式的银行，终将在这场行业变革中脱颖而出。而这一过程，不仅需要技术投入与策略调整，更需要对金融本质的深刻理解 —— 银行的核心竞争力，从来不是简单的资金差价，而是基于客户需求的综合金融服务能力，而真正的行业分化，才刚刚开始。

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